一周概念股：海外功率半导体厂商酝酿涨价引线框架供应偏紧国产厂商积极扩产

文｜Arden

图源｜网络

集微网消息 当前，我国新能源汽车产业高景气度依旧，其产品销量也持续暴增。受下游市场利好推动，功率芯片、锂材、引线框架等上游材料供不应求，尽管各大材料厂商纷纷加大投资力度，但受限于设备和更上游的材料供应，目前产能供给仍存在缺口。

与此同时，海外半导体龙头企业瞄准了新能源产业的市场需求，对功率半导体扩产持积极态度；同时，为缓解成本上涨带来的压力，海外功率半导体企业正酝酿新一轮涨价；一旦成功涨价，国内同行或将跟风。

海外功率半导体厂商酝酿涨价

由于新能源和电动汽车（EV）的快速发展，IGBT和MOSFET等大功率的功率半导体产品增速相对较快。根据赛迪顾问，2020年中国MOSFET市场整体规模达到322.5亿元，预计2023年市场规模达到420.2亿元，2020年-2023年年均复合增长率达到9.22%。

不过，受疫情、自然灾害等因素干扰，全球晶圆代工等产能受限，导致功率半导体供应无法满足市场需求。接近英飞凌的相关人士指出，“自疫情肆虐全球以来，全球半导体产业链的供应仍处于紧缺状态，且目前仍面临供应链断链的威胁；另外，受疫情和地缘政治等因素影响，大宗商品原材料、能源以及货物运输等成本高涨，英飞凌现也正承受着更高的成本压力。”

由于看到市场对功率半导体的需求不断增加且供应持续紧缺后，海外龙头企业对功率半导体的扩产持乐观态度。

其中，以三菱电机、富士电机、东芝、瑞萨等为代表的日系企业较为积极。这些企业都瞄准了EV需求扩大带来的机遇，尤其是在日系车企龙头丰田、本田等全力发展EV的当下。

据外媒报道，三菱电机宣布到2025年度底前将投资约1300亿日元，使生产能力与2020年度相比提高约1倍，在广岛县福山市的工厂引进利用直径300毫米晶圆材料的生产。另外，富士电机2024年度将在青森县五所川原市的工厂开始量产高性能的新一代产品。

在加大投资扩充产能规模的同时，为缓解成本上涨带来的压力，海外功率半导体企业正酝酿新一轮涨价。

据报道，今年2月底英飞凌向经销商发布通知称，半导体产能供需失衡将贯穿2022年全年，成本结构上涨影响下，公司已无法再自行消化增加的成本，有意“在广泛的基础上分配负担。”

业内进一步指出，作为全球主要的功率半导体供应商并且产线集中在车用和工业用产品，英飞凌虽然并未明确具体涨价动作，但意图明显。一旦成功涨价，业内同行或将跟风。

引线框架供需偏紧厂商积极扩产

全球功率半导体等行业景气度不断上扬，也带动了封装基板、引线框架等上游材料需求持续增长，尽管各大材料厂商纷纷加大投资力度，但受限于设备和更上游的材料供应，截止目前，产能供给仍存在缺口。

当前半导体市场上缺货涨价最为严重的产品种类，包括功率器件、模拟芯片、MCU、汽车芯片等，都是不需要特别高精尖的先进制程和先进封装的产品，但恰恰是引线框架的主流应用场景。

在巨大的市场需求驱动下，引线框架自2021年以来就进入了缺货涨价的状态，而目前其缺货涨价的趋势仍在，或将于第二季度再次调涨报价。

中国台湾引线框架大厂长华科技董事长黄嘉能在日前举行的法说会上透露，该公司最大客户提出愿多付五倍价格，希望能将原本排定在第2季末的引线框架产品提前在第2季初供货。

黄嘉能还指出，当前封装厂扩充的产能已经陆续到位，但新增引线框架产能仍有限，并预估引线框架供不应求的状态将不止在今年，甚至延续到2023年上半年。

对于整个半导体供应链的情况，全球封测龙头日月光投控营运长吴田玉在2月10日举办法说会上也提到，Foundry、IDM front-end、引线框架、OSAT等半导体供应链都有增加资本支出，但同时设备交期、8或12寸晶圆、载板、引线框架等产品都需要时间等待，因此看不出来短期会平衡，先前认为2023年可能会平衡，但根据目前概况来看，2023年都不会供需平衡，尤其，载板的需求更会远超供给。

吴田玉还指出，受惠于HPC、车用、5G、IoT等需求带动，半导体产业供不应求情况会延续到2023年，与客户签订长约，因此可见度已达2023年，预估今年封测价格可稳定。

可以预见的是，伴随着半导体产业供不应求的情况，引线框架的市场需求也将持续，在此情况下，包括长华科技、顺德、界霖、康强电子、华天科技、先进半导体、昀冢科技、朝禾电子、链芯科技等引线框架厂商都在积极扩产，抢占市场良机。

锂材企业业绩爆表，下游忙涨价

值得提及的是，在新能源汽车持续景气下，上游锂电材料产业链企业受益快速成长，天赐材料、多氟多、杉杉股份、赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、当升科技、振华新材、石大胜华等多家产业链企业2021年业绩超预期增长，部分企业不仅扭亏为盈，净利润还创下历史新高。其中多氟多2021年净利润同比增长近25倍，杉杉股份同比增长超23倍。

进入2022年以来，这些企业继续保持景气发展势头，其中多氟多1季度盈利同比增长超6倍；永兴材料1-2月净利润同比增长近7倍；天赐材料、杉杉股份、赣锋锂业、天齐锂业等企业，1-2月净利润同比也有3-5倍增长；当升科技、振华新材、石大胜华等企业虽然增速较“慢”，不过净利润也有1-2倍的同比增速。

上游锂材产业链企业受益业绩暴涨，却让下游主机厂叫苦不迭。据不完全统计，目前已有20多家汽车品牌通过不同方式对旗下车型进行涨价。

3月15日，比亚迪再次对旗下王朝网和海洋网相关新能源汽车车型进行3000元-6000元不等的调价；小鹏涨幅为1万-2万元不等；哪吒为3000元-5000元不等；极氪001上调8000元；蔚来上调4860元-5400元不等；特斯拉8天内3轮涨价超过2.1万元；威马上调7000元-2.6万元不等；零跑T03也上调9100元。

更重要的是，由于动力电池供应紧张，各车企品牌的交付周期还在不断拉长，其中零跑、特斯拉、蔚来、理想、问界等多个品牌旗下多个车型已无现车，部分车型交付周期拉长到了25周以上。

需要指出的是，本土新能源汽车领军企业之一的比亚迪，年前在手未交付订单约为15万辆，目前已大幅积压至40万辆，有准车主表示，“本来想买比亚迪，结果不仅涨价，交车还要好几个月；想换其他品牌，结果发现其他车企也是类似情况。”据了解，目前很多车型还取消了现金优惠。

业内人士分析认为，今年动力电池产业链涨价对车企的成本影响明显，已导致整车制造成本上涨了10%-20%，单车涨幅在万元左右。乘联会秘书长崔东树认为，“原材料价格上涨对新能源汽车市场确实带来了较大影响，势必会影响下游车企盈利，预计今年新能源汽车车企的日子会比较艰难。”

（校对/Lee）

更多重磅新闻，

请点击进入爱集微小程序 阅读

或下载爱集微APP阅读

点击下载爱集微APP

打开半导体新闻阅读新方式