Gartner：半导体进入下行周期

Gartner 实践副总裁 Richard Gordon 表示：“尽管芯片短缺正在缓解，但全球半导体市场正在进入疲软期，这种疲软期将持续到 2023 年，届时半导体收入预计将下降 2.5%。” “我们已经看到半导体终端市场的疲软，尤其是那些受到消费者支出影响的市场。不断上升的通货膨胀、税收和利率，以及更高的能源和燃料成本，正在给消费者可支配收入带来压力。这正在影响个人电脑和智能手机等电子产品的支出。”

总体而言，由于预计全年经济状况将恶化，2022 年全球半导体收入已从上一季度的预测减少 367 亿美元至 6392 亿美元（见表 1）。内存需求和定价已经走软，尤其是在个人电脑和智能手机等消费相关领域，这将有助于引领增长放缓。

在 2020 年和 2021 年录得增长之后，2022 年 PC 出货量将下降 13.1%。预计 2022 年来自 PC 的半导体收入将下降 5.4%。来自智能手机的半导体收入将在 2022 年放缓至 3.1% ，而 2021 年的增长率为 24.5%。

从企业的角度来看，库存正在迅速恢复，交货期开始缩短，价格开始走弱。

“半导体市场正在进入一个行业下行周期，这并不新鲜，之前已经发生过很多次，”Gordon 说。“虽然消费领域将放缓，但由于持续的云基础设施投资，来自数据中心市场的半导体收入将在更长时间内保持弹性（2022 年增长 20%）。此外，汽车电子领域将继续实现两位数的增长“未来三年，由于向电动汽车和自动驾驶汽车的过渡，每辆车的半导体含量将增加。预计每辆车的半导体含量将从 2022 年的 712 美元增加到 2025 年的 931 美元。”

世界半导体贸易统计 (WSTS) 早前发布了 2022 年 5 月生成的新半导体市场预测。由于 COVID-19 的情况，WSTS 无法召开预测会议。该预测是由 WSTS 成员公司使用在线预测工具开发的。

他们指出，全球半导体市场预计将在 2022 年增长 16.3%，到 2023 年继续增长 5.1%。继 2021 年实现 26.2% 的强劲增长之后，WSTS 预计 2022 年全球半导体市场将再次实现两位数增长，预计将达到 6460 亿美元，增长 16.3%。

WSTS 预测芯片需求将连续一年保持强劲增长，预计 2022 年大多数主要类别将出现十几岁的同比增长，其中逻辑增长 20.8%，模拟增长 19.2%，内存增长 18.7%。光电子仍然是预测中最弱的类别，预计同比大致持平（+0.3%）。

到 2022 年，预计所有地理区域都将出现增长。最大的地区亚太地区预计将增长 13.9%。美洲预计增长 22.6%，欧洲增长 20.8%，日本增长 12.6%。他们进一步预测，全球半导体市场增长预计将在 2023 年继续增长。

到 2023 年，在逻辑和模拟类别中个位数增长的推动下，全球半导体市场预计将增长 5.1% 至 6800 亿美元。在最新的预测中，逻辑类别预计将在 2023 年达到 2000 亿美元，约占总市场的 30%。

预计所有其他产品类别也将呈现正增长。预计2023年所有地区都将增长。

半导体市场的关键驱动因素 PC 和智能手机在 2022 年上半年的出货量均出现下滑。根据 IDC 的数据，2022 年第二季度的 PC 出货量同比下降 15%。2022 年第二季度 PC 出货量为 7130 万台，自 2019 年第三季度出货量为 7090 万台以来，这使其处于近三年来的最低水平。6 月，在 2022 年第二季度 PC 出货数据之前，IDC 预测 2022 年第二季度 PC 出货量将下降 8.2%。根据 2022 年第二季度的数据，预测可能会下调至两位数的下降。

根据 IDC 的数据，2022 年第一季度的智能手机出货量比一年前下降了 9%。IDC 的 2022 年第二季度智能手机数据尚未发布，但 Canalys 估计 2022 年第二季度的智能手机出货量与一年前相比又下降了 9%。IDC 6 月份的预测称，2022 年智能手机出货量将下降 3.5%，但根据 2022 年第二季度的数据，下降幅度应该至少是该速度的两倍，在 -7% 至 -10% 的范围内。

亚洲主要国家和地区的电子产品生产情况喜忧参半。中国是最大的生产国，6 月份与一年前 (3/12) 相比，三个月平均变化为 7.7%，低于 2021 年 1 月至 2022 年 4 月的两位数增长。中国电子产品生产放缓的主要原因是是由于 4 月和 5 月与 COVID-19 相关的停工。日本电子产品产量自 2021 年 10 月以来一直在下降，2022 年 5 月季度变化下降了 13%。韩国、越南和中国台湾在过去几个月表现出强劲增长，3/12 变化在 20% 左右。

在美国和欧洲，电子产品的生产趋势也参差不齐。5 月份美国季度年的变化为 4.7%，与去年的趋势一致。5 月份英国季度变化为 4.0%，连续第 6 个月呈正增长。英国电子产品在 2020 年大幅下降，主要是由于英国退出欧盟（Brexit）后生产从英国转移到欧盟（EU）国家。由于英国脱欧和从 COVID-19 大流行中复苏，欧盟 27 个国家在 2021 年的大部分时间里显示出健康的电子生产增长。在过去六个月中，欧盟 27个国家的季度的变化是负的，5 月份下降了 9%。

半导体市场的亮点是汽车领域。LMC Automotive 对 2022 年轻型汽车产量的预测为 8170 万辆，比 2021 年增长 6%。LMC 预计 2023 年和 2024 年分别增长 5% 和 7%。但是，7 月份的数字已从 4 月份的预测下调了 80 万辆。2022 年和 2023 年和 2024 年均为 400 万。向下修正是由于半导体和其他组件的持续短缺、4 月和 5 月中国的封锁、乌克兰战争以及对通货膨胀和利率的担忧。

电子产品生产的整体前景不确定。除日本和欧盟外，大多数国家的产量都出现增长。然而，个人电脑和智能手机出货量的下降令人担忧。尽管汽车产量正在增长，但增长可能会受到上述因素的限制。2023 年全球经济衰退的可能性越来越大。

国际货币基金组织 (IMF) 将经济衰退的可能性定为 15%。花旗集团和德意志银行各看到了大约 50% 的机会。《华尔街日报》对经济学家的一项调查显示，美国经济衰退的风险为 44%。鉴于这些因素，半导体行业更需要谨慎行事。