【芯视野】韩媒渲染中国市场需求乏力，背后有何玄机？

集微网消息，韩国工业经济与贸易研究所（KIET）最新月度调查数据显示，韩半导体产业景气度正持续下滑。

该机构基于专家对供需和利润情况看法编制的专业调查指数（PSI）中，半导体产业8月现况得分仅35，为6月跌破荣枯基准线100后连续第三个月下滑，该行业9月预期指数也下跌13点至35，与ICT产业整体企稳形成反差。

耐人寻味的是，韩国媒体在解读中声称，半导体产业预期转淡主要与中国有关，中国市场下游需求萎缩，且疫情管控措施对韩企采购物流造成负面影响。

这样的归因是否恰当，不妨从中韩半导体进出口数据一探究竟。

中国市场需求并未萎缩

集微网梳理海关数据发现，今年1至7月，我国自韩国进口集成电路总额约511.8亿美元，进口额同比增长约9.3%，对韩国出口集成电路约137.8亿美元，出口额同比增速约30%，贸易逆差约374亿美元。

需要强调的是，尽管我国自韩国集成电路进口额增速较去年同期有所下滑，但依然维持近10%的同比增速。

那么，韩国业界的“体感”和实际贸易数据落差又该如何解释？

让我们进一步深入细分产品类别，众所周知，存储半导体是韩国传统优势产品，在对华集成电路出口中占比约六成，堪称是中韩集成电路贸易的“定盘星”。

（半导体产品自韩国进口整体数据，集微网整理）

今年1至7月，我国自韩进口存储半导体产品达305亿美元，同比增长仅约3.7%，远不及进口规模第二大的存储器与控制器品类31.3%的同比增速，与全品类9.3%的进口增速相比也有所偏低，可以说反而成为拖累贸易数据表现的“主因”。

（存储半导体进口数据，集微网整理）

而从数量维度看，今年1-7月，我国自韩国进口存储半导体产品62.76亿颗，较去年同期61.69亿颗的水平仅微增1.73%。

不难看出，韩国存储半导体对华出口的确出现较为明显的减速，由于该类产品厂商在韩国产业界的主导地位，韩媒对其未来前景的担忧并非空穴来风，不过这样的减速，或许更应在产业周期和产能布局上寻找原因。

实际上，以三星电子为代表的韩国头部厂商，在大陆近年来已进行了存储半导体产能布局，今年上半年，三星位于西安高新区内的NAND闪存制造基地一、二期项目已实现满产，形成营收4.86万亿韩元（约合250亿元人民币），同比增长54.8%，有望成长为全球闪存制造重镇。而本土供应能力的释放，显然会对进口需求产生一定的替代效应。

此外，存储半导体产业的大宗商品特征明显，呈现周期性市场波动，DRAM行情甚至也被视为半导体产业整体周期的领先指标。随着本轮半导体超级景气周期步入后半段，存储半导体的供需格局逐渐从短缺走向均衡乃至局部过剩，主营该类产品的厂商自然也将面临周期下行的考验，其影响也并不局限于中国市场一隅。

值得一提的是，与存储半导体相比，韩国系统半导体产品1-7月对华出口增速强劲，尽管这部分数据还包含三星、东部高科为大陆IC设计企业代工产品交付，但也能侧面印证大陆市场需求。

从中韩集成电路贸易数据看，今年前7个月韩国对华出口仍然具有一定增幅，被称作市场需求“萎缩”，可以说言过其实，尽管存储半导体产品进口量增速较低，但正如上文所分析的，板子打在中国下游用户身上并不公允。

“唱衰”背后的玄机

在统计数据证明韩中半导体贸易仍在稳步增长的同时，韩国国内的“杂音”却反而越来越频密，俨然在形成一股“合唱”。

韩国规模最大、影响力最强的经济界团体大韩商工会议所(KCCI)日前就发布报告称，过去二十多年里，中国市场在韩国半导体产品出口中占据了越来越重要的地位，占总出口比重从2000年的3.2%增长至2021年的39.7%，翻了12.4倍。

这样不断加深的经贸纽带，却被KCCI解读出了别样的意味，该团体指出，韩国消费品出口对中国市场依赖度相对下降，但技术密集型产业对华依赖却在加深，当中韩之间技术差距缩小，产业分红出现重叠后，韩国技术密集型产业将面临更大的脆弱性。也是在这份报告中，KCCI将近几个月韩国自华进口首次超过对华出口，出现罕见逆差的情况归咎于所谓中国市场需求萎缩。

该团体进一步建议韩国官方，应重视与经济安全高度相关的战略性高技术产业，通过拓展更多出口目的地，降低对中国市场依赖度。KCCI副会长、曾在韩国产业通商资源部任职多年的禹泰熙甚至表示，韩国政府应针对中国技术进步、美中技术竞争等问题制定全面对策。

无独有偶，韩国最大贸易组织-韩国国际贸易协会（KITA）近期也接连发布报告分析韩中贸易情况，建言拓宽关键原材料进口渠道，以改善对华贸易逆差状态，同时强调韩国不能在技术上落后于中国。

这些游说能力极强的行业组织，似乎在着力塑造、渲染一种紧张气氛，将韩中之间不断加深的经贸联系曲解为某种危险，这样的动向，有必要引起高度关注。

值得一提的是，这些对韩中半导体产业联系的“唱衰”，恰好发生在所谓的Chip 4芯片同盟倡议阶段，如此精准的同步恐怕并非偶然。

当下，美国正强势推动Chip 4联盟成型，人为割裂全球半导体产业链，围堵竞争者产业升级。这一动机，无疑令韩国这一联盟选定成员陷入两难，如果不加入该联盟，则可能遭遇美方“非友即敌”的打压，在半导体先进技术发展上掉队，而加入该联盟，又可能影响其最大出口市场。

此前传出美国对韩下达回复邀约的“最后通牒”，足见美方施加的压力之大，KCCI、KITA等影响力巨大的“半官方”组织在此时开足马力渲染中国半导体需求不振，未尝没有向业界“放风”、“试水”乃至推动最终决策走向的意图。

结语

1992年8月24日，中韩两国正式建交。双边贸易规模一路从63亿美元增至2021年的3015亿美元，增幅达47倍，中韩贸易，也为韩国带来了累计超过7000亿美元的贸易顺差，有力支撑了该国从中等收入国家向发达国家行列的跨越。

面对错综纷乱的外部环境考验，韩国产业界所需要的，或许正是重温三十年来中韩携手共进的初心，避免在一时曲解下，做出亲痛仇快的错误方向选择。(校对/武守哲)