NOR产能牵动市占消长，台厂领先优势持续扩大

从2021年第4季NOR Flash价格涨势停歇，不过整体供需仍处于紧绷，业界内部估计，中国供应商如华虹、中芯半导体等受到晶圆产能转移下，2021年NOR产能供给呈现约13~20%下滑，2022年产能供应也没有增加的迹象，但每年NOR平均位元需求成长将达10~15%，预料2022年NOR供给将延续紧缺。

日前华虹集团上海8吋晶圆三厂传跳电意外，估计约1.2万~1.5万片晶圆产出受影响，12吋晶圆五厂也有部分机台当机，恐将加剧成熟制程产能吃紧情况，包括PMIC、MCU、Flash、射频(RF)IC等供应可能将受影响。

不过记忆体业者认为，目前尚未听闻华虹跳电对相关供应链影响，虽然兆易创新2021年增加在华虹的投片需求，但由于晶圆产能吃紧，估计华虹NOR产能供应反较2020年下滑，短期内NOR供给冲击有限。

中国成熟制程晶圆产能持续紧缺，兆易创新NOR产能采购受到排挤，过去透过中芯的代工模式无法满足需求，改向华虹积极扩充下单规模，从2021年下半陆续开出产能，并推动制程从65奈米向55奈米切换，以制程演进带来产出增加。

业界估计，2021年全球NOR产能供应约为82K/月(以12吋计)，其中，中芯NOR产能减少幅度最大，较2020年供应量减少约2成，华虹也调降约13%供应量，连带影响兆易创新在NOR产出供应受到局限，尽管2021年整体NOR市场价格逐季调涨，但预期兆易创新2021年下半全球NOR市占率反而低于2020年同期19~20%的表现。

兆易创新预估，2022年NOR市场将呈现总供给小于总需求量，虽然部分领域特定需求有起伏波动，不过NOR容量需求成长及产品应用多元，尤其大容量供给吃紧，预期供应紧张将可持续到2022年。此外，由于NOR与MCU在晶圆厂产线具有共通性，未来新增产能倾向于MCU供应增加，NOR供应增加主要透过制程转换及技术升级。

由于2021年NOR产能供应吃紧，估计累计涨幅估达50~60%，虽然近期供应链长短料现象压抑NOR拉货动能，但业界认为，NOR需求回补速度快速，2022年整体NOR几乎没有新增产能供应，在终端应用需求成长下，每年位元需求达10~15%成长幅度，包括华邦、旺宏对2022年NOR市场前景均抱持乐观。

根据估计，旺宏2021年第2季NOR市占率达到25%，由于产品组合着重于工规、车用、航太、国防等利基型应用领域，高密度NOR产品比重提升，在产品单价提高下，旺宏从2021年下半起全球NOR市占率将可望上看28~29%，市占优势逐渐显现。

旺宏2021年营收首破新台币500亿元，年增约27%，随近年来营运及产品已逐渐摆脱PC周期性影响，旺宏认为，NOR产品的长期结构改变，预期2022年NOR将呈现更突出的成长表现，且整体Flash价格可望将继续走扬。

继2021年上半连续大幅调涨NOR产品价格，华邦电NOR市占率也较2020年持续提升，并对2022年展望审慎乐观，客户长约已谈至2022年。由于NOR在2022年供应紧俏，多家业者已陆续敲定年度供货合约，华邦电NOR产能几乎也被预定一空。