「2020-2021年度专题」TWS耳机创2020年增长神话，供应链厂商如何蛰伏雄起？

【编者按】魔幻的2020年终于走完，期待已久的2021年如期而至。回顾2020，疫情深刻地影响了全球半导体产业的发展，更加剧了国际形势的复杂变迁，自主可控、贸易保护主义、去全球化成为关注焦点；与此同时，政策和资本持续加持，线上办公/教育、新能源汽车等新兴应用落地开花。在2021年到来之际，《集微网》特推出【2020-2021年度专题】，围绕热点话题、热门技术和应用、重大事件等多维度梳理，为上下游企业提供参考镜鉴。

集微网报道 不能否认的是，如果要选出在智能手机之后能迅速爆发并以亿级计算的产品，TWS耳机应该是没有异议的。TWS（True Wireless Stereo，真正的无线立体声）耳机首次进入到消费者的视线，那肯定便是2016年9月苹果发布的第一代AirPods。

这个看上去不起眼的产品，时至今日竟然成为了苹果重要的收入来源，同时也把整个TWS耳机市场引爆。根据市场调研机构Counterpoint Research 的统计数据，2016 年TWS 耳机的全球出货量还只有918万副，2018 年就增长到了4600 万副，2020年预计将达到2.3 亿副。

TWS耳机市场近三年以来每年都实现了倍数的惊人增长速度，行业均普遍认为TWS即将进入爆发期。纵观2020年，全球受到疫情的侵袭，经济受到严重打击，制造业影响颇深的情形下，TWS行业却是逆势增长，在经历了Q1和Q2相对平淡后，从Q3开始出货量迅速提升，预计全年出货量仍然能实现翻倍增长。

显然，即使在疫情打击下，制造业遭遇影响，可是同时也衍生了众多居家办公的需求，用户期盼购买一款更好的蓝牙耳机来工作与娱乐。此外，随着TWS耳机功能完善和产品升级，加上消费者认知逐渐成熟，TWS耳机的消费扩容得到驱动。

得益于中国疫情控制得当，全世界范围内最早实现复工复产，此外TWS产业链主要集中在中国，因此对于TWS耳机产业能够迅速恢复制造是一大利好。同时随着5G生态构建的进行，不单苹果，其余众多头部手机厂商也开始瞄准和进入到TWS耳机的市场里面，格局变化和市场竞争将会越来越大。

TWS耳机在2020年的市场变化具体有哪些？在此背景下，对于产业链上的国产厂商又如何把握TWS市场爆发的机遇？

疫情下仍逆势增长

回顾2020年，挑战与机遇是并存的，疫情令国家经济受到一定的影响，可是TWS行业却是能够实现逆势的增长。

今年上半年，在疫情影响之下，整个消费电子市场的需求下滑，市场情绪悲观，加之中美贸易战打乱了全球供应格局。下半年以来，5G手机、笔电、汽车电子等需求迅速增长。TWS耳机市场在上半年受到疫情的影响，其出货一度受到阻碍，增长缓慢甚至负增长，不过来到下半年市场回暖，产品出货量提升，带来的芯片需求量急剧增加。

Canalys的2020年6月中旬的报告显示：预测TWS有望在2020年增长29％，累计出货量将超过2亿部；市调机构Counterpoint Research数据显示，预计2020年将达2.3亿部，同比增长90%；IDC数据从ODM/OEM产业链的角度测算，预计2020-2022 年，全球 TWS 耳机（包括AirPods）出货量分别为1.67、2.57和4.10亿部。

近年来随着苹果Airpods的带动，令整个蓝牙耳机行业向TWS无线耳机转型。从2016年开始，每年的蓝牙音频市场均是呈现快速增长。2016年全球TWS耳机出货量为918万部，主要由第一代AirPods贡献;后续伴随着AirPods新品迭代叠加其他厂商进入市场，TWS耳机的出货量增幅不断扩大，2019年出货量达到了1.29亿部，并且连续三年实现一倍以上的强劲增长。

由此可见， TWS蓝牙耳机产业是一直处于产能增量的状态，市场需求也是稳步前进。

可惜上半年的疫情打乱了不少芯片、模组、终端厂商的节奏，令其生产备货的计划需要重新调整。不过随着下半年市场需求恢复，一大波新品在下半年陆续发布，如华为、三星等手机厂商推出迭代的产品，众多传统蓝牙音频品牌推出首款TWS耳机，市场活力被再度激发。

一名行业分析师表示：“下半年TWS耳机的订单量可以说是暴增，这与新品扎堆发布有关，同时耳机因为属于居家产品，众多人居家工作和电话会议也需要一款性能更好的蓝牙耳机，此外海外的报复性消费也已经到来。”

此外，iPhone12系列不再标配耳机也对拉动相关TWS耳机市场需求也有一定的帮助。随着今年iPhone全系产品不再配备有线耳机后，业界认为其余安卓手机厂商可能会在未来仿效苹果的做法，相继取消有线耳机的标配，从而令蓝牙耳机的市场需求进一步扩大。

经历了上半年的低迷后，TWS耳机市场在下半年迎来全面的复苏。根据旭日大数据统计，2020年Q3季度整体出货量（品牌+白牌）达到2.52亿副，不论是从同比还是环比角度，增长速率明显加快。

旭日大数据认为2020年Q3季度实现大幅增长，原因在于Q2出货基数较小，加上Q3也就是下半年开始各家都在陆续推出TWS耳机新品，刺激消费需求。按照旭日大数据调研统计预估，2020年TWS整体市场出货量约4.5亿副。

此外通过11月的产业链数据显示，市面上TWS规模较大的芯片厂商里面，珠海杰理每个月的出货量达到了3000万以上，中科蓝讯每个月的出货量也达到了2500-3000万之间。这意味着2020年就这两家的TWS耳机芯片出货可能就将超过7亿颗。

按照一部耳机需要两颗TWS芯片来计算，今年他们所推动的TWS耳机的出货就已经超过3.5亿部。加上络达、恒玄，高通等其他家的出货量，今年整体TWS耳机出货数据可能达到5亿部。

虽然各个机构所统计或者预估2020年的TWS耳机出货量是有差异的，但是在疫情影响下，上半年出货缓慢甚至负增长，下半年却可以迅速复苏并带动全年出货量实现快速增长，这是令人十分惊讶和可喜的。

毫无疑问，目前TWS耳机的市场产业上涨态势并不会停止，疫情影响下的2020年相信仍然能实现翻倍的增长。

格局与市场快速变化

2016年，苹果Airpods的出现拉开了TWS耳机的赛道，从一开始的不愠不火到2019年推出Airpods Pro后，销量大增，全球出货量突破了6000万副。有国外数据专家对比全球各公司营收和苹果AirPods销售额数据，单苹果AirPods一类产品，销售额就已超过了Adobe和NVIDIA等公司营收，甚至是AMD营收的两倍。

来到2020年12月，苹果继续在Airpods品类上排兵布阵，推出了AirPods Max。其作为苹果最新的Airpods系列的产品，将继续扩大苹果TWS领域的领先地位。

苹果通过技术创新和产品的迭代，保持着自身在TWS的市场和技术优势，同样在它的带领下，整个TWS产业已经逐渐进入爆发期。据Canalys最新预测，到2024年，全球TWS耳机出货量将从2020年的超2.5亿副增长至5亿副以上，2020年至2024年的年复合增长率达19.8%。

有意思的是，TWS耳机市场似乎正在走着以往智能手机市场格局的变化之路。从一开始苹果进入并且占据统治地位，随后有大量厂商蜂拥而至；接下来苹果逐渐退守中高端，而其余市场逐渐被中国厂商占据。

TWS耳机市场确实有追寻着智能手机市场的竞争格局轨迹一般，根据Counterpoint Research的报告，2018年四季度，苹果还占据着全球TWS耳机60%的市场份额；而到了2020年第二季度，虽然苹果的出货量仍在高速增长，但是市场份额已经下降到了35%。

Counterpoint发布的2020年第二季度 TWS消费数据报告，苹果以35%的市场份额稳居第一，小米、三星、捷波朗、JBL分别位列第二到第五。

按照旭日大数据2020年Q3季度数据来看，总体出货量252.75KK，其中品牌出货量79.27KK，占总体出货量的31.36%，而白牌出货量仍然要远高于品牌。

单看品牌出货量，其前十的品牌出货量68.11KK，占总量的26.95%，这说明头部玩家的市占率仍然不高，行业集中度仍然有提升的空间。值得留意的是，品牌前10玩家中有5家手机厂商（苹果、小米、三星、华为、OPPO），3家音频厂商（哈曼、JLab、漫步者），1家5G IoT厂商（QCY），1家电商玩家（安克创新），手机厂商俨然已经是TWS玩家的顶梁柱。

尽管目前TWS市场在加速发展，可是逐渐成熟的TWS耳机技术令市场门槛降低，越来越多的品牌企业或者白牌玩家涌入，致使市场格局和竞争变化异常活跃。在整体市场前五的玩家还不足市场50%的份额，表明市场后续竞争态势会越发加强。

不过可以肯定的是，增长迅速且竞争加剧的TWS耳机市场，我国的品牌厂商动能势力正日渐加强，已经能在市场中获得自己的空间，未来增长空间不容小觑。

产业链机遇如何把握

小小的一副TWS耳机，其背后所带动的产业链发展是十分巨大的，包括了品牌终端厂商、模组厂商、核心元器件厂商、ODM/OEM等。不只是TWS耳机产品的市场增速和市场格局在快速变化，其所联带的背后的TWS耳机产业链也一并迅速成长。

ODM/OEDM方面，随着苹果和国内品牌厂商的产品需求带动，我国已经有完善的代工产业链。诸如共达电声、朝阳科技、豪恩声学、联创宏声等传统声学产品ODM/OEM已经从原有智能终端和耳机品牌代工厂向TWS耳机代工转变，目前华为、OPPO、vivo等手机大厂已经向国内ODM/OEDM厂下订单，同时JBL、哈曼卡顿、三星等国际品牌也有下部分订单。

歌尔股份、立讯精密最早涉足于TWS耳机代工，两者都是苹果AirPods的核心代工厂商，绝大部分订单都是由这两家厂商占据。此外歌尔股份还为华为、OPPO高端TWS耳机，以及哈曼、谷歌、亚马逊等国际品牌代工。

我国目前在TWS耳机代工业务上已经拥有成熟产线，同时加上人力成本、基础设施等优势，未来会进一步把代工市场扩大。相比较ODM/OEM，TWS耳机产业中核心元器件的供应上，我国与国外核心供应商在技术、口碑、市场的差距仍然明显，体现在国际大品牌的供应链。

首先把TWS耳机拆分，其主要是一对无线耳机和充电盒。无线耳机上，从零部件拆分来看，主要包括主控蓝牙芯片、存储芯片、音频解码器、各种传感器、柔性电路板FPC和电池等；充电盒上，主要包含微控制器、电源管理IC、过流保护IC和锂电池等。

以价值链的重要性来看，蓝牙主控芯片是其性能和体验最关键的一环。目前主流TWS 蓝牙真无线音频方案主要来自苹果、华为、络达、恒玄、炬芯和高通等厂商。

TWS耳机传输及音质问题的关键在于蓝牙技术与音频编解码技术发展，这一切的关键都是TWS耳机的主控蓝牙芯片SoC 内，其能够集成蓝牙和音频解码等一系列芯片。苹果AirPods采用的是自研的H1和W1系列芯片，而其余TWS耳机SoC芯片2018年之前主要由高通、恒玄（BES）及络达（Airoha）三家供应，在2018年之后随着TWS市场的逐步扩大，瑞昱（Realtek）、珠海炬芯(Action)、原相(Pixart)和汇顶科技等TWS蓝牙主控芯片玩家也陆续进场。

在2016年苹果推出Airpods之初，其已经实现了双路音频传输，在延时和功耗方面拥有技术领先和体验，其他玩家碍于苹果专利而需要自主研发解决延时和功耗等难题。经历了3年左右的时间，各大TWS蓝牙主控芯片厂商在技术上逐渐实现突破，陆续克服苹果专利限制推出自主解决方案，与苹果的差距不断缩小，部分方案在延迟、功耗等关键指标上甚至已经超越苹果。

值得一提的是，目前恒玄、中科蓝讯、杰理、紫光展锐等中国大陆厂商覆盖的客户有华为、小米、OPPO、荣耀、QCY等国产品牌为主。作为对比，JBL、BOSE、B&O、索尼、微软等国际品牌的TWS耳机，它们更乐意采用高通、络达和瑞昱等非大陆芯片厂商的解决方案，以高通为主。当然如漫步者、科大讯飞、vivo和OPPO等国内品牌的部分产品也会选择国外芯片厂商的方案。

由于大量玩家进场，一些中低端的蓝牙主控芯片已经开始降价，在TWS市场快速厂长的今天，主控芯片的竞争也将加剧。

除了蓝牙主控芯片外，TWS耳机配备NOR Flash的存储芯片已经是行业趋势。NOR Flash是一种非易失闪存技术，传输效率很高，其优点是可在芯片内执行代码（XIP，eXecute In Place），这样就不必再把代码读到系统RAM中。

TWS耳机为存储更多固件和代码程序，必须外扩一颗串行Nor Flash存储器。初始时间，Flash多为8Mbit或者16Mbit，可是后来厂商加入了OTA等功能，这便需要Flash进行扩容以支持更多功能，因此32Mbit、64Mbit和128Mbit的Nor Flash被越来越多TWS厂商采用。

目前Airpods采用了2颗128M NOR Flash，而市面上中端的TWS耳机的存储容量在4-64M之间。随着TWS耳机对于降噪和智能化功能的添加，音质要求越来越高的情况下，算法代码存储需求也将会水涨船高，预计NOR Flash的容量继续扩大至256M。目前TWS耳机的存储芯片主要由兆易创新供应，旺宏、华邦、Adesto和赛普拉斯也在加大研发参与到市场里面。

在充电盒的部分，其中电源管理芯片和电池是两大核心部件。电源管理芯片虽然在耳机成本中占比较低，但是在耳机配套的充电盒成本中占比近50%，主要包含充电芯片、同步整流升压转换器、低压差稳压器、负载开关、输入过压过流保护芯片等。

目前电源管理芯片供应商包括TI、ST、NPX、英集芯和钰泰等，其中钰泰是率先进入TWS耳机充电盒领域的国内IC企业，其客户包括JBL、飞利浦、Anker等知名品牌。2019年底，圣邦股份宣布收购钰泰半导体，其直接持有钰泰半导体 100％股权，进而在TWS耳机的电源管理芯片市场占据更大的主导地位。

在电池方面，TWS耳机电池主要分为纽扣电池、聚合物电池、针型电池三种类型。其中，纽扣电池体积较小，能高效低利用耳机内部空间，是目前最主流的电池解决方案。

目前主要的TWS耳机电池供应商包括德国VARTA（瓦尔塔）、重庆紫建电子、广东国光电子、惠州亿纬锂能、广州鹏辉能源、江西赣锋锂业等。国内品牌主要选择本土电池厂商，而国外品牌以VARTA为主，客户有苹果、B&O、三星、索尼等。当然随着TWS市场扩大，VARTA由于产能等问题，国际品牌也开始电池订单转向国内厂商。

近年，主动降噪ANC功能已经成为当下TWS耳机的功能竞争关键，同时也是区分高中低端产品的重要标识。主动降噪功能的实现需要降噪芯片、麦克风与降噪算法等多方面的协同配合。

在蓝牙主控芯片上直接集成主动降噪的方面，采用高通方案的品牌包括索尼、vivo、小鸟（Libratone）；采用恒玄方案的有华为、OPPO；采用瑞昱方案的有小米；采用络达方案的有索尼；直接在蓝牙主控芯片外添加降噪芯片方面，采用ADI的解决方案包括有Bose、华为、亚马逊、小鸟等品牌，而采用ams的解决方案包括有魅族、dyplay、FIIL、TOPPERS、Linner等等。值得一提的是，目前国内厂商推出主动降噪芯片和方案的厂商仍然不多，以恒玄和中科蓝讯为主，因此后续该市场空间很多，不过技术难度也会较高。

此外在TWS耳机微处理器、模拟IC和MEMS麦克风和传感器等元器件供应上，众多国内供应链厂商也在稳步成长。歌尔股份、瑞声科技、敏芯股份、共达电声四家中国厂商在MEMS麦克风市场2019年占比为48%，将近整体市场的半壁江山，成长前景乐观；意法半导体、ams、歌尔声学、捷腾光电、纽迪瑞科技、芯海科技、汇顶科技等在传感器解决方案上早有布局，当中意法半导体在光学、语音、触控交互的传感器方案占据行业重要地位，而国内厂商汇顶、芯海在入耳检测、触控传感器方面也在不断发力。

总得来看，在小小的TWS耳机上，其背后蕴藏着一个庞大的供应链体系，价值也是以十亿甚至百亿计算。在如今主控蓝牙芯片、存储NOR Flash、电源管理芯片和电池、降噪芯片、MEMS麦克风、传感器等主要领域，各部分都已经开启持续的研发，供应链体系也逐渐成熟起来。

可是一位TWS产业人士告诉记者：“目前虽然TWS耳机能够做到基本实现国内供应链供给，但是对于大部分国内供应链厂商来说，它们的客户主要还是集中在国内的品牌企业，要想打入如苹果、索尼、三星、BOSE、B&O等国际一线大牌产品的供应链，仍然需要在技术和创新上继续努力。”

渗透率空间上升巨大，供应链需抢夺话语权

2021年5G和手机格局的变化会令行业竞争加剧，而AIoT会是手机外一个不错的新增长点。根据旭日大数据预测，2023年智能手机出货量14.8亿部，保守预计未来TWS年出货量在15亿副，保守原因是TWS消费单价较低，对于不同功能的需求，未来人均保有量大概率超过智能手机。

综合市场高端、中端、低端机型价格区间，加权平均计算得出单支TWS耳机价格200元左右，TWS市场空间保守预计3000亿元，目前TWS产值900亿元左右，渗透率较低，行业想象空间较大。

一名行业分析师表示：“随着未来安卓阵营与苹果在耳机技术上差异的缩小，安卓阵营尤其是手机厂商对可穿戴及AIoT设备市场的重视和投入程度加大。相信未来安卓品牌TWS耳机会稳步提升，最终抢夺白牌耳机市场份额，2021年也将成为安卓品牌TWS耳机爆发年。”

从技术端来看，初期非Airpods的TWS耳机表现差强人意，主要在于安卓系技术方案，在链接稳定性、语音延迟大、音质差、待机时间短、配对等核心问题没有得到很好的解决。随着近两年技术难点的攻破，蓝牙5.0技术和双耳连接方案能够大大改善TWS耳机的体验，其与苹果Airpods的差距也在缩小。

根据中国通信院以及各投资机构的预测，2020年智能手机出货量大约13.4亿部，苹果1.9亿部，安卓11.5亿部，苹果TWS出货8000万左右，安卓TWS出货4000万左右。据此推断苹果TWS耳机渗透率42.1%，安卓TWS耳机渗透率3.48%，因此安卓TWS耳机渗透率明年加速提升动力强，其渗透率上升空间异常巨大。

相比较苹果Airpods的高端定位，非A系的产品具有相对完善的价格体系，实现了100-1000元人民币的覆盖。在主打性价比的市场，小米具有优势，而高端方面，华为和三星的部分产品性能也能够直接挑战苹果。毫无疑问，2021年TWS耳机，尤其是安卓系产品渗透率会越来越高。

在火爆的TWS耳机市场的推动下，能为可穿戴市场提供多样发展的动力，而其背后也带动着庞大的元器件供应体系的成长。在目前较为成熟的产业链格局，上游个零组件厂商，中游ODM厂商，下游终端品牌厂商，都有不少企业已经成功上市。

主控蓝牙芯片领域中，恒玄科技在2020年12月正式登录科创板。在2020年上半年，恒玄科技的蓝牙音频芯片和智能蓝牙音频芯片共计实现2.87亿人民币营收，占总收入84.87%。此外2020年成功在科创板IPO的明星企业还有敏芯股份，目前市值77.2亿人民币。其在国内具备MEMS芯片设计能力、实现MEMS传感器全生产环节国产化的企业，覆盖芯片设计、晶圆制造、封测等各环节。

TWS耳机的元器件供应市场一直在变化和替代过程当中，由于其仍然是新兴的产品，品牌企业都愿意尝试不一样的供应商去制造产品，相比成熟产品的风险要小。

一名TWS耳机模组厂商负责人宋明（化名）告诉记者：“以蓝牙主控芯片为例，我同时有做高通、络达和恒玄三家蓝牙主控芯片的模组，高通模组主要市场和客户以国外品牌厂商为主，而国内品牌会主要使用恒玄和络达，如小米、OPPO等。”

“当然为了平衡供应链，国内品牌厂商也会采用高通的芯片模组，而国外品牌厂商如JBL等也开始尝试部分产品采用恒玄等国内芯片模组，不过量依然不高。”宋明补充。

目前国内歌尔股份、恒玄科技、、杰理科技、敏芯股份、汇顶科技等为代表的公司正在构建TWS耳机的核心供应链体系。虽然我们已经能逐步实现本土化品牌供应和国产替代，但是在国外和国际一线大品牌的供应链体系中仍然需要加把劲，持续提升自身的竞争力，这才能真正实现我国TWS产业从底层供应链到品牌企业体系的全方位爆发。

2021年TWS耳机市场继续爆发已经是不可逆的趋势，如何在这大时代下修炼好国内TWS耳机的产业支撑供应链体系内功，将会是冲击全球上游供应链的重要一课。（校对/Andrew）

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