台积电再度释放调涨信号背后有哪些诱因？而一场破产清算股权拍卖又为何能迎来数十万人围观？
作者｜James 校对｜日新
集微网消息，近日，业内有消息称晶圆代工龙头台积电已经通知客户，将于2023年1月起全面调涨晶圆代工价格5%-8%，同时台湾经济日报也有相关报道，称此次涨价幅度为6%，且此消息已经得到部分设计厂商证实。距离上一轮涨价不到一年，台积电再度释放调涨信号。此外，笔者留意到，近日在京东破产拍卖平台上，一场破产清算股权拍卖一开拍便进入白热化状态。截至5月18日14时，这场标的物起拍价仅335万元的拍卖已吸引了十多家企业或个人竞拍，延时超2021次，出价多达2051次，最新竞价已超过3.12亿元，围观人数超过45.5万人，引起二级市场对锂矿概念的追捧。
从台积电再次涨价看背后的三大诱因台积电上次宣布全面涨价在2021年8月份，其7/5nm等先进制程产品涨幅约7%-9%，其余成熟制程产品涨幅约20%，涨幅为其十年来最大。台积电当时曾表示，在其芯片设计客户的产品进入量产且过程顺利进行后，将停止其每个季度为芯片设计客户降价的做法。然而，当前台积电再次涨价似乎与市场对于半导体周期上行触顶的论调相悖，IC设计客户面临两难。进入2022年后手机出货失速更为明显，知名手机产业分析师郭明錤近期表示，国内各大安卓手机厂商已经砍单20%左右，比2022年预计出货量减少了1.7亿部。值得注意的是，三星、联电也传出即将上调晶圆代工价格的消息。在消费电子需求如此萎靡不振的前提下，全球晶圆代工龙头厂商逆势涨价的原因是什么呢？笔者认为主要有三个方面的原因。1. 先进制程在应用端一枝独秀，及时调整产品结构。台积电本次是针对“成熟制程”和“先进制程”，而且是价格低于其他同业的部分调涨价格，并不能过度解读为全面涨价或大行情到来。台积电涨价行为也在一定程度上对下游客户需求进行甄别，防止“屯芯片”的行为对经营生态造成破坏，产业链模式逐步转变为订单牵引的以需求为导向的模式。2. 通胀带来经营成本上升等问题。台积电对于提价给出的解释，“迫在眉睫的通胀担忧、成本上升以及其大规模扩张计划，以帮助缓解全球供应紧缩。”受到疫情影响，原材料成本上升，通货膨胀、物流成本增加等因素给企业造成了较大的经营压力。当前台积电在制程和客户结构上拥有突出优势，涨价获得更多的利润来面对通胀，同时转嫁成本给下游厂商，以便自身更多的资本开支投入去面对三星和英特尔等劲敌的来袭。3. 全球晶圆代工整体产能依然较为紧张。半导体设备交期拉长，导致各晶圆代工厂建厂时程较预期延后，新增产能上线时间递延，晶圆代工产能仍将持续吃紧。目前来看，下游需求整体还是呈现多元共振现象，5G、新能源、光伏、工业等应用升级带来增量需求。
面板价格下跌龙头厂商扩产或加速行业洗牌与半导体代工涨价相反，半导体显示行业持续面临价格暴跌的行情。自去年下半年以来，在终端需求下滑，且面板厂商维持高稼动率的背景下，显示面板供应大于市场需求，导致其报价一直下跌至今，部分尺寸液晶面板均价相较去年高点时已经腰斩。目前来看，显示面板价格持续下跌，已经影响产业链厂商的经营业绩。但对于面板价格何时反弹，仍没有人能够给出准确时间，这无疑给产业链厂商的业绩带来了诸多不确定性。面对市场的不确定性，TCL华星、群创光电、友达光电等厂商积极调整产品结构，去应对市场挑战。群创董事长洪进扬指出，公司将通过技术升级、扩大面板应用场景以及投资面板初创公司提高公司产品附加值。而TCL华星去年以来也持续调整产品结构，其大尺寸面板业务增加8K、120Hz、商用显示、电竞显示等高附加值产品出货，今年一季度非TV（电视）类业务收入占比提升至24%；中小尺寸面板业务，扩大LTPS液晶面板产能，积极转型笔电、平板与车载等产品，非手机类业务Q1收入占比达54%。除了调整产品结构外，TCL华星、深天马等也加快扩建新产线，以抢占更多的市场份额。尽管终端市场低迷，龙头厂商仍继续建设新厂以进一步扩充产能，这势必会加快面板产业开启新一轮洗牌。
破产锂矿竞拍引万人围观同样受疫情较大影响的还有汽车产业链，回顾今年4月份，电池和汽车概念股一直阴跌。深圳、上海等国内汽车产业重镇受疫情影响严重。新能源汽车产业链的受到外部因素严重干扰几乎陷入停滞。而在近日，汽车和锂电池概念股均有上涨，这主要是与汽车行业复工复产进程稳定推进有关，市场预计这将带动电池需求回升。截止16日，作为上海汽车生产基地之一的嘉定已有126家企业正式复工复产。5月17日上午10时，在京东破产拍卖平台上，一场破产清算股权拍卖一开拍便进入白热化状态，围观人数达数十万人。或是受此次竞拍的影响，5月17日，锂矿相关概念的上市公司股价走强，赣锋锂业等多家涨超5%。不过，锂矿相关概念股要想持续上涨，主要还是看其长期投资逻辑。多家机构预计二季度将成为重新布局汽车行业的“黄金窗口期”。中信证券近日指出，伴随着上海、吉林等地疫情好转，汽车行业全面最差的阶段大概率已经过去。目前，生产端，OEM和供应链复工复产、物流逐渐好转；需求端车企在手订单充裕，看好5、6月份汽车销量的环比改善。随着汽车销量逐步改善，将带动锂电池公司利润回升，动力电池企业对上游的订单也会进一步加大，尤其是在当前碳酸锂等原材料价格仍在高位且原料紧缺的背景下。“基于目前的判断，我们认为到2025年全球市场会达到150万吨碳酸锂当量以上的需求规模。”赣锋锂业在近期接受调研时表示，基于这个预判，赣锋锂业规划在2025年前形成不低于30万吨碳酸锂当量的供应能力，以满足锂市场的蓬勃发展。
