芯片巨头们，面临大挑战

随着芯片和科学法案的通过，半导体公司在经历了过去几年芯片短缺带来的压力后，得到了一些急需的好消息。

然而，这种缓解可能是短暂的。

给芯片制造商对《芯片法案》资金不冷不热的乐观态度泼冷水的是黄—在大流行和通胀飙升之后，个人电脑购买市场放缓，导致 IT 商店暂停购买。

Forrester Research 副总裁兼研究总监 Glenn O'Donnell 表示：“在大流行期间，PC 行业经历了一段非理性的繁荣时期。“IT 现在拥有他们需要的所有个人电脑，因此很自然地，您会看到不仅芯片制造商遇到麻烦，戴尔、惠普和联想等原始设备制造商也会遇到麻烦。”

通货膨胀导致的成本上升不仅减缓了个人电脑的销售，也减缓了服务器的销售。O'Donnell 补充说，通常每五年更换一次服务器的公司可能会将其现有服务器的使用寿命再延长一两年，以降低成本。

O'Donnell 表示，通货膨胀的涟漪效应也影响到了微软等云服务提供商，微软开始更长时间地榨取 Azure 资产，并减缓其数据中心的扩张速度。这意味着，作为一个群体购买大量芯片的超大规模厂商推迟了他们购买服务器的时间，这再次导致英特尔、AMD和英伟达的芯片销售下滑。

芯片供应链放缓

顶级半导体公司——尤其是英特尔和英伟达——报告了截至 6 月的季度收入下降和/或预测未来两三个季度收入将继续持平甚至下降。

另一个影响未来几个季度芯片销售的因素是芯片制造商交付成品所需的组件交付速度放缓——不仅是基板等重要项目的短缺，还有从包括铝在内的贵金属材料的短缺，后一种材料主要来自乌克兰，那里的供应已经放缓。据报道，这种放缓导致这种材料的成本大幅上涨，而这种成本正在转嫁给芯片制造商。

一些分析师认为个人电脑需求不足是一个迟早会消失的问题。他们指出，这段下跌期是正常销售周期的一部分。

Futurum Research 分析师兼 Broadsuite Media Group 首席执行官 Dan Newman 表示：“供应商销售的 PC 越来越多，即使在芯片短缺的情况下也出现了巨大的增长，导致大量积压。” “你知道旋转木马必须在某个时候停止，但你开始看到回归正常化的趋势。”

虽然 PC 销量下降影响了所有顶级芯片制造商，但每家公司都有其他独特的问题。就英特尔而言，在大流行之前就开始出现的问题包括没有合适的制造设备，这阻碍了创新技术的交付。这也导致该公司错过了具有战略意义的处理器的多个交付日期。

最近的一次推迟发生在两个月前，当时英特尔第二次推迟了其下一代 代号为 Sapphire Rapids的Xeon 处理器的交付，英特尔此前曾宣布，Nvidia 将在其 DGX H100 系统中使用 Sapphire Rapids，而不是 AMD 的 Genoa 芯片。

芯片延迟继续

英特尔最初计划在 2021 年第四季度交付 Sapphire Rapids——该公司希望这款芯片能够使其与Genoa相比更具竞争力。英特尔告诉 TechTarget ，它预计将在 2023 年下半年的某个时候交付该芯片。

与一直在稳步蚕食英特尔市场份额的主要竞争对手 AMD 相比，英特尔每延迟一次，该公司就会进一步落后于技术曲线。

“要解决大部分问题，英特尔必须做三件事：执行、执行和执行，”通信网络架构师总裁 Frank Dzubeck 说。“必须满足每个交货日期，必须满足每个芯片工厂的开业日期，并且必须在所有技术上进行研究。”

英特尔纠正一系列管理失误的举措是在 2021 年 2 月将长期担任英特尔高管的 Pat Gelsinger带回来。Gelsinger在多个方面都积极进取：未来三年投资 1000 亿美元在美国和欧洲建立新的芯片制造厂，收购关键芯片制造商，并重组公司以建立专注于数据中心和人工智能技术的新部门。

尽管如此，该公司仍然错过了关键产品的交付日期，并且没有提供任何关于解决其制造问题的消息。一些分析师认为，在公司从 2023 年开始建造新的制造工厂并持续到 2025 年之前，制造问题不会得到解决。

J.Gold Associates 分析师兼总裁 Jack Gold 表示：“Gelsinger 和工作人员面临的主要挑战是更好地管理生产。” “他们有伟大的设计师，但你必须有能力制造你设计的东西。”

Arm势头继续

英特尔面临的另一项挑战是与Arm Holdings的竞争。这家总部位于英国的低成本芯片制造商在过去几年中获得了令人瞩目的发展势头。它的竞争优势在于其芯片所需的功率比英特尔的要少得多——对于关注能源成本和可持续性问题的大型数据中心的所有者来说，这是一项有吸引力的资产。

“Arm曾经被视为一种玩具，人们看不起它，因为它主要用于运行手机，而不是数据中心，”O'Donnell说。“这种观点持续了很多年，但现在不再那么正确了。你现在可以把它提高到在许多功能上超越英特尔。”

英特尔与 Arm 竞争的好消息是，很难将大型数据中心从英特尔芯片切换到 Arm 芯片。该过程可能很耗时且可能很昂贵，因为它引入了与数据中心现有的基于服务器的应用程序的兼容性问题。

“企业数据中心多年来一直在为 x86 硬件优化应用程序，”Gold 说。“切换到 Arm 并不容易，因为兼容性问题不是很透明。忙碌的 IT 人员是否会花时间查看他们的关键任务应用程序是否在 Arm 上高效运行？可能不会。”

英伟达的业务也受到个人电脑销量暴跌的影响，尤其是在游戏市场，用户严重依赖公司的 GPU 来提高性能。在最近一个季度，该公司报告称，该市场的销售额同比下降了 33%。其数据中心产品的收入同比增长 61%，但由于其 GPU 的销售额下降，这些销售额从今年第一季度到第二季度大幅放缓至 1%。

Dan Newman说：“英伟达连续多个季度出现井喷数据，因此人们没有理由对这次低迷失去理智。” “在我们进入下一个周期之前，你会在一段时间内看到消费者和企业的这种回调——可能是明年。”

与英特尔相比，英伟达更快复苏的一个优势是它通过积极投资基于人工智能的技术取得的进步，这可以在其Omniverse产品中看到，并将这些技术与 GPU 捆绑在一起。该公司也是第一家将其 GPU 与自己的 CPU 相结合的公司，从而提高了性能。

AMD 的季度业绩明显更为乐观，连续第八个季度实现收入增长，这得益于其数据中心和嵌入式产品业务的强劲增长。据 AMD 首席执行官 Lisa Su 称，随着 5 纳米芯片技术的到来，该公司预计其数据中心业务将在年底前继续增长。

英特尔表示，预计将在 2023 年交付其首款 7 纳米处理器，代号为 Meteor Lake。

AMD Lisa Su在最近的财务分析师会议上还表示，她对“下一季度的个人电脑业务前景更加保守”，这可能会对整体收入产生负面影响。

微软上个月在其季度收入报告中重申了Su的评论，称生产放缓和 PC 市场恶化对其 Windows OEM 业务造成了 3 亿美元的损失，该业务为所有 PC 制造商提供 Windows。

“AMD 在其个人电脑业务上取得了不错的增长，但这个数字远低于英特尔，”Dan Newman说。