偏光板ASP已稳住 1Q23可望落底

诚美材料朝向高值化方向发展。李建梁摄

面板产业陷入低潮，偏光板厂诚美材料表示，目前平均单价（ASP）已经稳住，但预估第4季营收会较第3季略为下滑5%，2023年第1季可望落底，不过上半年整体产业尚无好转迹象，可能要等到第2季末才会更明朗些。

诚美材料指出，由于产业需求回升仍不明确，面板厂压低稼动率，主要是品牌厂也在调整库存，因此面板业者强化库存弹性及流动性，对于偏光板的拉货也减少。

目前看来，由于TV市场修正较早，库存去化较快，因此也较早复苏；IT产品因为到2022年下半才开始修正，因此复苏较晚，迄今尚未完全恢复，以液晶监视器来说，处于中度衰退情况，NB则衰退的更严重，导致面板厂减少下单，也牵动偏光板产业。

诚美材料预估2022年第4季营收与第3季相比，将略微下滑5%上下，而2023年第1季因为是传统淡季，面板厂仍在调整库存，加上遇到农历过年，面板业者停止稼动时间长，诚美材料估计2023年第1季营收仍将持续小幅下滑，产业能见度低。

至于产业反转时间点？诚美材料表示，预期2023年第1季可望落底，第2季会较第1季好一些，这波产业走势比较像是L型走法，但底部会维持多久才能回升？目前没有把握，预期2023年上半看不到好转迹象，或许要到第2季末才会更明朗些。

诚美材料第3季稼动率为6成，预估第4季稼动率将介于65~70%，第4季稼动率提高的原因，主要是配合农历过年，客户提早拉货，诚美材料先将2023年1、2月的货，提早在11、12月先做起来。诚美材料1月农历过年将停工10天，预估整体稼动率会降至6成以下，但3月营收可望上升。

诚美材料指出，因应产业特性，年底库存会比较高，虽然历经这波的库存修正，导致稼动率降低，诚美材料自7月起营运表现下滑，但目前库存已去化的差不多，没有库存积压的问题。

在客户分布方面，诚美材料日系客户销售比重从2021年的25%营收占比，减少至2022年前3季的15%，主要是因为SDP调整库存，自7月起停止下单，直到11月才有少量订单回笼所致，台系客户比重维持不变，但因日系客户减少单量，因此营收比重从47%提升至54%。

以平均单价来看，先前偏光板价格下滑约10%左右，诚美材料指出，第4季平均单价已经稳住，一旦有急单的话，客户会洽谈价格，诚美材料会在有获利的情况下才接单，并以专案方式洽谈价格。

因应产业发展趋势，诚美材料积极往高值化、提高自制率以及寻找替代材料等方向发展，其中，高值化产品主要是发展AR/VR、NB防窥、大尺寸、车载等应用，这些产品毛利率至少在20%以上，车载毛利率甚至可上看3成。

此外，诚美材料也在增加自制产品，并开发光学胶，借此降低成本。而在寻找替代材料方面，诚美材料指出，红色供应链的材料品质慢慢追上，且偏光板要销往国内时，客户也会要求导入红色供应链的数量，像是PMMA、PVA基材等，目前都有在测试。

市场关切湿式隔离膜的发展进度？对此，诚美材料表示，目前这个案子已经暂停。

责任编辑：陈至娴