汽车芯片近况

英飞凌FY21Q3业绩会纪要

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开场：

Q3业绩概述（Reinhard Ploss& Sven Schneider）：

业绩概述：英飞凌FY2021年Q3营收为27.2亿欧元，略高于上一季度的27亿欧元的营收。营收受到影响的原因主要是两方面：二月份德克萨斯州的工厂受暴风雪影响停产和马六甲州政府6月份的疫情管控对公司生产的限制。分部业绩为4.96亿欧元，分部业绩边际利润率为18.2%，高于上一季度的17.4%。毛利率为39.1%，高于上一季度的36%。剔除非分部业绩的影响，毛利润为41.8%，高于上一季度的39.3%。净利润从Q2的2.03亿欧元提高到Q3的2.45亿欧元。每股基本收益为0.18欧元，高于Q2的0.15欧元。每股摊薄收益0.27欧元，高于Q2的0.24欧元。

债务（Sven Schneider）：

公司的负债比较高，截至2021年6月底，公司的债务总额为68亿欧元。

订单出货比率：（Reinhard Ploss）：

公司的订单量持续增长，Q2后期的订单出货比率为2.1，Q3后期的订单出货比率则增长至2.4。全球汽车市场的反弹继续受到芯片短缺的限制，半导体产能问题难以得到解决，芯片库存极度紧张，需要时间来恢复供需平衡，预计需要到2022年才能恢复供需平衡。此外，电动汽车的销量持续增长，市场份额也在不断增加。

Q4FY21和FY21指导：Q4的营业收入约为为29亿欧元，分部业绩边际利润率将继续增长至19%左右。FY21的营业收入约为110亿欧元，分部业绩边际利润率会高于18%。折旧和摊销的区间为15亿欧元-16亿欧元。2021财年对不动产、厂房、设备、无形资产的投资为16亿元左右。FY21的自由现金流约为15亿欧元。

碳中和承诺（Reinhard Ploss）：

欧盟拟定，2035年禁止销售汽油车和柴油车。公司迎合欧盟的绿色新政，将会在2025年之前减少70%的二氧化碳的排放，在2030年实现碳中和。

碳化硅产业（Reinhard Ploss）：

英飞凌本财年整体碳化硅产业的收入目标约为1.7亿欧元，公司正向着这一目标努力，相关业务进展顺利。

公司的具体事业部门：

英飞凌主要有4个事业部，分别是汽车电子（ATV）、工业功率控制（IPC）、电源与传感系统（PSS）事业部以及数字安全解决方案（CSS）。

（1）汽车电子（Reinhard Ploss）：

汽车电子部门的业绩收入为12.05亿欧元，环比下降1%，这是因为芯片的短缺对汽车行业产生了不利的影响。并且，德克萨斯州和马六甲州的停产事件对ATV部门的业绩造成了冲击。ATV部门的边际利润率为16.5%，比上一季度略高。

（2）工业功率控制（Reinhard Ploss）：

工业控制电源Q3表现出色，业绩收入达到4.12亿欧元，创造了历史新高，环比增长了14%。分部业绩边际利润率为为19.9%，而前一季度为16.2%，这显示出这一分部业务的持续增长势头。

（3）电源和传感器系统（Reinhard Ploss）：

这一分部市场业绩同比下降了4%，为7.57亿欧元，但高于2020财年第三季度的6.81亿欧元。这一分布市场业绩的下降是由两个因素造成的：第一，智能手机射频和传感器组件的需求的暂时下降；第二，德克萨斯州和马六甲州的工厂的停产以及其他合作商的产能限制导致的供应短缺。

(4) 数字安全解决方案（Reinhard Ploss）：

这一分部市场业绩为3.46亿欧元，环比增长了5%，高于上一财年第三季度的3.12亿欧元。分部业绩边际利润率为为13.6%，而前一季度为9.1%。

英飞凌在包括汽车半导体、工业控制等多个细分领域当中都占据着行业领先的位置。

非细分市场（Sven Schneider）：

2021财年的第三季度的非细分业务的净损失1.49亿欧元，而上一季度的净损失为1.56亿欧元。本季度的非细分业务的损失具体项目为：7400万欧元的销售成本，6000万欧元的销售、总务和行政费用，600万欧元的研究和开发费用以及900万欧元的运营费用。

英飞凌和IDEX公司合作（Sven Schneider）：

英飞凌公司和挪威的公司合作推出了下一代生物识别智能卡架构的参考设计。这一设计的安全控制器的附加接口和能源效率，有助于实现高性能生物识别智能卡的产业化。新设计的生物智能识别卡可实现低延迟、高精度且节能省电的指纹验证。并且设计思路是指纹传感器、安全元件、电源管理和通信功能的集成性，这一特性可降低卡片制造的复杂性，进而缩短这一产品的上市时间并降低产品的生产成本。

菲拉赫300毫米晶圆厂（ReinhardPloss）：

菲拉赫的新的300毫米晶圆厂再次取得了下一个重要里程碑。在8月初，已经可以生产了。它将开始生产第一批晶圆，公司计划在9月中旬举行正式新厂生产的开幕式，届时这些第一批次的晶圆将被生产并准备进行后端处理。这个里程碑项目所创造的产能将帮助公司更好地应对产能短缺的限制，帮助公司各个事业部门更好的发展，助力公司未来营收的增长。

Q&A：

Q：考虑到目前的市场需求情况，公司今年已经有了很多的产能规划。那么，就公司明年的产能规划，您能不能有进一步的介绍？

A：我们今年在很多主要的生产设施上进行了投资，这些投资将在今年和明年产生回报。同时，我们也打算增加明年的资本支出预算，具体的计划将在11月进行讨论。菲拉赫的工厂的设施现在就开始投入使用，这是我们投资使产能扩大的一个很好的例子。我们知道市场的需求很强大，是半导体行业发展的一个黄金时期，因此我们一直致力于产能扩大和提供更多的供给。

Q: 新冠疫情在中国再次蔓延，你如何看待中国的疫情情况？你能不能保证你的晶圆厂在新冠疫情持续蔓延的情况下可以正常运行吗？

A：你可能知道我们在中国无锡市也有一个工厂，因此对中国疫情的关注有必要。目前，我和我们的同事正在积极接种疫苗，特别是在东南亚和中国。我可以告诉你，除了菲律宾以外，我们所有地区的员工的首次疫苗接种率都达到了80%及以上的水平。我们希望所有的同事都能在这个月自愿进行疫苗的第二次接种，所以从9月开始，我们工厂的生产是没有问题的。

Q：我认为你们的一些竞争对手对他们在今年下半年和明年和代工厂的合作计划非常满意，会和你们有很大的竞争，你们公司对这个情况是怎么看待的？

A：你知道，所有的代工厂都在扩大产能，但是扩能的过程是需要时间的，取决于工厂是否有可用的洁净室车间，充足的洁净室车间的建造通常需要两年时间，因此代工厂的产能不足以满足市场这么多公司的需求是正常的。关于代工厂的产能分配和你能从代工厂那获得多少产品是取决于你公司自身的竞争力。总的来说，我认为我们与所有的代工厂都有良好的关系。同时，我们也在扩充我们自己工厂的产能。

Q: 菲拉赫工厂在今年下半年开工，你能不能告诉我工厂具体生产的产品有哪些？在接下来的12个月左右的时间里，你预计该工厂的生产速度会有多快，我们能期待工厂在下一个财年有更大的产能吗？

A：菲拉赫工厂已经开发了300毫米晶圆的生产技术并进行300毫米晶圆的生产，所以菲拉赫工厂是已经有一个小的产品生产线。我们建造这个工厂的目的是为了扩大总的生产规模。并且，我们基本上可以确定这个工厂9月份可以为公司创造收入。因此，这个工厂的第一批晶圆肯定会在下一财年为公司创收。现在，我们公司的产能处于一种不断扩大的局面。德累斯顿和菲拉赫的两个工厂的产能叠加可以使半导体产品的生产规模在整个行业的公司中处于靠前的位置，并且产品被应用于所有种类的电源分立器件中。

Q：菲拉赫工厂生产的产品可以被应用到汽车领域吗？

A: 可以。

Q：你们公司今年的电动车和混动车的的收入预计是多少？芯片供应受到限制会不会影响你们公司的电动车和混动车的市场份额？

A：2021年上半年全球的电动车和混动车的销量比2020年上半年有大幅增长。2021年下半年电动车和混动车的销量将继续增长。我们预计公司电动车和混动车的2021年全年的总销量将比2020年增长60%甚至以上。而且，我们的收入也将在电动车市场以外的地方增长。我们可以保持住公司的电动车和混动车的市场份额，芯片的限制不会对公司的生产产生太大的影响。

Q：你能不能介绍下你们公司各个事业部的订单积压的情况？

A: 公司的订单量持续增长，目前是订单出货比率为2.4，其中数字安全解决方案部门事务订单出货比率最高，工业功率控制部门的订单出货比率最低，汽车电子部门和电源与传感系统部门的订单出货比率相近，这几个部门的订单出货比率都远高于1，订单量非常大，库存非常紧张。

Q: 在过去的9个月里，你预订的订单总额非常大，超过了100亿欧元。面对如此巨大的订单，菲拉赫工厂的产能扩张速度能不能加快？

A：我们最大挑战就是工厂的产能供应，菲拉赫工厂的产能扩张一直在进行中，甚至在去年市场行情不是非常好时候我们就在增加产能。我们还报道说，在这个领域，我们过得更好。产能的扩大需要大量的洁净室车间。因此，我们已经订购了与洁净室车间有关的相关设备，这些设备将于明年投入使用。市场的需求确实很强，很多产品的交付周期也在不断延长，但是考虑到我们有两个工厂可以生产，我们的总产能并不低，在行业中占有一定的优势。

Q: 当你们与客户谈判时，你们是如何解决产品的定价问题的？

A: 在定价方面，我们已经提高了我们的平均销售价格，这有几个原因：第一，我们有更好的产品组合；第二，我们的产品在市场的份额更高。对已经产生的订单合同，我们将继续履行约定好的定价协议。

Q：我们看到公司的上一季度和本季度的自由现金流是非常健康的，这是什么原因导致的？明年及以后，这种自由现金流是否还可以保持一个健康的状态？

A: 原因是公司今年的营业收入和利润率的增加。并且，由于市场需求大，公司的库存也非常低，这也有助于健康的自由现金流。下一个财年如果市场行情依旧强劲，公司的自由现金流仍然会在一个健康的状态。最后补充一句，公司会把每年的投资额保持在16亿欧元左右。

Q：你们提到，如果马六甲州和德克萨斯州的工厂没有停产，公司的毛利率会更高，比现在的毛利率高出1.5%，我想确定这一点的真实性。其次，你们觉得现在的这个毛利率水平在未来是否可以持续保持？是不是很难突破？

A:是的,如果没有马六甲州和德克萨斯州的停产的不利影响，公司这一季度的毛利率会比现在高出1.5%。至于未来公司的毛利率是否能达到一个更高的水平，现在不能给出一个明确的预期。

Q: 你们预期菲拉赫工厂的产能扩展需要进行4-5年，这是一个很长的时间。但是目前市场的需求非常强劲，你们是否已经在考虑新建一个工厂？

A: 是的,我们打算用4到5年的时间扩张菲拉赫工厂的产能。同时，我们的德累斯顿的工厂产能也在提升。由于我们是一家有长期规划的公司，所以我们对潜在的产能进一步扩张是有规划的，我们将在适当的时候宣布这一规划。

Q: 请介绍下你们公司和碳化硅有关的产品的设计的最新情况,尤其是在汽车领域的应用，你们公司有没有新的设计计划？

A: 碳化硅产业今年将保持一个强劲增长势头。我们预计我们在碳化硅的收入将翻一番。但是，大部分碳化硅的应用不是来自汽车领域。在汽车领域方面，碳化硅产品的设计活动很多。