一周概念股：国产厂商卡位汽车MCU市场，多家封测厂商迎业绩新增长点

来源:半导体投资联盟发布时间:2022-05-151014浏览

集微网报道自2021第四季度以来，消费电子产品的市场需求不及预期，终端厂商库存量增加，导致当前产业链不少厂商都处于去库存的阶段，半导体行业作为上游产业也进入了较为低迷的行情阶段。

不同于消费市场疲软现象，车用MCU市场需求仍持续强劲，行业也不断传出涨价的情况。同时，国产存储器厂商正处于快速扩产的状态，虽然国内存储器国产化率较低，但整体产业链已经有了非常大的进展，进入快速放量和持续扩产的阶段，前景非常明朗。

为了不将高价的芯片产品砸在自己手里，原厂、代理商都开始降价出货，自去年9月份以来，本轮缺货涨价“重灾区”MCU甩货的消息不断传出。事实上，除了MCU外，目前DRAM、电源管理芯片、LED驱动芯片、中低端MOS管、LCD显示驱动芯片等众多芯片产品都到了去库存的阶段。

行业人士称，由于前期备货量较大，市场需求又忽然遇冷，为了避免大量的货砸在自己手里，渠道开始成本价清货，但去库存的压力还是很大。

据了解，半导体市场一般是以现货的形式进行交易，越是有涨价预期，下游终端厂商和代理商越是愿意囤货，但越是处于降价周期，客户越不可能囤货。

事实上，终端市场需求不振的迹象早已经显露，从被誉为“工业大米”的被动元件市场就可以看到，被动元件是电子电路中的必备元件，但2021年以来，整个被动元器件市场需求都很疲软，特别是前一轮炒货严重的MLCC产品，市场供过于求的情况尤为严重。

业内人士称，被动元件需求不振，主动元件也一样，只是传导起来会滞后，导致市场水位高企，风险更大。

今年以来，以智能手机为代表的消费电子行业就传出多次砍单的消息。集微网了解到，砍单确实存在，国内智能手机品牌已经进行了多次砍单，且无论是从事智能手机、平板、PC还是TWS耳机等数码产品的企业都对今年整体市场的出货量并不看好。

在消费电子市场之外，随着国内多地都出现了大规模的疫情，工业、汽车及供应链配套工厂都出现停工停产，同时，通货膨胀之下，原材料成本居高不下，整体工业和汽车市场供需都面临较大压力，后续市场需求也不容乐观。

国产厂商卡位汽车MCU市场

不同于消费电子市场疲软现象，车用MCU市场需求仍持续强劲，行业时不时也会以涨价来回应市场。早在今年2月，就有IC分销商预计2022年Q2汽车MCU价格将再上涨15-20%。交货期方面，以瑞萨电子的汽车MCU为例，2022年Q2交货期已经达到了45周，货期仍有持续拉长的走势，足见当前市场之紧俏程度。

2022年已过近半，接下来，普涨依然会是车用MCU的主旋律，芯海科技（深圳）股份有限公司高级市场经理朱晓锋也表示同意：“汽车是全球MCU应用的最大市场，占据着1/3的总量，随着汽车‘新四化’浪潮的兴起，单个汽车对于MCU的需求量都会超过百颗以上。今年下半年，随着新能源市场渗透率持续提高，将继续带动汽车MCU市场进一步增长。”

车用MCU的普涨行情，也倒逼一众国产MCU品牌改变以往的步伐，加快推进汽车类产品的导入速度。譬如国内MCU龙头兆易创新，首颗车规级MCU产品已送样测试，预计年中将实现量产；国民技术也在4月的股东大会上表示，公司研发资源也正向汽车MCU倾斜，未来2-3年也会持续加大车用MCU研发的投入力度。

除此之外，连云途半导体、芯驰科技这类非上市芯片企业，也都在加速抢夺车用MCU的主动权。以云途半导体为例，继去年年底量产L系列MCU后，云途半导体今年4月也正式对外发布了量产版第二款高端车规级MCU，从第一款到第二款发布，仅仅用了1年半的时间，速度之快，令人称奇。

尽管本土品牌善于踏上“风口”，但如今真正能赢得市场广泛认可的，实则不多。况且目前，本土MCU品牌的产品主要集中在低端、简单的外围芯片领域，如雨刷、车窗、遥控器、环境光控制、动态流水灯等。

虽有志在囊括全车场景化的野心，但就现状而言，显然还是心有余而力不足。

但好在中国是目前全球最大的新能源汽车市场，同时在国产替代、疫情冲击下车厂本地化供应链储备加速等一系列因素助力，国产车用MCU也正逐步实现从汽车周边的应用到核心整车安全应用的国产替代。

国内封测厂商迎业绩新增长点

除了车规MCU产品，我国存储器市场也一直被三星、东芝、SK海力士、美光等美日韩企业所垄断，高度依赖进口是我们不得不面对的问题。

为摆脱这一现状，国内涌现出了一批以长江存储、长鑫存储为代表的千亿级项目，并带领国内存储产业实现从0到1的突破，打破进口依赖。

在3DNANDFlash方面，作为国内攻克NAND技术的主力，长江存储首席运营官程卫华在2021年9月的演讲中透露，长江存储64层闪存颗粒出货超3亿颗。128层QLC已经准备量产，TLC良率做到相当高的水准，产品也已经进入高端智能手机和企业级的应用。

此外，长江存储武汉存储器基地一期产能已稳定量产，根据其产能规划，到2021年月产能预计将达到10万片。2020年6月20日，由长江存储实施的国家存储器基地项目二期项目在武汉东湖高新区开工，规划每月生产20万片存储芯片产品，达产后与一期项目合计月产能将达30万片。

出于对存储器封装市场的看好，以通富微电、深科技（沛顿科技）、太极实业、华天科技为代表的众多国内封测厂商纷纷押下重注。

通富微电将存储器封测作为其未来发展的重点领域，并与长江存储、长鑫存储结为战略合作伙伴，已大规模生产存储产品。通富微电在年报中表示，公司处于存储器封测领域国内第一方队，业务进度领先同行，与国内存储芯片制造企业高度合作，在DRAM和NAND方面均有布局，产品覆盖PC端、移动端及服务器。随着客户产能的逐步释放，未来存储器封测需求将大幅增长。

深科技也在年报中指出，随着国产存储厂商相继达成有效产能，半导体制造环节（包括晶圆代工和封测）的景气度持续走高。2020年，深科技联合国家集成电路大基金二期、合肥经开、中电聚芯共同注册成立合肥沛顿存储科技有限公司。2021年，公司通过非公开发行募集资金净额14.62亿元，募集资金计划全部用于实施承接芯片、颗粒封装测试和相应模组业务的合肥沛顿存储项目，该项目也于2021年12月正式投产，正在持续提高公司存储芯片配套封测产能。

据知情人士称，目前，长江存储的配套封测业务主要由旗下子公司紫光宏茂完成，二供为安靠，长鑫存储的配套封测供应商主要是深科技旗下的沛顿科技、通富微电，二者也在积极培育国内配套供应商，并筹划自建封测生产线，但短期内还是以采用外部封测供应商的形式进行封装，预计未来几年其配套封测供应商将会迎来很好的发展。（校对|lee）

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