光宝看NB总量下滑 云端、光电、车用拼高延续成长

全球消费性电子需求频传杂音，NB应用也传出品牌砍单，光宝科总经理邱森彬表示，国内封城缺料冲击出货，预计整体供应链6月底恢复正常，影响第2季营收成长力道，但缺料影响成本提高已顺利反映至下游，有利于第2季毛利回到正常表现，并维持看好下半年表现优于上半年。

邱森彬表示，上海及昆山等华东地区陆续恢复生产，估计供应链复工程度约70%，但整体供应及物流仍有不顺畅，虽然4~5月受封城影响出货减少，但目前并未感受到客户需求砍单等问题，且由于5月受封城冲击程度不如4月剧烈，营收可望回升至3月左右的水准，整体看来第2季仍可较上季成长，但可能不及先前预期的双位数增幅。

面对近期NB市况低迷，传出下修订单，邱森彬指出，近期针对拉货递延导致内部库存升高的状况，曾与客户讨论是否放缓生产进度，但客户认为，目前缺料有逐步缓解迹象，并认为仅是短期影响，第3季将全力冲刺业绩，故要求继续维持目前出货进度。

展望下半年，2022年NB市场规模衰退趋势已定，第2季整体出货量开始下滑，以消费型NB较多，商务NB需求持续增加，预计第3季需求也将衰退，全年市场衰退幅度约4~6%，但光宝的产品组合优化，且商务NB电源供应器ASP也较高，维持NB应用营收仍能持平或小幅成长。

尽管NB需求遭遇逆风，但邱森彬指出，下半年营运看好来自三大动能的贡献，首先是云端应用电源供应器需求强劲，北美数据中心客户持续投资，将是最大成长动能；其次是光电业务中不可见光产品维持双位数成长，虽然可见光LED的需求呈现个位数幅度衰退，但不可见光的成长态势仍可弥补下滑部分；第三则是车用业务的充电桩需求强劲，预计2022年EV充电桩业绩可望年成长达3倍，且产品ASP也大幅成长。

目前主要缺料芯片以MCU最吃紧，尽管部分消费市场市况趋缓，晶圆厂产能仍无法满足，预计6月后缺料状况逐渐趋缓。服务器产品第2季虽仍面临缺料影响，将较第1季持平或小幅成长，但比2021年同期大幅成长，年增约达3成，估计在服务器电源市占率也从2021年的17%拉升至2022年的23%，且下半年BBU+PSU新品导入量产，可望提高云端业务的ASP表现，推动服务器应用业务营收走高。

至于车用部分，2022年在车灯、先进驾驶辅助系统(ADAS)、EV充电桩都有不错成长，尤其是美国广设充电站的需求很大，充电服务商需求强劲，成为车用业务主要成长动能，产品ASP也正在成长，并新增车厂客户开始出货，看好后续成长潜力。

尽管通膨升息、俄乌战争为全球经济产业增添变量，光宝表示，全球扩产脚步未变，由于国内疫情的不可控因素，客户已提出往国内以外地区移动的要求，包括以高雄二厂2022年底动工，主要生产车用产品，以生产NB及AIoT为主的越南新厂也会启动，预计2024年完工投产，泰国厂亦将扩产光耦产品，2022年资本支出将与2021年60亿元相当。

责任编辑：陈至娴