终端库存去化进度慢 IC设计4Q22续沉寂

库存去化进度慢、终端降温不止，IC设计第4季续沉寂。李建梁摄

时序进入第4季，旺季不旺情况将持续下去，多数IC设计业者原先预期，第4季应该会有一些修正已久的终端应用包括TV、Chromebook等消费性产品，有望迎来一些补货效应，但从近期终端客户的态度来看，补货的动能并不明确。

多数应用的实际需求还是非常弱，一方面让库存水位消化处于龟速，另一方面即便库存消化到一个程度，客户的补货力度也不会太显着，整体来说，IC设计业者普遍已经在观察2023年上半，该如何应对可能持续疲软的市况。

事实上，第3季整体需求状况，比许多IC设计业者预估更差一些，终端需求快速急冻，客户库存去化动作也比原先预估更大。以乐观的角度来看，市况加速转坏也会加速市况和客户库存落底，加快反弹的时机点，但IC设计业者实际观察，还没有看到任何反弹的迹象，第4季营运表现只有继续向下和维持低迷两种选项。

现阶段除瑞昱、信骅等手握网通、服务器相关芯片订单的业者，营运还算有一些支撑点，其他业者的第4季表现，恐怕都难以避免出现年衰退的状况。相关业者认为，第4季欧美及国内旺季大促销，在现阶段总经局势下，消费者采购会集中在其他生活必需品，电子产品销售不能过度期待，尤其手机、NB、PC等大宗消费产品需求，都将继续处于修正期。

对于已经低迷较久的应用，IC设计业者表示，客户现在找到新的供需平衡，是因为控制住生产总量所致，如面板产业现在的稼动率普遍都落在6成左右，但生产量一直维持低水准，就不会让IC的拉货动能提升，甚至下调价格也不见得能够说服客户启动拉货，因此就算需求不再降温，触底反弹的效应也不明显。

与此同时，上游的晶圆成本第4季同样会维持在高点，IC设计业者纷纷启动砍单或延后拉货，对于2023年下单动作也是保守再保守，目前只有一些规模较小的晶圆代工厂商愿意调整价格，台湾的领头大厂台积电、联电对于定价还是相当坚持，供应商寸步不让，势必会冲击到接下来的获利表现。

相关业者坦言，若非现在美元持续强势带来一些汇兑收益，2022年下半获利还可能进一步下探。至市况究竟何时会回温，现阶段似乎没有乐观的本钱，认为2023年上半需求会持续修正，直到下半年传统旺季才复苏的看法，正在成为主流。

不少业者也指出，即便2023年真的恢复到过往的淡旺季格局，这波疫情商机的高峰后修正潮，有很高的机率会弥漫一整年的时间，2023全年市况有可能逊于2022年。

责任编辑：朱原弘