中芯产销态势速冻急停 7纳米近况只字不提

产业链环环相扣 速冻急停产生放大倍数

赵海军在财报法说会上证实，全球通膨导致需求放缓，消费力道不足，再加上晶圆厂产能扩张达到一定程度后，相较于此前厂商加速拉货的情况，如今半导体产业整体供需逐渐平衡，而部分应用更进入库存去化，双重效应交互作用，导致部分产业链出现速冻急停的极端反应。

赵海军表示，几乎所有厂商都会面临速冻急停的情况，但每家业者面临的比例不一。LCD驱动IC、指纹识别IC等产品、低端CIS，原先终端厂商预估2022年过于乐观，尤其近几月来发现销售减少、库存攀升，2022下半年先以库存去化为优先。

不过，从2021年芯片短缺席卷全球，如今却传出库存攀高，赵海军澄清，并非所有芯片都「过剩」，目前消费性电子等领域芯片出现「速冻急停」，汽车电子供应依旧相对紧张，尤其终端需求下滑，厂商从芯片业者拉货减少，而IC设计业者为了调整库存，叫停中芯投片，在产业链环环相扣下，由此产生放大倍数。

长约护体未见违约 切换不同节点投片弹性补缺口

有监于库存调整持续至2023年上半，尽管目前景气能见度难以捉摸，但中芯认为2022年底和2023年2月这2个时间点，由于厂商届时将提出2023年展望，再加上欧中美国陆续过完年节后，届时2023年2月间可望观察到来年需求面量能变化。

此外，中芯在法说会中揭露，相较其他同业传出客户长约违约赔款，中芯的长约(LTA)至今依旧稳定，并无变动，客户也没有重新议价。财报数据显示，国内本土营收贡献度已从先前的55%攀升至70%，意味着中芯与国内地区的绑定紧密，北京当局半导体进口替代政策，的确嘉惠中芯7成业务来自国内投片。

中芯现有28／40／55纳米产线设备兼容度高，能够在同一晶圆厂内、在不同节点之间切换投片，加上在每一个节点里面处理多种产品平台布局，借此投片弹性，快速应对市场变化，极大化产能布局与投片收益，中芯产线从2022年初以来，便逐步向市场紧缺的混讯芯片、PMIC、高端MCU、OLED驱动IC倾斜产能投片。

据财报数据以应用分类显示，智能手机、智能家居、消费电子以及其他应用营收贡献度，分别达25.4%、16.2%、23.8%、35%，但只有手机因库存调整，营收季减7%，消费性电子在高端类比芯片、MCU平台带动下，季增也有8%，而智能家居应用季增高达24%、其他应用季增18%。

中芯低调拼成熟制程、7纳米只字不提

针对外媒热议中芯国际7纳米突破，甚至美系供应商证实14纳米制程设备、出口国内受阻的报导，中芯法说会上只字不提，也未见法人提问，在美中贸易战转向争霸战的紧张态势下，中芯似乎更显低调力拼成熟制程，先补齐晶圆厂产能缺口、优先着力于既有业务。

在此同时，由于国内广沛市场需求，中芯现阶段仍认为晶圆代工产能过剩情况并不明显，许多制程与领域的产能，并没有快速增加，一来是受限于设备供应商交货延宕，二来也由于上游硅片供货并没有增加太多。

诚然，中芯拥有国内广大市场投片优势，要在产业不景气时逆风而行，管理层显然目前并不把先进制程推进、甚或FinFET制程升级视为第一要务，反而要在客户暂停投片的速冻市况下，加快深圳等新建晶圆厂产能开出相关的产品认证时程。

相较于上海晶圆厂支持的成熟制程与产品平台等，客户积累更多，已有成型产品开出，但如果某一产品市场速冻急停，需要切换到其他产品、重新通过客户验证。这意味着，即便中芯全年50亿美元资本支出并未下修，成熟制程扩产持续，但新建晶圆厂势必面临客户较少、认证产品不多的竞争劣势。

中芯要想拥抱半导体进口替代政策的利多，现阶段的重点在于加快投片产品认证，而非外界关于先进制程推进的纷纷扰扰。

责任编辑：张兴民