存储器淡旺季反转成定局 华邦电3Q ASP个位数下滑

华邦电董事长焦佑钧更为谨慎，他认为市场仍有许多信息待厘清，包括超额下单情况、存货水位、旧存货是否能用，以及基于长约压力而拉货的情况等，导致市况难以判断，许多业者抱持观望保守，也许市场存在需求，但客户还是不敢下新单，超额下单现象能否在3个月消除仍有变量，预期要观察至11月。

陈沛铭指出，往年7~8月都是电子产业最旺的时候，但2022年第3季却是供应链库存调整最激烈的时刻，目前仍没有看到欧美圣诞销售的拉货效应，主要是消化库存为主，虽然过去是下半年优于上半年，但2022年预期是下半年反将比上半年衰退。

目前观察重点为在途运输的成品，过去正常海运为时约20天，若加上陆运可能达45天，由于塞港影响，货品运输时间自45天大幅拉长至120天，使得在途产品的库存约达2个多月的落差，需要一段时间消化，客户即便有需求，也是以库存消化为先。

以第3季ASP来看，陈沛铭预估将呈现个位数百分比的下滑，DRAM及Flash降价压力相当，主要来自需求减缓与竞争同业产能增加，其中DRAM供给成长相对节制，NOR 则受国内晶圆代工厂的55纳米逻辑产能松动、转往增加Flash投片影响。但报价以美元计价，若加上汇率变动，单季跌幅影响将十分有限，且第4季价格也有望持平，主要是终端客户的需求不强，也不会趁机要求降价。

华邦电期望第3季经过客户库存整理后，第4季有望看到需求逐步回温，看好网通领域需求较为稳健，其营收占比约达3成，虽然相较以往有受到景气影响而略降，但其他如汽车与工业、电脑及消费性产品发展，整体发展相对平均。

在LTA长约部分，华邦表示，新制程的25纳米DRAM主要依照客户需求调整，长约客户是针对逐步减量的旧制程，如DRAM 46纳米、38纳米及Flash 65纳米等，因此目前仍按时交货，并未出现要求调整长约问题。

陈沛铭认为，过去以来业界杀价都是以设备折旧后的成本价来竞争，在这一波产能扩张后，新增半导体产能都是近期才展开投资，包括晶圆成本和建置成本较高，使得产业也不易出现低价竞争的状况，可望支撑产能价格较为健康，重点在于如何让市场需求回温。

针对高雄新厂产能规划，虽然受到设备进场安装时程延迟，原定2022年底的月产能1万片，将延后至2023年2月完成，预估新产能将主要分配于网通相关产品的需求，主要是基础建设需求比较不受景气循环波动，目前新样品已送交客户，预计年底将陆续进入量产阶段。

至于资本支出规划2022年约达新台币440亿元，将为年度高峰，2023年资本支出将依照设备进场认列而定。