三安Mini LED出货乱了脚步 苹果砍价高压笼罩供应链

据悉，国内LED龙头厂三安光电原本4月将正式打入苹果Mini LED供应链，但初期测试结果比预期稍差，随后国内疫情爆发，系统组装厂遭受上海封城冲击，5月供应链长短料问题依然未解，影响上游拉货需求放款，三安Mini LED后续出货进度也遭受池鱼之殃。

市场原本在年初预计，随着三安积极抢进苹果Mini LED NB供应行列，最快从7月起的供应比重将达25%，若良率表现顺利，到了年底可能提升至30~40%比重，不过疫情封城却意外打乱了出货脚步，为了避免初期良率不稳的供应风险，导致下游厂采用新料意愿保守，新进竞争者瓜分订单的冲击将至少延后2个月。

由于下游厂商原有库存量尚未消化完毕，新供应商加入后难有机会进行大量测试，另一方面，虽然上海等地6月起全面解封，但近期正处于恢复供货的起步阶段，使得下游业者较无意愿向新供应商大量拉货，担心新供应商若出现品质不佳的状况，恐连带拖延下游出货进度。

虽然富采第2季并未受到同业带来的竞争压力，但市场传出，苹果要求供应商降价的压力正持续展开，除了新增三安成为第二大供应商外，富采Mini LED从2021年上半量产以来，生产稳定度及良率改善进入成熟期，因应消费性电子产品的年度降价要求，供应链透露，2022年下半估计有5%左右降幅，同时大环境变动影响整体消费紧缩的风险，可能进一步冲击拉货需求。

受惠于高端Mini LED放量带动富采营运扭转颓势，2022年第1季的Mini LED占富采整体营收比重超过3成，相当于晶电营收比重4成，在首季不受传统淡季及工作天数减少的影响，出货值与2021年第4季相当，而第2季面临供应链出货混乱，单季毛利率恐受稼动率下滑及产品组合变化影响，随着大客户对Mini LED砍价压力升高，富采能否发挥量产领先优势及生产成本控管能力，值得观察。

富采董事长李秉杰认为，品牌客户要求供应商降价是产业常态，但Mini LED打入国际品牌大厂供应链仍需经过二大关卡，首先是大量使用之下的良率问题，其次是，美系大厂终端铺货后，若市场出现0.5%客诉，供应商将全面停止供料的窘境，且NB退货牵涉层面更为复杂，因此富采在新品销售的前半年都持续密切观察市场反应，未来新竞争者放量出货的变化，则有待7月后再观察。