【IPO】显示驱动芯片竞争恶化国产厂商争先上市新相微能否脱颖而出？日月光第2季度毛利率冲上21.4%；联芸科技开启上市辅导
来源:集微网发布时间:2022-07-292180浏览
询问 AI1.【IPO价值观】显示驱动芯片竞争恶化国产厂商争先上市 新相微能否脱颖而出？
其中整合型显示芯片指将驱动芯片、TCON和电源管理芯片集成在一颗芯片中，公司整合型显示芯片主要适用于中小尺寸显示面板，应用领域包括智能穿戴、手机、工控显示等。目前公司的整合型显示芯片以TFT-LCD显示驱动芯片为主，整合型AMOLED显示驱动芯片已于2020年开始量产出货。而大尺寸显示面板需要多颗显示驱动芯片同时进行驱动，采用分离型显示驱动解决方案为业内主流选择。公司分离型显示芯片主要为自主研发的分离型显示驱动芯片和以定制化采购为主的显示屏电源管理芯片。公司的分离型显示芯片主要应用于大尺寸TFT-LCD显示面板，终端应用领域包括IT显示设备、电视及商显、平板电脑等液晶显示产品。据其表示，公司与京东方、深天马等行业内主流面板厂商，骏遒电子、亿华显示、给力光电等国内知名的显示模组厂建立了良好的合作关系，芯片产品已应用于惠普、戴尔、长虹、联想等知名终端品牌。根据CINNO Research的统计数据，公司2021年1-6月显示驱动芯片出货量排名中国内地第五名、2020年LCD智能穿戴市场出货量排名全球第三。
业绩方面，其2019-2021年可谓飞速增长，2019年营收为2.06亿元，2020年增长到2.9亿元，2021年，进一步增长到6.29亿元，净利润更是从2019年的亏损增长到2021年的1.52亿元。
此外，公司毛利率分别为20.98%、20.91%及48.62%。2021年，公司销售毛利率较上年同期提升27.71个百分点，主要是由于2020年四季度起，受新冠疫情等宏观环境、自然等因素影响，国内外半导体产业链上游部分晶圆厂等开工率持续处于低位，导致晶圆及各类芯片产品出现供应紧张。同时，下游应用场景的不断丰富亦使得各类芯片产品的市场需求有所扩张，导致总体市场呈现供不应求的态势，整体市场价格水平出现较大幅度的上涨，公司各类产品的销售单价亦随之上涨。单价方面，可以明显看出过去三年中显示芯片价格一路暴涨，如整合型显示芯片单价从20219年的2元/颗下降到2020年的1.78元.颗，但是到了2021年却快速暴增到4.57元/颗，分离型显示芯片同样如此，价格从2019年的0.81元/颗增长到2021年的1.78元/颗。
需要注意的是，在此期间，其实新相微所采购的供应链芯片价格同样暴涨，这也验证了该阶段整个芯片行业的价格都在上涨，但这种波动极大的情况并不会持续发生，尤其是目前芯片行业已经进入降温阶段，不少类型芯片出现了大量的库存且价格快速下跌的情况，这势必将加速芯片产业的竞争。显示驱动芯片竞争恶化国产厂商争先上市 新相微研发投入占比却逐年下降如前文所言，目前国内众多的显示驱动芯片厂商都在争先上市，如前文提及的天德钰和集创北方，已经上市的还有中颖电子、格科微等，这背后的原因在于，在一定的程度上，国内显示驱动芯片厂商主要是跟随国内京东方、华星光电等面板厂一起发展起来。市场规模方面，数据显示，2018 年-2019 年，全球面板显示驱动芯片市场规模出现少量的下滑，主要系 GOA 技术的发展减少了中大尺寸显示领域内栅极驱动芯片的使用量，并且 2019 年智能手机等移动终端出货量的减少也在一定程度上导致面板显示驱动芯片使用量的减少。
但2020 年至 2021 年，在新冠疫情影响下，全球人民居家学习、远程办公等需求提升，面板显示驱动芯片市场规模快速上 升。根据 Omdia 的数据，2020 年、2021 年全球面板显示驱动芯片需求量分别达 到 80.7 亿颗、88.8 亿颗，均较上年保持 10%以上的增长速度。实际上早在前几年，实际上国内显示驱动芯片厂商的实力相对较为薄弱，尤其是在OLED显示驱动芯片领域，至今依然是这种格局，反而在TFT-LCD面板市场，给了国内显示驱动芯片更多的机会。但由于此前的“国产替代”机会，促使很多企业进入显示驱动芯片市场，且主要集中在传统的LCD面板市场，虽然部分企业在OLED面板市场也取得了一定的成效，不过看似庞大的面板市场，实际上竞争却十分激烈。尤其是当前面板价格在不断下降，导致面板厂商的成本很大，面板厂商已经要求显示驱动芯片供应商降价。据研究机构表示，由于面板厂商库存压力大，预计在今年下半年对驱动芯片厂商提出更大的降价要求，其中第三季度预计降幅达到8%-10%，更为严重的是，国内的显示驱动芯片厂商为配合面板厂商加强市场份额和低位，更是愿意配合面板厂商降价，简单说来就是抢占上次份额。而主要的原因则在于，下游智能手机、平板、电脑等消费类电子市场需求下降，在这种情况下，导致面板厂商的库存压力大，进一步将成本压力往上传导，与此同时，国内的显示驱动芯片厂商的竞争也十分激烈，在这种情况下，通过降价抢占市场份额本就是消费类电子市场的常态。简单说来，在资本和上游面板客户的助力下，国内显示驱动芯片厂商已经得到了快速的发展，目前在中低端市场已经进入混战状态，且随着市场需求的下降，显示驱动芯片的价格也在进一步下降，在这种情况下，企业如何加强自身竞争力已然成为核心。在这种情况，新相微的研发投入占比却在逐年下降，从2019年的15.36%，下降到2020年的9.64%，到了2021年再次下降到8.77%。
此外，在研发人员方面，在近三年增长几乎很小，如2019年研发人员是65人，到了2020年下降1人，2021年增长到69人，整体的增幅非常小。
而其此次计划募资金额超过15亿元，主要用于合肥AMOLED显示驱动芯片研发及产业化项目、合肥显示驱动芯片测试生产线建设项目、上海先进显示芯片研发中心建设项目等。部分项目与集创北方类似，但规模与集创北方相比显然要小。对于未来，新相微还表示，将通过扩大研发投入，拓展公司TFT-LCD、AMOLED显示驱动芯片和显示屏电源管理芯片的产品品类，加速Mini/Micro-LED显示芯片的开发和产业化，凭借更加丰富的产品线与更加优越的产品性能在显示芯片领域实现更多的进口替代。简而言之，从目前来看，该市场已经进入白热化的混战状态，且下游市场需求并不强劲在走下坡路，而新相微的研发投入占比和技术人员并不见明显增长，且与龙头企业相比并没有明显的优势，在这种情况下，新相微又该如何突围？（校对/邓文标）2.直击股东大会|长盈精密：下半年3C业务有惊喜，新能源汽车新增客户将陆续出货
集微网报道，“消费电子市场主要是看品牌和品类，至少从我们交付的产品来看是比较有惊喜，下半年比上半年要好。”长盈精密方面透露。7月28日，长盈精密在线上召开了2022年度第二次临时股东大会，就《关于提名公司第五届董事会独立董事候选人（补选）的议案》进行审议投票，爱集微作为其机构股东出席了此次临时股东大会并就上述议案投出了赞同票。会后，爱集微就公司消费电子、新能源汽车等主营业务与长盈精密总经理陈小硕进行了沟通交流。3C业务下半年有惊喜年内以来，消费电子持续低迷，终端市场需求萎靡，以智能手机为代表的一众产品表现均低于预期，销量连续下滑，至今仍未见缓解的迹象，这也不免给产业链厂商蒙上一层阴影。日前，Canalys数据则显示，2022 年第二季度，全球智能手机出货量同比下降 9%；台式机和笔记本电脑的总出货量为 7020 万台，年均下降 15.0%，这也是自 2020 年第一季度首次疫情封控以来的最低销量。与此同时，根据IDC最新报告显示，苹果今年第2季PC出货量480万台、年减22.5%，主因大陆华东地区封控和物流不佳的关系，导致出货量低于预期。由于苹果MacBook主要代工厂为广达，而广达上海厂因封控停工，严重影响MacBook第2季出货量。众所周知，长盈精密作为资深果链公司，一直是苹果MacBook金属机壳、iPad外置键盘、Apple Pencil和Apple Watch结构组件等产品的供应商。对此，长盈精密表示，根据我们的判断，北美大客户的产品下半年的表现应该会比上半年要好，从我们自身的角度来看，在北美大客户部分产品中的份额一直是在增长。根据公开资料显示，长盈精密是苹果Macbook机壳的主要供应商之一，截至2021年底，长盈精密在苹果Macbook份额已达到15%左右，此前有分析师预计2023年公司份额有望达到25-30%。此外，随着时间进入三季度消费电子的传统旺季，各品牌厂商将会陆续发布新品，这其中的重头戏就是全球消费电子的龙头苹果，按照惯例，苹果将会在秋季发布会上推出新的iPhone、Apple Watch等。无疑，这或将给低迷已久的消费电子市场注入一针强心剂，市场也都期待苹果新品可以一扫消费电子市场此前的阴霾。从长盈精密的角度来看，该公司表示，我们手机相关的已经有在备货，但是占比较大的增量部分都在非手机相关领域。一个是电子类型的，一个是可穿戴类型的，也就是3C业务，这是我们的发展重点，不仅是下半年，还有明年，我们的可穿戴类的产品营收占比都将得到提高。关于对下半年消费电子市场的看法，长盈精密方面指出，主要是看品牌和品类，至少从我们交付的产品来看是比较有惊喜，下半年比上半年要好。新能源汽车客户逐步增加今年上半年，国内新能源汽车迎来跳跃式增长，据公安部此前发布的数据显示，截至2022年6月底，全国汽车保有量达3.10亿辆，其中新能源汽车1001万辆；历时二十余年，我国新能源汽车保有量终破千万关口。新能源汽车需求旺盛带动下，国内相关公司也加速布局，长盈精密更是在早前几年就已经布局了新能源相关业务。资料显示，长盈精密在新能源汽车领域主要为下游整车厂或动力电池厂商提供电压连接器、动力电池结构件等产品。在动力电池领域，公司已在四川宜宾、江苏常州、福建宁德投建动力电池结构件生产基地，为国内外主流电池厂商提供动力电池结构件。截至目前，上述基地利用租赁厂房投建的动力电池结构件生产线(过渡厂房)都已陆续投产，自建厂房也在建设和投产过程中。其中，宜宾基地租用厂房已经于2022年1月正式投产，自建厂房一期将于2022年10月建成投产。从今年初至今的销量情况来看，今年上半年新能源汽车产销量分别为266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，市场占有率达21.6%。其中，新能源乘用车销量占乘用车总销量比重达24%，中国品牌乘用车中新能源汽车占比已达39.8%。在新能源汽车市场预期向好的情况下，新能源汽车零部件优质上市公司也被外界看好。对长盈精密而言，该公司目前已经在新能源汽车领域积累了一大批优质客户资源，其中广为人知的便是特斯拉。除此之外，根据公开资料显示，长盈精密已成为问界M5的核心供应商，为问界汽车提供电连接汇流排和电池包下箱体，预计单车ASP超3000元。目前，问界汽车已成为新能源汽车领域热度最高的车型之一。在过去的6月份，问界零售销量超过7000台，排名新能源SUV热销榜第八。根据其官方发布的最新数据显示，截至7月25日，问界M5的当月销量已经突破了10000台。在产品先后导入特斯拉、问界等知名新势力品牌的情况下，长盈精密新能源汽车业务有望成为公司的成长动力之一，根据长盈精密方面透露，下半年还将有其他数个汽车品牌开始出货。（校对/占旭亮）3.直击股东大会｜炬光科技：激光雷达未来可期，布局合肥靠近终端市场
集微网消息，7月28日，西安炬光科技股份有限公司（证券代码：688167 证券简称：炬光科技）召开2022年第三次临时股东大会，就《关于使用部分超募资金和自有资金投资建设炬光科技泛半导体制程光子应用解决方案产业基地项目的议案》、《关于变更董事的议案》两项议案进行了审议和投票。爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会，并与炬光科技董事长、总经理刘兴胜博士进行了沟通。炬光科技成立2007年9月，主要从事激光行业上游的高功率半导体激光元器件、激光光学元器件的研发、生产和销售，拥有经验丰富的技术研发团队，现已形成共晶键合技术、热管理技术、热应力控制技术、晶圆级同步结构化激光光学制造技术等九大类核心技术，产品逐步被应用于先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、消费电子五大领域。目前，炬光科技正在基于激光行业上游核心元器件的技术壁垒，向泛半导体制程、汽车应用（激光雷达）等市场更为广阔的中游应用领域进行布局。对此，刘兴胜博士表示，上游核心元器件是公司的基石，但是它的市场空间是有限的，而中游市场空间容量差不多是上游的10倍。激光雷达属于新兴行业，市场空间巨大。布局合肥，“靠近”终端市场7月12日，炬光科技公告称，公司拟与合肥高新技术产业开发区投资促进局签订《炬光科技泛半导体制程光子应用解决方案产业基地项目投资合作协议书》及《炬光科技泛半导体制程光子应用解决方案产业基地项目投资合作补充协议书》，拟对外投资“炬光科技泛半导体制程光子应用解决方案产业基地项目”。该公告显示，泛半导体制程光子应用解决方案产业基地项目，落地合肥高新区，总投资预计5亿元，建设周期6年，主要进行泛半导体制程产业先进激光应用系统相关产品的研发、生产和销售，如集成电路激光退火系统、显示面板激光剥离/退火系统等。对于为何将项目落地合肥高新区，刘兴胜博士表示，中国泛半导体产业主要集中在长三角地区，合肥具有地理位置优势。近几年，合肥泛半导体产业发展很快，并且炬光科技看好合肥的终端客户资源。合肥还能提供比较稳定的人才来源及研发基地，让我们静下心来做科研。激光雷达“热”，仍需按汽车行业节奏推进在新一代智能汽车中，激光雷达扮演着至关重要的角色。作为近年来新兴的智能驾驶技术的关键探测器技术，激光雷达凭借探测距离远、精度高、响应速度快、抗干扰能力强等优势，逐渐成为无人驾驶环境感测有效的解决方案，被认为是未来智能汽车的核心传感部件。作为激光行业的先行者，炬光科技早早布局汽车激光雷达业务。刘兴胜博士介绍道，一方面我们给客户提供激光雷达所需的元器件；另一方面，给走特定技术路线的一些客户做发射端模组的解决方案，例如混合固态激光雷达、全固态激光雷达等。炬光科技2021年财报显示，公司实现营业收入4.76亿元，同比增长32.21%，其中，汽车应用（激光雷达）实现营业收入5178万元，同比增长77.56%。对于目前激光雷达市场，刘兴胜博士认为，激光雷达作为一个快速发展的市场，但仍需按照汽车行业的节奏来推进。近几年，造车新势力发展很快，急需激光雷达，以后一定也会上量，但是我们要沉得住气，戒骄戒躁，真正的把产品质量做好。另外，我们还需要根据客户的实际诉求，制定相应的解决方案，去帮助客户加快研发速度，降低成本。（校对/赵碧莹）
据披露，2022 年 6 月 28 日，中信建投证券与联芸科技（杭州）股份有限公司（简称“联芸科技”）签署上市辅导协议。资料显示，联芸科技是全球固态存储控制芯片产业的标杆企业之一，也是为数不多掌握NAND Flash控制芯片核心关键技术的企业之一，其致力于为固态存储领域提供具有竞争力的高性能存储解决方案。经过几年的发展，已成为全球三大固态硬盘控制芯片及解决方案提供商，可广泛应用于移动通信、消费数码、计算机、服务器及数据中心等领域。
据天眼查显示，2017年至今，联芸科技共完成了两轮融资，投资方包括海康威视、谢诺金融、国新央企、正海资本、鸿商集团。（校对/邓秋贤）
集微网报道 7月27日，据创业板上市委2022年第46次审议会议结果显示，深圳安培龙科技股份有限公司（简称：安培龙）创业板IPO成功过会。
不过，创业板上市委也提出三大问询。其一是，安培龙2021年营业收入同比增长20.04%，归属于母公司股东的净利润同比下降12.50%。请公司结合市场环境、行业特征、同行业可比公司业绩等情况，说明净利润下降的原因及合理性。请保荐人发表明确意见。其二是，报告期内，美的集团是发行人第一大客户。请公司说明：（1）对美的集团销售毛利率下降的原因及合理性；（2）公司对美的集团销售金额的下降是属于主动退出，还是未中标，相关情形是否准确披露；（3）与美的集团是否存在质量纠纷，以及其它影响持续合作的障碍。请保荐人发表明确意见。其三是，安培龙创始股东李学靖现持有公司6.578%的股份，在公司计划上市前辞任副总经理职务，改任总经理助理，并担任恒晶科技（李学靖持有其 80%股份）的执行董事、经理、法定代表人。请公司说明：（1）李学靖辞任副总经理的原因及合理性，是否对公司生产经营的稳定性造成不利影响；（2）恒晶科技与公司是否存在业务往来或同业关系；（3）李学靖设立并经营恒晶科技的行为是否违反对发行人的忠实（竞业禁止）与勤勉义务；（4）李学靖同时与公司和恒晶科技存在劳动合同关系是否合法合规。请保荐人发表明确意见。其四是，安培龙董事会 8 名成员中，除邬若军、黎莉和李学靖外均为外部董事。请公司说明：（1）邬若军、黎莉和李学靖在历次股东大会、董事会的表决结果是否一致，三人是否构成共同控制关系；（2）是否有切实的措施避免非奇数成员董事会的决策出现僵局；（3）公司是否与外部股东约定了推荐董事的特殊条款。请保荐人发表明确意见。安培龙是一家专业从事热敏电阻及温度传感器、氧传感器、压力传感器研发、生产和销售的国家级高新技术企业。各种传感器虽然功能不同，但原理上均是利用特定材料的某种物理特性，将采集的温度、浓度、压力等物理变量转化为电信号的过程，因此材料配方、制造工艺是决定产品最终性能的关键，是传感器企业的核心竞争力。经过多年的陶瓷工艺技术积累，安培龙拥有从陶瓷材料研发到热敏电阻及传感器生产制造的完整产业链，在材料配方、陶瓷基体制备、成型、烧结、印刷、封装等方面均拥有自主研发能力和核心技术，于 2019 年入选了工信部第一批专精特新“小巨人”企业（共 248 家）、2021 年入选了工信部第一批建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业（全国共 782 家，为深圳市 6 家入选企业之一），于 2021 年被广东省科学技术厅认定为“广东省基于先进功能陶瓷材料的智能传感器工程技术研究中心”的依托单位。基于长期的技术积累以及产业化经验，安培龙已形成了热敏电阻及温度传感器、氧传感器、压力传感器三大类产品线，包含上千种规格型号的产品，目前主要应用于家电、通信及工业控制领域，同时也逐渐在汽车、医疗等领域扩大应用。凭借优异的产品性能，安培龙主要产品已配套用于国内外知名品牌的终端产品，包括美的集团、格力电器、奥克斯、海尔智家、TCL、绿山咖啡、雀巢咖啡、东芝、三星等家电品牌商，FLUKE、TTI 等工业控制应用公司，华为等通讯设备公司，并与上汽集团、比亚迪、东风汽车、长城汽车等整车企业，万里扬、全柴动力等汽车零部件企业建立了合作关系。（校对/李杭森）
集微网消息，今（28）日，封测龙头日月光投控召开法说会，并公布第2季财报。据财报显示，受惠有利汇率、产品组合优化，再加上营运整合效益显现，日月光第2季毛利率冲上21.4%，税后纯益达159.88亿元新台币（单位下同），季增24%、年增55%，创单季次高，每股纯益3.69元。此外，日月光在法说会表示，目前对明年总体环境和潜在市场需求转变评论还为时过早；但是一般认为2023年第1季将恢复季节性．后段产能目前仍处于健康的状态，相较于前段，后段产能增加相对较少；此外，技术变迁（密度、多芯片）及产量扩充都需要后段的投资。（校对/王云朗）
集微网消息，7月28日，北京君正发布2022年半年度业绩预告称，2022年1月1日至2022年6月30日，公司归属于上市公司股东的净利润预计为48,593.93万元–53,709.08万元，比上年同期预计增长36.88%–51.29%，上年同期仅为35,501.15万元；扣除非经常性损益后的净利润预计为46,566.70万元–51,681.85万元，相比上年同期的33,740.95万元预计增长38.01%–53.17%。报告期内，汽车、工业、医疗等行业市场保持了良好的需求态势，公司在行业市场的销售收入实现了较好的同比增长；同时，受消费类市场需求下降的影响，公司面向消费类市场的销售收入同比有所下降。报告期公司总体营业收入较去年同比增长，从而带动了公司净利润的同比增长。本报告期非经常性损益约为 2,100 万元，去年同期为 1,760.20 万元。综合上述因素，2022 年半年度归属上市公司股东的净利润较去年同比增长。资料显示，北京君正主营业务为集成电路的设计、开发及产业化，包括处理器芯片及平台式解决方案的研发。公司为集成电路设计企业，成立以来在嵌入式CPU、视频编解码、影像信号处理、神经网络处理器、AI算法等领域持续投入，形成自主创新的核心技术；基于这些核心技术，公司推出了微处理器芯片和智能视频芯片两条产品线。（校对/孙俐俐）新闻来源：集微网，文中所述为作者独立观点，不代表icspec立场。更多精彩资讯请下载icspec App。如对本稿件有异议，请联系微信客服specltkj。
