弘凯黄建中挑战LED封装转型 盼打通光电半导体封测任督二脉

LED产业面临红色供应链阴霾笼罩多年，产业整并浪潮迫使多家小厂亏损淡出，弘凯光电在国内LED大本营的深圳起家，以资本额新台币6亿元规模，从群雄混战的LED中游封装市场突围而出，虽然有8成以上的销售比重来自国内，却打破了外界认为在国内市场拼低价竞争的刻板印象。

为摆脱LED元件被下游模块厂轻易更换的宿命，弘凯积极从传统LED封装转型，结合LED封装及IC零组件的iCLED供应模式，创造让客户难以轻易替换的地位，成为近年来LED少数推向挂牌上市的产业新兵，未来弘凯将如何朝向LED光电整合元件及光电传感元件的半导体封测道路发展，面临的难题与挑战为何？以下为DIGITIMES专访弘凯光电董事长黄建中属性纪要。

视频／弘凯董事长黄建中畅谈产业与未来成长动能

问：弘凯成立至今保持连续15年获利纪录，如何打破LED产业低价竞争的局面？

答：弘凯是LED封装起家，虽然外界对于LED产业前景并不看好，尤其遭到红色供应链的价格竞争，但弘凯锁定的对标市场是具特殊及利基性的国际客户，不会去打标准化又大量的产品及市场。

综合来说，弘凯竞争优势可分为四大类，第一是含金量很高的专利，并引进IC半导体封装制程，达到产品极薄及极小化；第二为解决客户的痛点，虽然IC+LED封装并没有太大差异，但差异在于IC功能各不相同，开发需要对接到应用市场及了解客户需求。

第三点是设定客户锁定国际市场，竞争对手也是国际知名大厂，产品规格及设备都是专用的，必须自己先投入开模与花时间耕耘。相较于其他公司先接单才投资生产，弘凯能提供完整产品的优势，尤其是传统LED产品，在技术发展成熟时，须采取不同的市场策略，除了在价格有优势，专业技术也不会输给国际级竞争对手，达到商业战略的差异化。

最后，有产品不代表取得供应链门票，在前期须先取得国际大厂的严格认证，透过自动化及云端作业能确保每一个料件的品质稳定度，包括车用LED都提高雷标编码，也能查询追踪到五大原物料的生产流程与供应，确保制程优化与运作数码化。

问：弘凯将LED封装技术结合驱动IC或传感元件的构想如何产生？其他LED业者可能有类似做法吗？如何维持差异化与优势？

答：传统LED封装已经变不出新花样，我一直在思考的是封装下一段路要怎么走，因此推出iCLED概念，是将LED晶粒、IC或传感芯片、MCU等封装为一体。LED面临最大的问题在于，品牌厂几乎不管LED供应链，不需指定LED哪一家供应，只要亮度一样，LED被换掉也没人知道。

近年LED发展成熟，各家品质差距不大，品牌厂几乎不需指定哪家LED元件，特别是一般消费性电子产品，在量产规模达到1亿颗时，良率在5PPM及50PPM差距已经不大。若竞争对手愿意便宜20%，能达到降低成本的目的，模块厂或组装厂随时可以换掉LED供应商。

虽然业界将IC加上LED封装的做法已发展十年，大量产品如广告招牌、户外亮化，或智能家居的智能音箱、电竞RGB产品等都导入，但弘凯最大的差异在于自己开IC规格，针对不同产品应用有不同规格搭配，因此要换掉弘凯，需经过品牌厂商同意，这与过去LED供应模式截然不同。

随着每颗IC编码程序不同，透过IC控制来配合客户要求的功能，例如RGB LED调色、省电或睡眠侦测等，每颗IC开下去后要1年才有成品，等到新竞争对手加入也得要1年后，即使提供相同功能，但编码程序不同、MCU设计也要重新处理，竞争者进入门槛大幅提高。如同弘凯的玻璃显示器产品已经开到第三代了，从第一款采用180纳米制程，到了第三代已经用到90纳米，每一代功能都在增加及改进。

问：依照弘凯2021年产品比重有3成来自NB键盘，这类IT产品是否出现标准化且价格竞争的问题？

答：NB键盘可说是我们解决客户痛点的重要经验，由于传统LED元件为五面发光特性，键盘下LED会导致漏光问题，须透过手工涂胶或塞泡棉来改善，经由弘凯开发的防测漏光专利，到了第四代产品可将LED聚光至30度以内，客户得以走向自动化，直接上UV胶后进行烘乾。弘凯顺利打进全球五大NB品牌供应链，市占率达7成，在过去十年稳坐市占龙头，避免其他供应商的价格恶性竞争，成为稳定营收与获利来源。

虽然2022年NB需求可能比2021年略微下滑，但NB键盘产品属于高端机种，冲击有限，预计营收将从车用、亮化显示、电竞等其他产品成长来弥补。

问：疫情爆发以来，半导体出现长短料问题，如何看待IC缺料造成的影响？弘凯如何控制芯片及零组件的稳定供应？

答：半导体缺料问题难以解决，只能捧着现金提早半年去排队，这也影响iCLED产品毛利率下滑，导致2021年库存水位拉高，但从下半年客户进行库存调节，截至12月存货天数降到48天，如今整体库存正逐渐恢复正常，且2021年已提前确保2022年的料件需求，预期2022年缺料状况可望改善。

此外，业界也开始习惯提前备料的模式，不会再像过去暴起暴落的现象，现阶段缺货的都是低端市场，是所谓涨价就卖不动的产品，未来这类市场将逐渐萎缩，而高端市场仍可望稳健成长，疫情使得电子网络产品更热卖，包括5G带来汽车、物联网（IoT）、智能家居等需求仍处于上升阶段，市场成长将乐观看待。

问：目前规划南通新厂2022年底完工，将锁定哪些市场应用的成长机会？以及新厂启用后将为营运带来哪些转变？

答：原有深圳厂已无扩充空间，故在江苏南通投入约新台币7亿元购地自建厂房，预计2022年第4季完工、2023年第1季量产，主要规划高毛利率的iCLed、不可见光的1D、2D ToF传感元件等，规划产能规模为深圳厂的10倍。

根据估计，光电传感市场规模约达40亿美元/年，光传感器是2021年新成立的团队，不同于传统设计将发射端与接收端分开，将光打出去再计算两物之间距离，弘凯是将发射与接收结合，但关键在于如何不会产生光串扰的问题，这也是利用原有的防漏光专利延伸。

过去IC产业链分工清楚，由IC设计公司主导来开芯片，再找晶圆厂代工生产，而弘凯则是自己开IC规格，委托IC设计公司设计0.18~0.55微米制程的驱动IC，并自己销售、完成封装和测试。

虽然现在弘凯的半导体制程都采用外包，例如凸块制程（Bumping）、重分布制程（RDL）、硅导通孔（Through Silicon Via；TSV）等，未来南通新厂可导入相关制程生产，提供从LED封装转向至半导体封装供应的动能，进一步打通半导体后段在封装、测试及销售等供应链。

弘凯的光传感产品布局已启动，并导入真无线蓝牙耳机（TWS）市场，未来十年将看好物联网、设备自动化、无人车、智能驾驶、机器人自动化等市场爆发力庞大，更长远的规划是布局MEMS传感元件，可应用于环境传感、运动传感等领域，下一阶段将朝向更精密的工控系统及整合性模块产品迈进。

问：如何看待未来2年的成长动能？

答：弘凯2021年营收年增率达34%，前3季毛利率为47.5%，2022年目标将延续两位数的成长表现，虽然IC采购成本仍会涨价，但毛利率是营运重要的成长指标，甚至更重于营收成长的表现，将专注于具有高成长率、高技术含量的应用市场。

尤其看好亮化显示和车用产品的成长动能，其成长幅度将超过平均表现。包括车用产品已通过全球三大车灯厂认证，将陆续引进国际大厂，在2021年第4季开始量产出货车尾灯订单，接下来量能将持续成长。

目前国内市场在全球车市比重约3分之1，弘凯占地利优势，几乎所有国内知名本土品牌都成为客户，受到近年中美贸易战断链及疫情影响，带动车厂供应链积极本土化，如今进入第二阶段取得在国内的合资车厂供应链，如上海一汽、广汽丰田、广汽本田等合资车厂，未来准备迈向第三阶段的国际市场，其原物料采取全球认证，在取得合格指定供应商的门票后，预期未来3年稳健供货放量，有机会跨向国际市场

至于玻璃显示器具有市场领先地位，主要应用于企业商用、精品店等，以规格P10（像素点之间的距离是10mm）计算，每平方米用量约1万颗，目前做到P5的每平方米约要4万颗，未来目标做到P3规格，预计每平方米需要11万颗，将是另一项重点发展布局。

问：弘凯对光传感新事业的目标为何？未来中长期的发展策略？

答：目前供应给TWS的光传感营收贡献仍不高，单月约10万美元左右，但未来将是弘凯营运成长的第三个成长动能，预计2024年可望接棒，届时光传感器营收比重可能超过车用产品。

目前深圳厂已有量产光传感器产品，但尚未进入自动化生产，虽然弘凯与国内多家IC设计厂进行合作，约有7~8个产品启动上路，包括元宇宙（Metaverse）的眼球追踪产品已送样认证中，但最大问题不是没有产品，而是没有MCU供应的配套合作，为了寻求MCU战略合作伙伴，内部设定3年作为前期耕耘的准备，朝向整合模块化方案发展。

预期光传感器事业于3年后全面启动，5年后的长期目标是要走入MEMS等多元传感技术，提供产品、设计能力、封装测试与服务能力，要让客户没有办法换掉你，拓展成为软硬件能力兼具的解决方案供应商。

虽然弘凯在初期与一般LED可能没有太大不同，透过LED封装作为营运基石后，转型朝向半导体封装模式的脚步已经出发，我们优势将能贯穿传统IC产业链的模式，虽然这条路很难走，困难的不是在技术，而是要与时间赛跑，等到取得第一张门票，相信走出去的道路风景将是不同景象。

责任编辑：陈至娴