特规品MOSFET需求昂扬 标准品4Q库存压力恐炸锅

基础功率元件金氧半场效晶体管(MOSFET)近期因商用、电竞NB等需求仍强，IDM大厂重心放在车用/工控品，部分中高端MOSFET缺口由富鼎、大中、杰力、力士等填补，2022年第1季多数台系MOSFET芯片厂获利表现亮眼。

熟悉功率元件晶圆代工业者也证实，今年一直到第3季以前，较「特殊规格」的MOSFET代工需求仍稳健，不过，业界目前仍有「不能说的秘密」，标准品MOSFET事实上恐有不小的库存压力，今年第4季将是重点观察期。

熟悉MOSFET业者透露，目前手机用MOSFET大多尺寸较小，主力投产于8、12寸晶圆厂，除了国际IDM厂外，美系达尔(Diodes)集团也为大宗，NB/PC等IT类MOSFET则为富鼎、杰力、力士、尼克森、大中、强茂、台半等业者强项，如分离式闸极(SGT)MOSFET、快充相关MOSFET仍供不应求，2022年上半甚至到第3季，需求仍保持稳健。

不过相关业者示警，评估IC代理龙头等释出的财报与后市展望，有几个关键因素可以持续观察。其一，汇率目前对于以美元计价的台系半导体业者来说相对有利，也因此，不少大厂第1季等业外表现亮眼，一部分主要来自于汇兑收益。

其二，尽管在汇率有利的态势下，龙头业者对于第2季的获利展望下修一事，某程度反应国内封控、3C消费市场相对疲软仍有一定幅度的影响。

其三，涨价效益2022年预期将较为收敛，系统厂端已经较难承受IC等零组件再涨价，甚至如驱动IC(DDI IC)、低端微控制器(MCU)等库存压力较高的品项，台面下已经有杀价竞争、去化库存态势，不少中型IC设计业者也倾向自行吸收成本。

也因此，虽然2022年车用、工控芯片成为代理端、供应链等看好的「明星商品」，不过一方面因为该领域大宗仍被IDM大厂把持，台系生产链大多是受惠于IDM龙头加速委外代工力道，台系芯片业者则是填补空出来的中高端消费类MOSFET或是MCU缺口，预期后续「标准型」MOSFET等，迟早必须面对系统厂手中相对较高的库存。

尽管如是，观察上半年迄今多数半导体业者营运表现仍亮眼，公开说法中也较少提及市场景气的不确定性与影响层面，但仍有部分业者抱持审慎、甚至偏向保守的后市展望，也因此，芯片业者能否强化利基型、特规品布局，掌握新产品专利等，重要性日益提升，主因系部分生产链厂商也会观察芯片客户的产品策略。

熟悉功率元件业者表示，后续包括服务器、工具机等领域，MOSFET需求可望续强，TV、手机、NB/PC等，则观察终端产品需求变化，目前多数的消费类产品需求相对修正，商用、电竞等暂时保持稳健。

熟悉功率元件业者坦言，以半导体产业链的流程时间推算，终端产品与IC代理端之间的反应时间差大概是1.5~2个月，代理端与半导体制造端的时间差可能又需1.5~2个月，也就是说，终端市场变化与生产端可能有至少有一个季度以上的时间差。

是故，近期包括半导体晶圆代工、后段封测代工等对于2022年第3季底以后景气能见度把握度并不算太高，特别是中型厂商的感受更比龙头厂如台积电、日月光集团等来的更深刻，预期2022年下半的景气走势，「停、看、听」策略还是有其必要。台系功率元件业者发言体系，对于供应链说法、特定客户等，不做公开评论。

责任编辑：陈奭璁