集微指数客观反映市场行情30家成份股业绩亮眼

进入5月，上市公司的2021年年报已经全部发布，集微指数及其30家成份股的表现备受半导体从业人士的关注。

作者｜张浩    校对｜张浩

进入5月，上市公司的2021年年报已经全部发布，集微指数及其30家成份股的表现备受半导体从业人士的关注。

客观公正 指数波动反映市场行情

2021年，半导体板块的行情经历了大起大落，从年初的回调，到3月起的一路飙升，再到7月末开始的一路回落，半导体板块的投资可谓动人心魄。

集微指数波动真实反映和记录了去年半导体领域市值波动情况，也与市场其他半导体指数的行情表现基本一致。

业绩亮眼 基本面表现突出

随着2021年年度报告的发布结束，集微指数30家成份股的业绩表现也颇为亮眼。

营业收入方面，30家公司中仅汇顶科技一家营业收入下滑，其他29家营业收入全部同比增长，其中芯源微、北京君正、思瑞浦、华峰测控涨幅超过100%；净利润方面，士兰微扭亏为盈，4家公司净利润同比下降，汇顶科技降幅最大，14家公司净利润上涨超过100%，北京君正涨幅超11倍。

经计算，集微指数30家公司营业收入平均增长率为54.3%，高于整个半导体板块的43.2%；净利润平均增长率95.1%，高于整个半导体板块的64.1%；研发费用占营业收入比例为11.0%，高于整个板块的9.4%。

总体而言，集微指数全面覆盖了整个半导体板块的上市公司，既有“大而强”的行业龙头，又有“小而美”的细分冠军，不仅真实客观地反映了半导体领域市值波动情况，而且凭借着对产业的深度积累，选取的成份股更为优质，更准确地体现了半导体产业未来发展的趋势。

关于集微指数

集微指数的推出

2020年3月，越来越多的投资者开始关注半导体板块上市公司，为反映半导体产业证券市场的概貌和运行状况，为满足投资者跟踪半导体产业发展的需要，为提供全面有效的投资工具，爱集微重磅推出集微半导体产业指数！

爱集微观察和统计了中国芯上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产规模、营收规模和净利润总额，从集微样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。样本库涵盖了IDM、设计、制造、封装与测试、设备、材料、电子元件、分销等半导体领域的各个方面。

集微指数的编制方案基本参考“深圳证券交易所成份股价指数”的编制方案（详见附件）。

集微指数的调整

2021年8月，随着越来越多的半导体龙头企业陆续登陆A股市场，为更加客观、准确、公正地体现半导体二级市场趋势，爱集微分析师对企业库的半导体上市公司进行综合评估，并审议决定替换六支股票，调入的六只股票分别为：中芯国际、沪硅产业、恒玄科技、思瑞浦、晶瑞股份、芯源微；调出的六只股票分别为：扬杰科技、精测电子、景嘉微、澜起科技、上海新阳、江丰电子。

目前，根据国内半导体产业各细分领域的发展状况以及上市公司数量，集微指数成份股仍以设计企业为主，有12家占比40%。材料、设备、制造、封测、IDM领域原则上选取3家企业，但是在进口替代大环境下，越来越多的从业人士开始关注产业上游的材料和设备，因此，材料、设备领域各增设1家，即选取4家企业。另外，电子元件领域选取1家企业。

集微指数成份股的入选主要参考几个因素：

1、二级市场：包括市值总额对指数权重的影响，市值涨跌幅是否能客观反映整个板块涨跌趋势等；

2、公司规模：资产总额等规模指标是否具有足够的体量，是否具有各细分领域的代表性；

3、年度业绩：营业收入和净利润等指标是否表现优异；

4、行业地位：综合考量企业在行业内是否具有主导地位等；

5、应用广泛性：公司产品在细分领域的应用是否足够广泛；

6、技术先进性：公司核心技术是否足够先进，在未来是否有足够潜力和上升空间。

爱集微将继续观察、深入研究，不断优化成份股，致力于为半导体行业从业者以及机构投资者提供一个权威、准确的股票指数。

附表：

附件：

集微半导体产业指数编制方案简介

集微半导体产业指数选取涉及半导体IDM、设计、制造、封装与测试、设备、材料、电子元件、分销的上市公司股票作为成份股，以反映半导体产业证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展提供投资工具。

一、指数名称

指数名称：集微半导体产业指数

指数简称：集微指数

英文名称：JiWei Semiconductor Industry Index

英文简称：JiWei Index

二、指数基日和基点

该指数以2019年12月31日为基日，以3000点为基点。

三、样本选取方法

1、样本空间

在A股上市交易且满足下列条件的所有股票：

1）非ST、*ST股票；

2）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；

3）公司最近一年经营无异常、无重大亏损；

4）考察期内股价无异常波动。

2、选样原则

1）覆盖性：涵盖半导体全产业链，包括IDM、设计、制造、封测等领域；

2）代表性：企业体量巨大，市值排行靠前，对行业经济有重大影响力；

3）活跃性：换手率高，市场交易活跃，日成交金额较大；

4）成长性：企业发展健康、具有市场前景、有良好的盈利预期和关注度，市值上升空间广阔。

四、指数计算

集微半导体产业指数采用派氏加权法，依据下列公式逐日连锁实时计算：

样本股：指纳入指数计算范围的股票

样本股权数：为样本股的自由流通量，分子项和分母项的权数相同。

自由流通市值：股票价格乘以自由流通量。

分子项：为样本股实时自由流通市值之和。

分母项：为样本股上一交易日收市自由流通市值之和。

股票价格选取：以样本股集合竞价的开市价计算开市指数，以样本股的实时成交价计算实时指数，以样本股的收市价计算收市指数。

五、指数样本和权重调整

为了密切跟踪半导体市场发展，爱集微每年定期对集微半导体产业指数成份股进行评估，并根据评估结果审议是否更换样本股。