国内封控转单、车用加持 台DDI封测2Q无惧市场逆风

2022年手机市场充斥不确定性，对于显示驱动IC(DDI)封测业者南茂、颀邦来说，由于OLED DDI、车用面板DDI相当占高端测试产能，市场预期OSAT厂稼动率仍将维持高档水准，也握有产能稼动率保障合约护体。

南茂董事长郑世杰也于法说会中坦言，国内封控虽然使得下半年景气能见度较为不明，但不管是存储器或是DDI封测，都使得台厂有部分转单效应出现，以南茂本身第2季展望来看，DDI相关业务可望略优于存储器，存储器业务中NOR Flash近期较有库存调整压力。

郑世杰说明，利基型DRAM如DDR 3规格产品，近期价格回稳，市况较为健康，也因国内封城等措施，DRAM封测陆续都有急单、转单给台系业者。NAND相对健康，惟NOR有部分客户进行库存调整。

尽管外界对于消费电子市况抱持较保守态度，加上下半年国内封控仍对于终端需求有不确定性，但车用、OLED等DDI封测，特别是高端测试需求仍强劲，南茂陆续将新增测试机产能。目前爱德万(Advantest)等测试设备大厂交期仍长达1年以上，如Prober机台等也长达1年，车用低温相关测试设备交期也相对长，预期第2季营运乐观审慎、保持向上。

南茂第1季资本支出约新台币6.24亿元，第2~3季可能持续有较大投资，预计全年资本支出为整体营收20%以下。至于各界关注库存天数状况，郑世杰表示，很大一部分是封装材料的安全库存，包括载板等交期还是9个月到1年。另外也有部分DDI设计客户安置于OSAT厂的芯片库存。

展望后市，通膨与原物料上涨的压力预期仍会影响终端需求，国际局势如乌俄战争、国内封控对供应链影响也仍待观察，如南茂上海转投资子公司目前维持闭环生产，不过因晶圆来料、供应链衔接不顺等，要继续观察后续是否有解封迹象。第2季则因客户基本备货需求带动，营运动能暂维持谨慎向上，第3季与下半年则目前还不甚清晰。

各界关注DDI测试费用第2季变化状况，郑世杰坦言，已经跟IC设计客户签订保障合约，包括如测试时数、稼动率保障部分，但确实DDI设计业者有价格竞争压力，因此测试代工费估计保持与第1季同等水准。

颀邦虽然近期爆出有大批移工群聚染疫，不过旗下工厂产能可以互相支持，目前看来影响属于短期且不大。熟悉DDI封测业者坦言，近期手机、TV等终端消费市况不明，确实台系IC设计客户下单的积极度相较于2021年，有稍微「踩刹车」迹象。

不过，由于车用、工控相关DDI封测需求，及OLED DDI封测需求全面窜升，这些产品线都比传统LCD DDI占去不少测试产能，测试时间更明显拉长，因此DDI封测代工业务颀邦也不看淡。

而代理DDI封装材料代理业者如利机等，第1季财报缴出亮眼佳绩，获利大幅看增约9成，季增超过4成，包括封测、DDI相关材料需求相对畅旺。尽管整体手机市场仍有不确定性，但是采用OLED、无边框等设计趋势明确，加上车用显示器大宗采用OLED面板，后续DDI封测供应链市况虽有部分逆风，然多数业者仍正面看待。

责任编辑：朱原弘