国内2Q经济前景严峻 上海半导体、车企微解封救经济

鉴于长期封城造成国内商业和金融重镇的上海经济活动停摆不利于全国经济成长，上海当局于日前发布有序复工计划，协助包括半导体、汽车、生物医药等重点企业复工复产。

根据日经亚洲(Nikkei Asia)报导，国内工业和信息化部与上海市政府共同发布一份666家重点企业名单，将集中资源协助这些企业持续或恢复营运，名单中包括在上海营运的基础设施营运商、医疗服务供应商，以及所有对国内经济贡献至关重要的企业。在上述名单中，有45%企业已暂停营运，其中高达7成来自汽车领域。

据名单显示，汽车制造与相关供应链业者约占名单总企业数的40%，占比最高，其中包括Tesla、上汽集团等。制药和医疗公司家总约占名单3成；另半导体、能源和石化公司等加总则约占10%左右。此外，在材料和原物料领域，也纳入多家在上海营运的日系或其他外籍公司。

研究机构Omdia报告指出，国内大规模封城对汽车整车、零组件和消费电子产品生产都造成影响，特别是威胁到显示器和偏光片(polarizer)生产作业。鉴于封锁措施，多数物流活动都已暂停，尽管工厂仍可使用库存维持生产，但至多维持一段短时间，一旦供货持续停滞则将被迫停工。

Omdia认为，一旦上海封城延长至4月底，供应链中断将对苹果(Apple)旗下MacBook、iPad等产品生产造成影响，因多家代工厂及供应商都位于封锁区内，其中包括用于游戏机、智能手机和苹果多款产品的偏光片后端加工厂日东电工(Nitto Denko)。尽管日东电工另在深圳和越南设有工厂，更何况深圳厂也曾在3月初时封厂1周，即便能够向上海驰援也缓不济急。

另广州杉金光电也可能因疫情而关厂，进一步影响偏光片生产。这也迫使面板制造商转向其他偏光片制造商下单，包括台厂诚美材料科技、三利谱、BQM、三星SDI等。

根据国内国家统计局最新发布数据显示，2022年第1季国内生产总值(GDP)年增4.8%，优于日经此前调查30位经济学家平均预估的4.3%，同时也高于2021年第4季的4%年增幅。

尽管第1季GDP数据相对乐观，但透过3月制造业和零售业数据来看，前景仍相当严峻。数据显示，3月国内零售销售年减3.5%，比先前预期更糟，主要因多市封城抑制了民众消费。尽管3月工业产出仍成长5%，但仍明显低于2022年头2个月表现。此外，3月失业率来到5.8%，高于2月的5.5%，也是自2020年5月来最差。

尽管以美元计价的贸易表现在3月仍呈现正成长，进出口分别年增15.8%、9.6%，但预期受到封锁措施影响，4月数据恐难乐观。

野村证券(Nomura)分析认为，随着国内封城范围扩大、物流中断、出口降温等诸多因素冲击，预期4月多数经济活动数据都将下滑、第2季经济衰退风险增加；同时也提出警告指出，目前全球市场明显低估国内经济减速以及供应链压力的影响力，相信很快将蔓延至全球各地。

国际货币基金(IMF)预测2022年国内经济成长将降至4.9%，远低于2021年的8.1%。

上海解封白名单半导体相关企业名单

责任编辑：张兴民