NOR供给进入拥挤 华邦新制程2023量产

DRAM产品线占2022年上半营收为46%，Flash产品线占2022年上半营收为54%。在DRAM制程部分，受惠于良率稳定及客户加速制程转换，25纳米比重提高至70%、38纳米降至4%、46纳米比重21%，

陈沛铭表示，整体DRAM于2022年上半营收年成长19%，但位元出货则相当，显见售价仍处于向上调整，至于Flash营收年增率达18%，新制程预计2023年下半推出，高容量NOR产品出货持续成长。

在NOR市况方面，陈沛铭指出，第3季市况将暂时休息，第4季有望恢复成长，由于国内供应商主要向晶圆代工厂投片，产能多为逻辑及Flash产能共享，在逻辑产能吃紧下，2022年上半NOR维持供需平衡，下半年随着逻辑产能转松，NOR供应会更充足，整体供应商拥挤，低密度128Mb以下竞争严峻。

不过陈沛铭认为，晶圆代工厂在价格调整上相对理性，长约客户主要采取调整出货或产品制程，且2021年价格调涨主要是反应长期资产建置的合理成本，预期NOR价格可能因季节性因素、库存调整而稍微修正，但各厂不会为抢夺市占而大幅降价。

另外，2022年上半的整体DRAM供应缩减，包括国际大厂淡出DDR3生产及DDR5出货成长，据估计，DDR5搭配新服务器处理器可望推动带动性能成长20%，预期未来利基型DRAM供应商愈来愈少，Wi-Fi 6/6E、工业、车用需求较强，未来应用持续看好。

虽然市场传出国内长鑫存储将大举抢进利基型DRAM市场，但陈沛铭表示，听闻近期进行市场推广中，但鲜少有客户收到样品，可能供应给eTT(Effectively tested DRAM)市场，经过有效性测试，但主要由下游模块厂销售，并认为长鑫存储的大规模投资产能，其主要目标仍将以标准型DRAM为重点。

华邦电高雄厂原预计2022年底投产营运，初期月产能约 1 万片，陈沛铭表示，受到关键机台供应延迟影响，投产时程将递延1~2个月，25s纳米制程技术2023年将可大量出货，下一代的20纳米预计2023年中导入高雄厂量产，以及45纳米NOR制程也可望开发完成。

陈沛铭表示，近期市况放缓，目前高雄厂量产没有延后计划，由于谨慎检视需求，预计第一阶段产能要达近2万片规模，才能达到有利成本结构，并随着产能增加，预计DDR4 4Gb新产品将可望于2023年下半送样。

华邦电第2季营收新台币266.47亿元，税后纯益达新台币51.53亿元，创单季新高。在个别应用部分，通讯电子第2季受到客户SoC库存调整影响，导致其营收占比下降至30%，但客户及产业需求还是很好，营收季减9%，电脑相关的营收占比达23%，营收季减6%，汽车和工业应用营收成长季增达6%，营收占比达26%。

在消费性应用比重提高至21%，营收季增率达8%，陈沛铭指出，主要是针对特定客户供货给TWS和电视，但前者在下半年展望较为保守，电视受惠于新客户采用低功率DRAM从第2季大量出货，虽然电视需求下滑，但6月放量出货给高单价新机种，第3季成长表现仍有变量，预期第4季消费性需求可望恢复成长。

从2022年上半产品比重来看，消费性电子占20%、通讯电子占31%、电脑相关占24%、车用及工业用相关占25%。相较于过去通讯占比约35%，2022年上半受到客户修正库存影响，而电脑营收的增加是来自于Flash在PC应用增加及高密度增加，主流容量成长至256~512Mb规格，此外，汽车和工业的营收则有年增加58%。