市场分析 | LC：尽管存在担忧 2021年光通信前景乐观

光通信前景乐观。回顾2020，DWDM光器件和模块在2020年实现7%的增长，传统10G CWDM/DWDM光学器件和新的200/400G DWDM模块的部署是维持该板块增长的主要原因，光器件公司总体营收仅略低于2020年第三季度的创纪录水平。

ICC讯（编译：Nina）近期，光通信产业链大部分上市公司已公布2020年财务数据。在排名前15位的通信服务提供商(Communication Service Providers，CSP)中，有9家提供了2020年的资本开支预算，与2020年相比，这9家的预算总额增长了11%。其中，2021年预算增长最多的是AT&T(14%)和意大利电信(46%，因COVID-19，2020年支出异常低)。Verizon 2021年的资本开支预算相比2020年基本持平，但随后该运营商表示将在未来三年投资100亿美元，确保能利用新拍卖的C波段频谱快速部署5G网络。运营商在5G RAN设备上的投资推动设备供应商2020年第四季度营收增长。然而，光传输解决方案收入却急剧下滑，Ciena和Infinera都报告第四季度营收下降。两家公司表示，北美CSP需求疲软，抵消了其他市场的增长。相比之下，华为报告DWDM端口出货强劲，证实了北美以外地区对光传输设备的强劲需求。

DWDM光器件和模块在第四季度表现强劲，驱动该板块在2020年实现7%的增长。传统10G CWDM/DWDM光学器件和新的200/400G DWDM模块的部署是维持该板块增长的主要原因。来自云计算公司的强劲需求推动了该细分市场的增长。光器件公司的总体营收仅略低于2020年第三季度的创纪录水平，LC通过供应商出货量调查测得的光收发模块销售收入也低于2020年第二季度的创纪录水平。DWDM和FTTx收发模块收入的增长被无线前传光学器件需求急剧下降所抵消。传统以太网光学器件和AOC的销售也略有下降，但2*200G和400G产品出货量持续攀升。

排名前15位的互联网内容提供商(Internet Content Providers，ICP)第四季度表现出色，营收同比增长30%，资本开支同比增长47%。其中前5大关于2021年的资本开支计划，有以下声明：

谷歌--“我们预计地面建设和设施装修将恢复到更加正常的步伐，这将转化为2021年资本开支的大幅增长。服务器将继续是技术基础设施支出的最大推动力。

亚马逊--“基础设施将仍然是我们投资的健康组成部分。(我们的)AWS业务的使用量和收入都在快速增长。我们正在全球扩张区域，且还有很大的上行空间......我们绝对不想用完容量。”

脸书--“在数据中心、服务器、网络基础设施和办公设施的建设驱动下，我们预计2021年资本支出将在210-230亿美元之间(2020年为170亿美元)。2020年由于大流行对我们建设工作的影响，部分开支被延迟。”

微软--“随着我们继续投资以满足全球对云服务日益增长的需求，预计(2021年第一季度)我们的资本支出将持续增长。”

阿里巴巴--此前宣布了一项280亿美元的多年投资计划，涵盖各种技术开发和基础设施项目。

数据通信设备供应商持续面临增长压力，尽管Arista和Juniper逆势而上，营收分别增长了17%和5%，但该板块总体营收下滑3%。