LED封装市场调查分析：大佬掌握封装命脉 市场需求有差异

    日前，笔者从某主营LED贴片的中小型封装企业负责人处获悉，该企业今年1—3月份贴片销量有所下降，有些做成品灯的老客户想购买COB光源，可是该企业并没有开发COB产品，老客户也流失了。同时，另一家从事LED草帽灯珠和LED贴片的小型封装企业又跟笔者感慨，LED草帽灯珠市场都快见底了，幸好还销售LED贴片，才能养活企业。为此，笔者走访了部分灯具配件市场、卖光源的门市以及封装厂。

　　据笔者走访观察，某家传统封装企业没有生产LED贴片灯珠，但该企业门市已在一面橱窗上放满了以贴片为光源的LED球泡、LED蜡烛泡。显然，传统封装企业为了生存，也不得不向现实让步。传统封装企业确实生存不易。

　　七大封装大佬掌握封装命脉

　　众所周知，我国是LED封装大国，但主要集中在中低端LED器件封装领域，涉足高端LED器件封装领域的企业还很少。目前，我国约有1600多家封装企业，但体量较大的企业只有目前已上市的木林森、国星光电、鸿利光电、聚飞光电、长方照明、瑞丰光电、万润科技、雷曼光电、歌尔声学等。

　　不过，只有前七家企业属于真正体量大的LED封装上市企业。当然，雷曼光电过去确实是中高端LED显示屏封装及应用的龙头企业，但近两年雷曼光电有点跑“偏”了，往应用方向发展，较关注体育传媒方面的投资机会，并且力图在足球及体育产业生态链上做相应布局。已上市企业中还有一家从事LED封装，那就是歌尔声学，不过歌尔声学偏重于光电产品、电子配件、电声器件等方面，LED封装仅仅是一小部分，与LED封装相关的项目较少，近年来主要在电子元器件、传感器、可穿戴设备等领域投入和收购。

　　SMD贴片仍是市场主流

　　目前已上市的木林森、国星光电、鸿利光电、聚飞光电、长方照明、瑞丰光电、万润科技七大封装巨头大部分都主打SMD贴片等LED照明器件以及系列COB产品，当然也有部分企业主打LED显示屏器件。但通过翻看各LED封装上市企业的2014年年度报告，笔者发现基本上SMD贴片仍然是上述封装大佬的销量核心。以国星光电为例，该企业2014年SMDLED产品的产、销量有较大的增长，其中：销售数量较上年增加33.89亿只，同比增长57.18%，生产数量较上年增加54.12亿只，同比增长78.60%。在主营业务构成中，国星光电2014年营收15.41亿元，但LED器件就占了9.53亿元，毛利率也高达25.59%。可见，LED贴片仍有较大的发展空间。

　　正因为LED贴片市场的蛋糕巨大，不管是上述封装大佬，还是中小型封装企业，都在拼命扩产。对此，笔者不由得担心，与2012年那场相似的封装企业“倒闭潮”将再度来袭。

　　成绩不错但存在隐忧

　　2015年一季度，上述七大封装巨头大部分都获得了不错的成绩，如木林森、国星光电、鸿利光电、聚飞光电和瑞丰光电增收又增利。当然，也不是每家LED封装大佬都能如愿以偿。2015年一季度业绩预告显示，瑞丰光电、万润科技陷入了增收不增利的怪圈，利润不高、设备价格高昂、承担较高的经营风险等因素都给封装企业增加了包袱。

　　LED封装企业业绩的上涨来源于下游需求回暖，有效提升封装厂商产能利用率。但由于产业集中程度低下、行业门槛较低、企业集中在中低端、竞争激烈、上下游挤压等原因，导致封装企业乃至行业难以获得利润，毛利持续下降，使得封装企业不得不扩产降低平均成本。

　　而LED芯片和LED封装的扩产幅度差异是笔者担心的另一个问题。有数据显示，2014年中国封装大厂扩产同比增幅达50%，而中国芯片厂商扩产同比增幅仅达20%，2015年封装产能富余程度将超过芯片。可预见的是，2015年LED封装行业毛利率将整体下滑，尽管行业集中度不断提高，但封装行业的2015仍不容乐观。

　　深圳市旭宇光电有限公司总经理林金填就表示：“做封装还是要有一定的资金才行。基本上封装企业大部分的利润、投入都在买设备上，做封装要做得好是很痛苦的以一件事。现在有些封装厂都不做封装，转做成品，都来找我要贴片。未来中小型企业只有做专，走差异化道路，做单品做得量非常大，或者做到很精，别人都做不到，这样就能生存。不要跟风，别人做我也做，盲目跟风绝对死的很难看。”

    封装企业纷纷扩产

　　2014年下半年，我国LED封装领域迎来新一轮扩产高峰：瑞丰光电计划投资4.3亿扩充照明LED和全彩LED产能。达产后将新增EMC封装产能300KK/月，LED灯丝产品30K条/月，中小功率LED封装产品700KK/月，全彩LED80KK/月；鸿利光电划投资10.09亿建设LED产业基地，该基地主要研发、生产、销售LED封装器件和LED照明应用产品；国星光电计划投资2.1亿到小间距LED及户外表贴LED显示屏器件扩产项目，投产后将新增小间距LED产能3600KK/年，户外显示屏LED产能3000KK/年；聚飞光电计划投资5.34亿到背光LED产品和照明LED产品扩产项目，预计新增背光LED封装产能1300KK/年，背光LED灯条28KK条/年，照明LED封装产能2200KK/年……

　　大部分封装大厂主打LED贴片，且都在扩产，那么SMD贴片产能过剩的问题就凸现出来了。广东聚科照明股份有限公司董事、董秘、副总经理王俊华认为，贴片产能过剩，必然出现产能的挤压，随之而来的是价格的滑坡。目前每年贴片市场的总体价格以20%—30%的速度下滑，原来4条线可以做1000万的产值，现在只能做500万了，这是贴片市场的现状。对于封装大厂来说，扩产也是不得不为之，成本高，利润低，只能依靠规模找效益。不过不仅仅SMD贴片出现这个问题，COB也面临着一样的问题，企业只有通过产品线结构调整或扩产来解决这个问题。

　　市场需求有差异 传统封装还有市场

　　花开两朵，各表一枝。在LED行业里，目前SMD贴片仍是市场主流，COB光源在LED商照等细分市场较有优势，不管是SMD贴片还是COB光源，目前还不到谁替代谁的阶段，况且除了COB光源外，还出现了CSP（芯片级封装）技术。可见，技术的发展一日千里，说不定哪一天就会出现更先进的技术把现有技术替代了。

　　传统封装是否出现危机？封装大厂扩产又是否挤压了同行的生存空间？且听从事LED封装的企业共同谈一谈。

　　兼具SMD、COB的封装企业

　　聚科照明：以技术提升产品价值

　　SMD贴片灯珠和COB灯珠都是广东聚科照明股份有限公司（以下简称聚科照明）的主要产品，但聚科照明董事、董秘、副总经理王俊华告诉笔者，COB灯珠聚科照明做得更好，才是主业，以大中功率灯珠为主，占总销量的八成。

　　对于贴片市场价格紊乱、质量参差不齐的问题，王俊华表示：“这是因为贴片技术含量不太高，特别是传统封装在技术上中偏低，对LED企业的工艺、管理、设备要求比较低。”虽然越来越多的成品企业使用COB光源，但他认为COB光源对SMD贴片市场的冲击实际上并不大，因为SMD贴片灯珠和COB灯珠的市场、用户都有差别，COB主要作为主照明，在LED商业照明上使用，SMD贴片灯珠则多数作为辅助照明，在通用照明上使用。加之，SMD贴片有些细分市场是COB无法替代的，而COB有些技术和效果是SMD无法达到的，两者互有差异，可以差异化发展。

　　目前传统封装产品由于门槛低，主要受到产能、成本和价格的挤压。目前从下游往封装延伸的成品企业还比较少，不过已有一部分LED芯片大佬往下游延伸，完善产业链。对此，王俊华表示，封装大厂都在扩产，成本和价格对中小型封装厂挤压的厉害，不过对于聚科照明来说，受挤压的感觉很少，主要是中低端的贴片企业受挤压，何况SMD贴片灯珠并非他们的主业。

　　对于封装大厂都在扩产导致结构性产能过剩的问题，王俊华认为利润的摊薄逼的封装大厂不得不靠规模找效益。为此，LED封装企业可从优化产品结构，突出产品优势，通过技术提升价值等方式应对困境。以聚科照明为例，该企业近期推出了显指高达90以上的产品，凭借技术提升产品价值。

　　立洋光电：对贴片市场乐观

　　成立于2008年的深圳市立洋光电子有限公司（以下简称立洋光电），是一家集大功率LED光源封装、光学设计、整灯开发为一体的综合性LED照明企业，传统封装产品和COB光源产品都是其核心的封装产品。立洋光电LED封装事业部副总裁吕德钢告诉笔者，立洋光电大功率、中功率、小功率贴片光源都有生产，不过目前传统贴片产能非常饱和，而COB光源产品销售情况良好，非常有市场冲击力。

    对于笔者提问的传统封装生存问题，吕德钢表示对贴片市场比较乐观，贴片市场基本是一个规模化市场，基本靠产能提升利润，容易被大型企业挤压。贴片被取代的可能性不大，还会持续很长时间，出现产能过剩很正常，但是贴片还是有很多特殊封装要求，标准品过剩，定制品未必过剩。虽然目前贴片市场价格紊乱，质量参差不齐，价格下滑速度较快，价格每年必然下降，下降的速度比较合理，贴片市场有其非常成熟的加工体系，暂时没有新的封装形式出现，受挤压程度不高。

　　越来越多的成品企业使用COB光源，吕德钢认为，COB的出现对于LED商业照明市场肯定冲击大，COB在商业照明市场有其非常良好的性能体现，包括影像清晰、无重影等特性。但对于传统封装方式来说，尚未构成威胁，传统封装方式仍然是市场主流，受到影响的主要还是在LED商业照明等细分市场。对此，立洋光电将以客户为中心，提升产品差异化管理。

　　传统封装企业

　　亮尔迪：大厂在海里游，小厂在河里游

　　虽然LED草帽灯珠市场已大部分被贴片占有，不过市面上还有一小部分封装企业还在从事草帽灯珠的生产、销售业务。近日，记者采访了亮尔迪光电负责人王保先。据王保先介绍，亮尔迪光电主营大功率草帽灯珠和SMD贴片。2015年1—3月份期间，大功率草帽灯珠的销量比去年同期有所下降，SMD贴片的销量有所上升，而COB光源也有做，不过量非常少。

　　转型做SMD贴片灯珠后，王保先发现目前SMD贴片市场确实存在价格紊乱、质量参差不齐的问题，很多小厂都在拼价格，几分钱一颗的灯珠在市面上都能买得到。目前市面上质量还可以的SMD贴片灯珠多数是0.1元/颗的产品。他表示，即使竞争剧烈，他也不会几分钱一颗的价格“贱卖”，亮尔迪光电与这类型封装小厂客户群体的层次并不一样。

　　上游LED芯片厂往下游延伸，LED封装大厂又在扩产，对中小型封装企业造成了一定的压力。对此，王保先表示认同：“封装大厂通过规模化降低成本，对价格有更大的话语权，在成本和价格上威胁中小型封装企业。”不过，他认为封装大厂虽然都在扩产，但在市场上对中小型封装企业的直接影响并不大，因为客户群体有差异，封装大厂在海里游，中小型封装企业只是在河里游。今年，王保先也计划扩产，SMD产能提升30%左右。

　　志德照明：贴片设备太贵，价格紊乱

　　日前，笔者在中山古镇某家配件市场走访时，发现了一家几乎在古镇绝迹的主营LED草帽灯珠的门市，该企业为志德照明。据志德照明门市负责人介绍，该企业来自浙江，在三年前来到古镇，来到古镇后他发现他晚来几年了，因为早在几年前，LED草帽灯珠就不流行了，古镇生产和销售LED草帽灯珠的厂商非常少。

　　该负责人认为，由于古镇LED产业集群化发展，产业高度集中，产业链较完整，LED产业发展进程比江沪浙要快得多，加之，古镇主打灯饰照明，而LED草帽灯珠在照明市场早已退流行，也不能做主照明，只能做辅助照明，做装饰。目前江浙沪厂商，特别是义乌，还有部分厂商主打LED草帽灯珠，玩具和小家电都离不开LED草帽灯珠，这是SMD贴片无法替代的。

　　但在古镇市场，该负责人就显得相当消极，他预测2—3年后LED草帽灯珠就会在古镇市场消失。但志德照明暂时还不考虑转型做贴片光源，还是坚持做LED草帽灯珠，原因是设备太贵和价格紊乱。该负责人告诉记者，去年5730贴片非常流行，但今年市场价格做得非常烂，有100多元（每千颗）的，也有20—30元（每千颗）的。