订单能见度高 网通动能稳健

消费电子供应链受砍单及国内防疫封控冲击不断，然对网通供应链而言，有西线无战事的感受。网通厂指出，昆山与上海封控，影响部分供货状况，然由於客户订单强劲，且缺料部分有纾解迹象，都让封控影响程度降低，网通厂对2022年看法依旧正向。

消费电子供应链从智能手机开始，後来至NB，都传出市场需求放缓，甚至开始砍单的负面信息，下半年消费电子供应链的能见度偏低，然网通厂若从订单来看，却万里无云，能见度已到2023年第1季的厂商，大有人在。

至於国内深圳、上海及昆山陆续因为疫情实施封控，厂商也都受到影响，然不论是位在已经解封的深圳，或位在仍处封锁的华东区，相关的网通厂都评估对其出货及营运影响有限。网通业者分析，主因是生产地分散，减轻了封控的杀伤力。

网通厂在2019年开始的中美贸易战首当其冲，因应美方片面加徵关税，网通厂将生产据点转移至台湾、越南、菲律宾及印度等地，国内厂区生产比重因此降低。中磊的苏州厂原本营收占比高达90%以上，然在贸易战之後，该厂营收占比已经降至40%。

苏州防疫有成，在此波疫情冲击下，未列入封控地区，然邻近的上海与昆山相继封控，也同样会冲击中磊出货。但业界分析，此波封控对中磊的冲击有限，除生产分散外，中磊掌握的电信营运商订单强劲，也让其营运动能有一定的支撑。

中磊3月营收为新台币47.9亿元，月增28%，年增41％，达历史次高，也是单月同期新高，带动其第1季营收达126.6亿元，年增率32％，也创单季营收历史新高。业界指出，上海及昆山封控，对中磊4月营收可能有影响，然评估其第2季仍有机会较第1季成长。

同样主攻电信营运商的智易，3月合并营收达36.2亿元，月增10.4％，年增6.54％，也创下历史新高，而首季营收103亿元亦同步刷新纪录，年增达7.01％。智易国内厂区位於昆山，其出货比重高达70%，然公司对封控冲击评估有限。

智易指出，在昆山要进入管制前，已经在积极且大量生产，预计解封後将可顺利出货，评估第2季仍有机会优於首季，达到2022年逐季成长目标。因应客户订单需求，智易在越南已设二厂，预计2023年第2季将开始量产。

智易表示，2022年料况仍是营运的最大影响数，然相较於2021年，缺料已有明显改善，带动其第1季营收持续成长，且超过公司原本预期幅度，由於第2季底，IC供应商改用16纳米新制程的IC将出炉，届时将进一步舒缓缺料窘境。

网通业者指出，相较於消费电子，网络为基础建设，且在疫情之後，更被消费者视为生活必需品，刚性需求明显，此外由於IC缺料，也让客户下单时间拉长，产业能见度相对清晰，从近几个月营运走高，也可看到客户并非只下单，而是有明确拉货力道。

主攻企业与数据中心的交换器业者，也同样感受到客户订单稳健力道。智邦3月营收达新台币67.5亿元，创历史新高，月增81.4%，年增30.04%，首季达157.3亿元，年增19.18%，为历年同期新高，也是历史第三高。智邦3月也曾受到深圳封城影响，然营收看不出影响数。

责任编辑：孙梓翔