苹果2Q出货不妙？上海复工3缺待解

广达、英业达等ODM厂都位于上海，早在6月解封前，已经开始运作，英业达表示，在5月中旬稼动率已经拉到50%，目前已经提升到7~8成，而广达不愿评论产能恢复状况，至于6月底前能否完全恢复，也无法给出100%保证，只表示将会积极恢复。

ODM指出，除了人力，物流也需要时间恢复，比如货车司机也是非常稀缺，此外，由于部分供应链是在6月1日才开始复工，因此料况也需要一段时间才能复原。缺人、缺料、缺司机，是目前看到的三大缺。

供应链指出，上海6月1日解封后，厂区可对外招工，物流也逐渐改善，都往好的方向前进，然前进的速度，并无法一次到位，主因原本厂内的员工，不一定想继续待在厂内，而厂外目前能够招募的员工又不足，仍需要一段时间。

某机构件厂位于上海，1日也解封复工，然业者表示，真正运作要等到端午节过后，再加上对外招募工人需要时间，最快能够恢复正常运作的时间，也会在6月中下旬以后，6月底前能否恢复之前水准，仍须视招工状况而定。

另一家苹果供应商表示，ODM厂虽然号称复工，然拉货动能远低于预期，配合ODM要求在其封控期间生产的零组件，仍堆在仓库等候拉货。另一家苹果零组件厂指出，苹果第2季出货会很难看，5月不好，复工不顺，6月还要看。

相较于上海，较早全面复工的昆山，如今已经恢复正常，某家位于昆山的NB机构件厂指出，工厂复工率达到95%，正在积极赶工，期望能够补回4~5月的缺口，然能否维持第2季原本预估，仍有变量。

在供货变量持续改善之际，厂商开始关注市场变化。近期终端市场杂音频传。NB品牌诸如惠普(HP)、宏碁、华硕都表示消费市场需求放软，剩下商务、电竞等市场仍然可期。NB ODM指出，在市场需求转弱时，客户订单仍持续垫高，库存水位的风险需要留意。

广达日前于法说会时表示，库存看来仍需要几季才能下降，必须等到现在供应的状况解决，主要库存仍以原物料为主，占比达三分之二，其中包括一些非PC的高单价关键零组件。广达未说明非PC产品为何，然外界分析是服务器，而同业诸如纬颖，服务器库存水位也因为备料拉升。