库存调整3Q难避 台MCU厂产品线多元者胜

苏源茂坦言，当市场需求出现变化时，握有丰富产品线的业者影响较小。新唐MCU偏向工控品，PC相关芯片偏向商用品，确实5~6月有客户反应得库存调整，但新唐也尽力协助客户，做出合理的库存去化。国内市场消费类MCU需求何时恢复还不太容易预估，但也有部分产品还在追货，新唐委外代工供应链管理也有调整。

当然，价格部分会有客户来交涉，但对新唐来说，降价压力相对小，苏源茂直言，下半年可望保持毛利率表现，目前没看到价格问题对营运影响。至于晶圆代工龙头2023年还是会涨价，这个已经大致底定，其余晶圆代工厂部分，可以持续观察。

以产能角度来看，国内Android阵营的芯片需求大幅下滑，使得半导体产能供需差距明显抹消，至于新唐的6寸厂也不至于有客户违约问题，产能可以转给其他产品或其他客户使用。对于第2季业绩仍逆势成长，苏源茂表示，第3季要持续成长比较难，业绩估计是第1~2季的平均值，会比第2季微幅下滑，但第4季有机会回温。

MCU厂应广也指出，预期新产品、新市场领域逐步发酵，营运仍将维持成长趋势，不过下半年市场库存持续进行调整，价格是否进一步受到影响必须密切观察。另外，市场需求强度能否提升，第3季终端产品的旺季效应为观察重点。而MCU大厂盛群，先前已经明确指出2022年上半淡季不淡，下半年确定旺季不旺，投片量与晶圆产能已经下修。

应广具有三大类型产品线，以AD型芯片的出货金额比重居首，其次为IO型芯片，主要的终端产品应用在小家电及消费电子，其中与智能感应、触控技术的相关应用之出货未来更具潜力。而随着服务器、充电桩出货在下半年回到轨道上，BLDC型芯片则有机会逐季提升。

凌通2022年上半业绩与获利仍持续年成长，玩具相关MCU新产品颇有斩获，此外，也有少部分车用周边产品开发、生产中，并握有部分32位元MCU产品线。

熟悉MCU供应链业者坦言，两岸IC设计业者消费电子相关领域需求应在第3季都会受到影响，从封测等供应链角度来看，量能已然缩水，除部分工控、商用品外，台厂在车用MCU着墨仍不若IDM龙头，仅有部分MCU设计业者营运可逆风持稳。台系MCU业者包括如新唐、盛群、凌通、九齐、松翰、应广、笙泉等。