安防龙头降薪、毁约背后：供应链承压加剧，汽车市场成新出路

集微网消息，短短数月，安防市场就完成了从“芯片短缺”向“去库存”的风向转换，原本以为跨度达3年的缺芯潮将就此结束，却不曾想，这只是安防市场下行的开始。“现在安防企业过得都很难，没有订单，公司还要维持基本运营，能活下去就是不错的了。”某安防工程商表示。

事实上，不仅是安防中小企业生存艰难，连安防行业龙头也面临生存危机，为了节约支出，部分企业已开始采取放缓招聘、降薪等措施。日前传出安防行业某龙头公司毁约应届毕业生招聘意向，另一家知名安防公司管理团队也开始降薪自救，下游设备商的新动向，侧面反映出行业面临较疫情期间还严重的困难，无疑加重了安防供应链的去库存难度。

行业龙头被传降薪、毁约招聘

近段时间以来，裁员、降薪仿佛传染病般，在半导体公司、高科技企业中疯狂传播，其中最受市场关注的莫过于Meta、苹果、谷歌、Twitter等知名企业，据CNBC报道，美国12家科技公司计划裁员达数万人，苹果、谷歌等公司也在逐步放缓招聘节奏。

这一负面情绪不仅在国外企业中蔓延，也早已向国内传导，就连此前景气发展超过20年的安防行业，同样不可避免出现放缓招聘、降薪、毁约等情况。

近日，安防行业某龙头公司被传出毁约应届毕业生招聘意向，虽然该公司内部多位人士否认了这一市场传言，并强调子虚乌有。但一位接近该公司的行业人士对笔者表示，“毁约应该是有的，但应该没有市场传的那么严重，日子不好过是肯定的，高利润的政府项目减少或延期了，业绩都是靠压货出去，还没有消化到项目上。”

据了解，该公司在近期业绩会上，董秘表示要保持现行人员规模不再扩张。

与此同时，笔者也向某大学教授询问了目前毕业生就业情况，该教授表示，“现在就业形势非常不好，很多学生就业真的很难。不说我们，很多985、211的学校，他们的就业情况也不好。”

相比上述公司的毁约传言，另一家安防公司的降薪则得到了行业人士的肯定回应，“宇视管理团队降薪这事是真的，之前管理团队对行业发展预期高估了，交通这个盘，竞争比之前大，加上疫情等原因导致项目各种延迟交付。”某业内人士表示，业绩不及预期，导致该公司管理团队决定降薪共渡难关。

据了解，某安防公司部分项目预期今年三季度就会落地，实际上这部分项目已经延后到了第四季度，而且能否交付仍是未知数，“我们尽可能推动交付。”

“这次的影响越来越大了，现在安防企业过得都很难，没有订单，公司还要维持基本运营，能活下去就不错了。我的公司基本都停了，现在只留下几个人给些老客户做售后服务。”某安防工程商表示，对未来几年的行业发展态势也持悲观态度。他说，“海外有M国打压，国内又不投钱，该退的退，该走的走，我去年就开始撤了。这几年应该不会回（安防行业）来了。”

头部公司盈利能力大降，产业链反转承压

行业周知，安防行业有三大应用市场，分别是平安城市、金融以及交通，前两者均是贴钱建设项目，纯投入，无产出，交通也仅在部分卡口、电警领域有“收入”，因此，安防行业是一个高度依赖财政投入的产业。

据iFind统计，2015年-2018年，全国公共安全财政支出分别为7759.79亿元、9290.07亿元、10612.33亿元、11739.97亿元，年复合增速达14.8%；但此后两年的支出分别为12062.48亿元、12026.99亿元，分别同比增长2.75%、-0.29%，出现了下滑趋势。

某安防专家表示，“3年疫情，很多地方政府都没有钱了，很多项目能停的都停了，近期，有些地方发工资都困难，哪里有钱搞安防。”

另外，地产也是安防行业的重要营收来源，但是近期地产行业并不景气，“你看现在还有几个地方房子卖得动的，企业负债，房子又卖不出去，就没有钱给供应商，像恒大这样的企业，都被一些企业列入黑名单了。”上述专家表示。

财政投入缩减、市场景气度不佳，势必造成安防行业发展受限。

事实上，笔者在《从Q3财报看安防产业现状：龙头厂商存货大增，上游供应链经营承压》一文中已对安防行业业绩情况做了较为细致的剖析。据统计，前三季海康威视营收仅有7.36%的微增，而大华股份罕见下跌，头部多家企业业绩出现腰斩情况，其中东方网力和汉邦高科暴跌超7成；39家安防产业链公司前三季度合计营收同比下跌将近1%。

净利润方面，海康威视、大华股份领跌，39家企业中，前三季度有12家企业净利润同比下跌，18家企业经营亏损；整体看，39家企业前三季度累计净利润同比跌超3成，其中第三季度同比跌超5成。

与业绩暴跌不同，39家企业前三季度存货价值量却同比增长了10.13%，头部设备商存货增长主要是为了应对可能面临的供应链断裂风险，但存货压力集中于上游供应商，如北京君正、瑞芯微、富瀚微、全志科技、思特威、国科微、振芯科技、宇瞳光学等芯片、镜头供应商。其中，CIS供应商面临的压力最大，思特威存货价值量同比增长超300%。与此前的芯片短缺行情相比，安防芯片已由供不应求转向了供过于求。

日前，格科微在股东大会上表示，目前其整个库存情况还处于历史高位，面临的市场竞争也尤为激烈，存货以200万和500万像素CIS产品为主，该公司同时表示，“公司积极推动的高端新品面世后，将带动中低产品形成捆绑销售或联合销售，以加快库存去化过程。”

某芯片企业还表示，“过去H公司的产品是不可能降价的，近期为了抢夺市场，已经开始降价出售，甚至比我们的还低。”宇瞳光学也将其三季度净利润下降的原因归结于安防市场需求疲软，以及市场竞争加剧导致。

为了摆脱安防市场下行压力，众多上游公司都加大了对汽车领域产品的研发和认证力度，如瑞芯微推进车规级芯片测试，北京君正加大车规Flash比重，思特威推出针对手机的超高像素传感器和推进车规级CIS认证工作，富瀚微积极导入车汽车供应链等。整体看，上游供应链已把安防产业当成了基本盘，而未来的业绩增长则寄希望于汽车领域。

就连行业头部设备商，创新业务也成了业绩增长的新引擎，如海康威视，提供MEMS技术的海康微影、发力Tier 1的汽车电子业务，上半年营收分别同比增长6289.6%、49.23%；大华股份则发力主营造车业务的零跑汽车以及配套的汽车电子等业务，持续提升集团作战实力；商汤、旷视两家AI算法公司，也加大汽车场景业务投入力度。

（校对/占旭亮）