系统厂等降价延缓拉货 中端MCU库存上看9个月

消费型微控制器(MCU)市况仍持续不乐观，MCU设计大厂盛群发言人蔡荣宗坦言，目前原厂加上代理端库存共长达9个月，估计中端消费型MCU市况回稳要到2023年上半。盛群也确定第4季下修对半导体晶圆厂成熟制程投片量，2022年总取得产能将从原本预估的多8%左右，下修至较2021年短少5%，2023年产能预估大概与2022年不相上下。

蔡荣宗表示，MCU产业景气下行其实在预料之中，第1季时大概也已经多数订单底定，估计2022年第3~4季营收会缓和下滑。由于终端客户期待后续MCU价格有走跌空间，拉货力道已经放缓，针对外传晶圆代工厂成熟制程报价下调部分，目前并未收到正式通知，目前封测代工厂也还未正式调降代工费用。

对MCU业者来说，持续跟代理商进行下半年出货安排调整，降低存货与资金运作压力，后续预期营运将「缓降」，徵才计划与力道也稍微放缓一些。

蔡荣宗坦言，目前代理代理端确实库存天数偏高，平均有5个月左右，正常水位大约是2个月以下，对于IC设计业者来说，正常大约是2~3个月，近期则拉高到4个月水准，芯片商加上代理端的库存天数，已经拉升到9个月的历史新高水准，估计大约要到2023年上半才有机会恢复正常库存水位。

目前中低端MCU终端市场并不理想，客户期待后续降价空间，也知道原厂、代理端库存压力较大，提货速度放缓，盛群还没有对代理商、客户端做出「全面降价」，但考量到客户需求放缓、代理库存水位等，针对特定客户做出价格支持，也跟代理商等讨论如何协助客户度过难关。

蔡荣宗表示，MCU因考量市场竞争，会适度对客户做调整，消费类型MCU价格下半年平均单价比上半年会降一些，新产品可以做出一些产品组合调整，但大致上ASP下降是必然结果。MCU需求是递延并非消失，需求总有一天会回来，但市场上确实弥漫观望氛围。

尽管如此，车用MCU还是相对紧缺，造成部分工控、消费类MCU有替代料源需求，如盛群近期32位元产品已有日系系统厂频频询问，以往盛群日本市场其实着墨不深，现在则有客户主动询问。

盛群主要投片于联电等8寸厂，蔡荣宗也坦言有修正2022年第4季投片量，幅度超过10个百分点，一来一往与晶圆厂预订的产能，2022年反而较2021年缩水约5%，目前下修部分并没有签订长约(LTA)，没有违约问题。

应用类别来看，直流无刷马达用MCU、安防用MCU持续成长，健康量测目前持平，小家电/触控MCU有明显量能衰退，估计短少2~3成。原本看好的32位元电竞MCU则因疫情结束影响，目前需求并未有明显成长。

对于毛利率走势，蔡荣宗表示，上一季有预估第2季毛利率下滑1~2%，目前没有下滑的原因系被晶圆厂涨价的MCU产品部分，客户出货递延到第3~4季，预期第3~4季毛利率将会比第1~2季下降，下半年营收也不会比半年好，2022年业绩也预期相较2021年有个位数百分比幅度衰退。

不过，在8位元消费型MCU市况低迷中，仍有几个正面信息。盛群认为，MCU替代料件的效应持续发酵中，机会逐步发生，大部分是填补IDM聚焦车用的高端消费、工控等缺口。再者，盛群相对较早看到景气变化，也看到晶圆厂产能稍微松动，目前可以不必预订过高的量。

另一方面，盛群也积极调整区域市场比重，两岸以外的海外市场成长幅度相对较高，比重上升到超过18%，上半年国内市场比重也从8成修正至约低于7成，这就是海外业绩的替代效应正持续发生，可望持续一阵子。

责任编辑：朱原弘