核心逻辑
1、半导体行业前三季景气度逐季大幅改善；
2、随着部分公司对华为销售获得许可，半导体边际预期逐步向好；
3、在国产替代及产业升级的时代背景下，国内半导体产业链迎成长周期，制造、设计、材料、设备及封测等各个环节有望加速成长；
4、功率半导体存量市场进口替代提速，增量市场迎切入契机；
5、全球龙头展望产业链订单爆满，2021年拐点基本确立；
6、机构预计若拜登上台后美国对华科技极端政策或将有所缓和，将带动半导体板块估值修复；
7、半导体行业基金持仓逆势增长，半导体行业重仓持股的行业配置比例也由2020年二季度的3.53%提升至2020年三季度的3.98%。
机构推荐：
国信证券：投资策略优选龙头
设计端卓胜微(射频)、兆易创新(存储)、圣邦股份；
封测龙头长电科技；
功率半导体龙头斯达半导、华润微；材料龙头鼎龙股份、安集科技等。
中信证券：半导体方向，国产化趋势预计将驱动板块迎来有业绩的长牛行情，也是长期战略看好的大方向
近期推荐：中芯国际、睿创微纳
此外关注：北方华创、华峰测控、沪硅产业、兆易创新、韦尔股份、卓胜微、斯达半导等。
华西证券：坚定看好功率半导体板块的进口替代机遇
重点推荐：华润微、斯达半导、扬杰科技；
行业受益：捷捷微电、闻泰科技、新洁能等。
东吴证券：
晶圆厂建议关注：华虹半导体、华润微、中芯国际；
IC设计公司建议关注：富满电子、圣邦股份、芯朋微、新洁能、斯达半导、韦尔股份、立昂微等。
不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
