(Daily Issue)面板景气这次不一样：拨开非典型涨价烟雾，真正转机何时现？

受疫情红利消退、总体经济出现疑虑影响，终端需求大幅下降，友达董事长彭双浪说，疫情、战争与通膨都是经济发展的杀手，历史上这三个变因从来没有一起发生过，但这次却联袂而来。

在这样的前提下，造成面板产业景气下行，是近十年来最严重的一次，而且这次不同于以往，前几次液晶循环都是从供给面来的，也就是扩产造成供过于求的情况，但这次的液晶循环是扩产速度与总量可控，终端需求却在很短时间呈现「断崖式衰退」，也就是说，这次是从需求面来的景气循环下修，除非战争、能源短缺、疫情、通膨等因素消失或减缓，不然要回来的速度是会比较慢的。

全球主要面板厂3Q22陷亏损 无旺季可言

反映到面板价格上，LCD电视面板价格下滑的时间超过15个月，电视面板价格触及材料成本，IT面板价格也持续滑落，导致面板厂陷入严重亏损，无论是韩厂的乐金显示器（LG Display；LGD）、台厂友达、群创，2022年第3季单季亏损都超过新台币百亿元。

国内面板厂虽然有补贴支持，但也陷入亏损困境，其中全球最大的LCD面板厂京东方，第3季扣除非经常性损益的净亏损达人民币26.88亿元，这也是京东方终结过去连续6年的单季获利，首次陷入亏损状态。

另外，像是TCL科技、和辉、维信诺、彩虹等这些国内面板厂，也都处于亏损局面，显见第3季对全球主要面板厂来说，根本毫无旺季可言。

产能利用率大降 鼓励员工休假、高层减薪

受战争、疫情、通膨等因素影响，终端需求不佳，2022年第3季主要延续上半年需求疲软态势，加上品牌与代理端库存在第2季达到顶点，第3季以消化库存为主，因此大幅度砍单面板，甚至有些客户以1~2个月不进货的方式因应，让第3季面板产业遭遇强大逆风。

在严重供过于求情况下，全球主要面板厂在6月开始减产，一开始减产幅度还不大，但后来越减越多，9月全球面板厂平均产能利用率已经来到6成多，有些厂商像是友达比较早减产，第3季产能利用率更仅有5成。

面板厂之所以积极减产，是因为LCD电视面板价格已经跌到现金成本，多做多赔，因此宁愿减产也不愿意生产。以第4季来说，减产情况仍然持续。也因为面板厂大幅减产，产线稼动率降低，不需要太多人上班，因此面板厂早在7月就开始鼓励员工休假，是这波电子业景气修正以来，第一个实施减产并鼓励员工休假的产业。

友达鼓励员工善用休假与行之有年的「黄金周」制度，安排与家人朋友的休闲活动。群创则提出充电计划鼓励休假方案，配合节庆要求员工连休、消化特休假，像是中秋节、国庆日，都鼓励员工延续假期多休假。

群创最近又启动第二波鼓励休假，主要是搭配年底假期，在耶诞节、元旦、农历春节期间，除了原有假期外，也鼓励员工在假期前后连休，等于把假期延长。

事实上，在遭逢不景气时，科技业界多有鼓励员工休假的情况，这曾在2008年、2010年、2015年发生，而令业界印象深刻的是2008年的金融海啸，一开始也是鼓励多休假，后来则演变成大规模的无薪假，喧腾一时。

但目前科技大厂不太敢任意启动无薪假，由于这波景气不知道何时能够回温，多数业者采取现金至上的态度，鼓励员工休假，可避免将特休假换成钱发给员工，同时也将更多现金保留在手上，希望尽量避免走到放无薪假或是裁员的地步。

为了因应严峻的产业态势，群创除了鼓励员工休假，高端主管自10月起也自愿减薪。据了解，群创高端主管的减薪幅度，依主管个人意愿及责任承担介于5~15%不等。

面板非典型涨价 转机浮现要2023年下半

在价格大幅滑落的情况下，面板厂大幅降低产能利用率因应，宁愿减产也不愿意继续赔钱生产，而为了弥补亏损，面板厂同时也向客户强烈要求提高价格，否则不愿意接单。

在卖方坚持下，2022年10、11月的LCD电视面板价格出现反弹，但这种非典型的涨价，因为是由卖方减少供给量所发动的，终端需求并没有大动能出现，因此进入12月后，LCD电视面板价格涨势并未延续，呈现持稳状态。

另外，LCD电视面板之所以能够涨价成功，也是因为库存清得差不多，再加上年底促销旺季来临，有些品牌厂库存比较少的，开始有急单出现，所以也接受让面板厂小幅调涨反映成本，但幅度不是很大，平均单月涨幅仅1~4%，依照不同尺寸有不同涨幅。

IT面板方面，包括液晶监视器、NB等应用在内，库存还是很高。友达总经理柯富仁指出，IT国际品牌大厂第2季库存相当高，有些品牌库存周数甚至超过10周以上，但目前有逐渐降低趋势。以整体IT来说，目前库存还是高的，要去化完成，需等到2023年。

总体来说，目前TV面板有成功涨价，IT面板则没有涨价，不过价格跌势已经有所收敛。

综合以上，面板要好，可能得要等到2023年，上半年因为还在调整库存阶段，加上还有淡季效应，所以上半年要好应该有困难，2023年下半比较有机会。

不过也有人担忧发生通缩情况，佳世达董事长陈其宏就认为，2023年通缩发生的机率大概有3成，若真是这样，可能接下来2~3年时间都不会好。

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大环境不景气 电视品牌2023销售目标保守

品牌厂动向方面，以全球电视龙头三星电子(Samsung Electronics)来说，VD采购主管在2022年10月中旬来台，除了与面板厂签订2023年采购计划之外，调整面板采购策略也是重点之一，主要希望能增加对非国内面板厂的采购。

延伸阅读：三星增非国内面板采购难 已与友达敲定2023订单

三星制定如此的方向，是因为国内寡占LCD面板的局面已经形成，对品牌业者而言，面板是重要战略物资，一旦面板供应全被单一国家掌握，品牌业者很可能会失去议价权。以近期10月、11月的电视面板涨价来说，就是由国内面板厂领衔发动，后来确实也有涨价成功。

除此之外，再加上中美科技战仍然持续，甚至有愈演愈烈的趋势，地缘政治影响商业行为也愈来愈大，故三星有此担忧。

至于2023年三星的电视出货目标？三星原本对于2022年的电视销售颇有期待，销售目标一度曾上看4,700万~4,800万台，甚至一度喊到4,900万台的水准，但受到总体经济影响，实际销售不如预期，三星2022年电视实际销售量大概只落在3,800万~3,900万台，与原本目标落差约1,000万台左右，调整幅度相当大。

目前三星定下2023年电视销售目标为4,000万台，与2022年实际销售量相差不远，显见三星对2023年电视展望仍相当保守，并没有设立高期望值。

除了三星没有太积极的销售目标展望，其他电视品牌业者在历经2022年的上冲下洗后，多数业者实际销售量并未达阵，因此对于2023年也不敢太过躁进，多数设立的销售目标仅较2022年实际销售量增加一些而已，显见品牌厂面对大环境的不景气，对2023年多数采取小心翼翼、步步为营的策略。

台厂扮演关键少数 开创加值应用服务

目前全球LCD面板态势大致已经底定，也就是国内几乎寡占了整个LCD面板市场，目前国内的产能市占率已高达6成，日后会往7成逼近。

韩国面板厂则选择退出LCD市场，三星显示器（Samsung Display；SDC）在2022年5月底时，关闭旗下最后一座8.5代厂，结束了长达30年的TFT LCD面板生产历史；乐金显示器也在逐步退出LCD市场中，目前两家韩国面板厂都在全力发展OLED面板技术与市场。

而台湾在LCD面板产业中，则扮演关键少数角色，目前市占率大概2成左右。在这样的态势下，台厂近年来积极往高附加价值的方向转型，同时也积极布局场域经济，主要是朝智能零售、智能医疗、智能移动以及智能育乐等四大场域，开创加值应用服务。

这四大场域应用主要是在经济部工业局的支持下，透过资策会、智能显示产业跨域合作联盟（SDIA）等法人机构协助落地验证，2022年以来已有多场成果展示。

以群创来说，2022年初就携手台北捷运公司，除了在西门地下街启用全台第一个5G专网展演场域外，双方更联手宝可梦在板南线打造广告彩绘列车，导入48寸液晶到站显示屏幕、36寸曲面数码广告屏幕以及全彩电子纸广告屏幕等，成功引起市场话题。

此外，群创近来也陆续与日药本舖、美式餐厅Campus Café、台北医学大学附设医院、台南郭综合医院等合作，展示在零售、医疗等场域的不同应用。

另外，友达旗下子公司创立空间，2020年即携手故宫打造智能化导览空间；2022年则与系统整合商富士通合作，为全家便利商店布建全台4,000家店舖的云端数码内容公播管理系统（WMS）。

近期，友达转投资公司达运精密，则与元太在台南成功大学校园内，建置多项电子纸户外指标系统；而另一家子公司达擎的TARTAN系列显示器，也导入台北捷运中山站乘客信息系统，由达擎提供32:9 TARTAN长条型显示器取代旧式LED屏幕，并于中山站出入口及月台等15处安装30组58.4寸TARTAN显示器。

观察台湾显示器厂商在智能场域的布局可发现，多数已经不是走过去单打独斗的模式，而是在面板、模块、电子纸、系统整合等不同领域中各司其职，以打团体战的方式，联手抢攻数码化生活下的智能商机，未来也有机会打入国际市场。

虽然这些智能场域的布局，目前占友达、群创的整体营收比重仍低，但面板厂希望的是，能够将更多的营运能量延伸到产业链的上下游，希望借此抵御面板景气大起大落的循环波动影响，同时也增加获利的机会，进一步提升价值。


责任编辑：陈至娴