Q2行情下行恐成定局？本周存储市场继续“胶着”态势，业界寄希望于Q3恢复成长

来源:CFM闪存市场发布时间:2022-04-19593浏览

目前，国内疫情形势依旧相当严峻。近日，为保障供应链运转顺畅，上海经信委发布了《上海市工业企业复工复产疫情防控指引（第一版）》，在确保风险可控的前提下，积极支持企业复工复产。据悉，工信部近日也派出工作组，集中资源优先保障集成电路、汽车制造、装备制造、生物医药等重点行业666家重点企业复工复产。

消息称，企业对复工复产政策进行了积极响应，部分企业表示正在加紧制定复工复产方案，准备防疫手册及防疫物资，着手准备复产。

然而，与此同时，汇集了三星、瑞萨、AMD、日月光、硅品及嘉盛等半导体核心企业的苏州也在16日宣布升级疫情防控措施，针对居民小区、城中村、集宿区、产业园区实施封闭式管理，严格实行一门一岗，严格查验所有出入人员，外来人员和车辆非必须不得进入；河南郑州航空港经济综合实验区也自4月15日起实施为期14天的交通管控，管控期间，航空港实验区实行“只进不出”管理措施。

由此可见，即便目前上海在政策面上已经开始全面推动供应链重新启动，但是物流交通方面的影响仍然不容忽视。国际方面，俄乌冲突也仍然尚未平息。

短期来看，各厂虽受到冲击，但对外公告时多声称无重大影响，但是业内人士表示，影响层面可能比外界认知的广泛且深远，可能会在4月起陆续看到影响。疫情的反复让原本逐渐转好的长短料问题再度趋严，当迎来解封，又可能出现各厂出现抢工、抢料的混乱局面。

消费类市场疲软，原厂压力显现，Q2现货市场价格将有所下降，业界预计Q3可能恢复成长

在疫情、俄乌冲突及通货膨胀影响下，全球经济活动收缩已经是不争的事实。存储模组厂威刚甚至表示，目前全球零售业务几乎处于冻结状态。

由于消费类市场疲软以及部分终端客户库存水位偏高，原厂的压力已经显现。市场消息表明，近期铠侠、SK海力士均试图向部分客户提出相关存储产品报价调涨5%-10%，但终因消费类市场表现低迷而被部分客户拒绝。

同时，随着4月份接近尾声，美光即将迎来财季末冲业绩时段，市场分析其很有可能为达成营收目标，在4、5月份销售更多的存储产品。在此压力下，消息称三星或许也将在4月开始有出货增加的迹象。

在原厂如此态势之下，业内预计二季度存储现货市场NAND Flash与DDR报价恐不可避免的进入下滑周期。根据CFM闪存市场报价，本周512Gb TLC Flash Wafer报价小幅微跌。另一方面，本周DDR颗粒报价虽然没有继续下行，但是业内人士表示，在当前原厂高出货压力下，坚挺态势恐怕也难以持久。

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对于后市发展，近期群联执行长潘健成表示，“以过去疫情经验来看，对消费端影响约 1-2个月，考虑到除了中国大陆、台湾地区外，全球已逐渐解封，疫情已进入尾声，随着战争、疫情隐忧趋缓，预计今年假期消费需求相当强劲。另一方面，铠侠与西部数据污染事件已影响NAND供给面，预计第三季旺季NAND市场可望有一波较大的成长。”

买气低迷叠加物流阻塞，导致渠道市场降价都难以换回销量，本周渠道SSD、内存条报价保持僵持

尽管目前上海在恢复有条件复工，但部分城市防控升级仍尚未解除，供应链认为，虽然客户产线运作逐步恢复，但进货、物流等因素依然造成出货紧张。另一方面，在当前消费类市场萎靡情况下，现货市场杂音短期内难以消除，随着上游原厂资源释出可望松动，物流运输堵塞延续，无论是DRAM或NAND现货价均可望延续跌势。

在这种情况下，存储厂商更需要灵活调整库存水位。对于部分厂商而言，由于其库存水位较高，急需走货促进流速，但是在面对当前即便降价都无法有效刺激需求表现，也只能暂时横盘，等待形势好转。

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