疫情影响有限，舜宇光学镜头展望优于大立光

数据铸造影响力

撰文 /   陈漩

编辑 /   慢慢行走的玄子

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近日，舜宇光学股票受追捧，今日上升幅度7.60%，收盘于140.1，让我们来看看这家上半年摄像头模组出货量前列的厂商。

 

舜宇集团有限公司为中国领先的综合光学产品制造商，成立于1984年，2007年6月15日在香港联交所主板上市，是首家在香港红筹上市的国内光学企业。产品包括三大类，一是光学零部件，主要包括玻璃/塑料镜片、平面镜片及各种镜头；二是光电产品，主要包括手机相机模组及其它光电模组、以智能化3D产品为目的的智能光学业务；三是光学仪器，主要包括显微镜、以结合深度学习为目的智能装备业务和以数字工厂解决方案为目的的智能科技业务。

 

舜宇内部人士告诉摄像头观察记者：“舜宇上半年受疫情的影响一般般吧。镜头模组这块跟华为P40旗舰机有合作，华为基本上所有项目都涉及，以高端的居多，基本上很多项目都有。跟三星也有很大合作，模组这块从中低端往高端走，三星高端几乎全是我们的。供货三星摄像头模组的情况，A系列为最多，S系列和Note系列只有前摄，后摄没有。镜头体验方面，跟大立光的比较大的差别是，大立光的高端镜头8P、7P的会比舜宇的快。至于下半年市场展望这块现在还不好说，至少上半年模组是爆满的”。

 

下半年受惠三星

三星在印度智能手机市场一直居于第二、三位。因为印度市场的原因，感觉下半年，来自三星镜头方面的需求会复苏。因为外面的市场复苏，镜头方面可能有反弹，这跟中国跟印度的矛盾激化也有关系，印度最近还下架了中国多款爆款app。三星自己也想抓住机会，而三星如果重新夺回市场，则跟舜宇合作紧密，舜宇可能将从中受惠。

舜宇VS大立光

舜宇更多受惠于中低端智能手机以及新机备货需求，而且舜宇今年有往高端方向走的趋势。

摄像头观察查阅数据获悉，舜宇光学5、6月份的镜头出货量都优于大立光，上半年除3月份略低于大立光外，其他月份都比大立光高。其中，舜宇6月摄像头镜头的出货量为117.76kk，5月份的数据为97.47kk。

6月份，舜宇光学手机镜头出货量同比上升16.5%，环比上升20.8%，主要是因为受海外疫情影响减少，我们认为主要原因来自于三星手机的需求复苏以及旗舰手机的备货需要。另外，舜宇车载镜头出货量也复苏，6月份环比上升44.2%，主要是因为随著客户的陆续复工，舜宇的出货正在逐步恢复。

而大立光方面，大立光与iPhone的订单量息息相关，iPhone 12 下半年的推迟发布，将影响大立光下半年的营收情况。并且，大立光执行长林恩平日前在法说会上指出，目前8P、9P镜头采用的部分比以前更慢，高端镜头的推缓，影响大立光的业绩，8月份市场预计保守。舜宇方面，因为舜宇是三星、华为的大供货方，则将受惠于下半年新机型的发布，包括韩国三星重新夺回市场，以及中国的手机品牌，因而短期的镜头出货成长有所支撑。总体情况，预计下半年，舜宇光学镜头展望优于大立光。

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