被动元件业者看好中国国产化契机 前菜送上门、主餐得靠自己拚

中美贸易战从2018年开打至今，美国总统大位已换人，不过在高科技产业等国家战略型资源上，两强对抗的基调并未随著白宫易主而有所改变。在2021年4月美日联合声明中，直接点名半导体为敏感供应链(sensitive supply chains)，宣布将在重要的科技培育、保护议题上进行合作；美欧日各国也纷纷释出善意，盼吸引国际半导体厂前来落地设厂，或鼓励企业加大投资，让供应链聚集效应彰显，持续推动科技前进。

另一方面，中国半导体自主化大计仍如火如荼地展开，2020年10月底在十九届五中全会制定十四五规划和2035年的远景目标建议，“内外双循环”一词开始被广泛的讨论。供应链诠释，在“内循环”的概念底下，从消费面观点出发，创造需求是主要任务，从产业面来看，与过去常用的国产化、自主化，核心差异不大，只是力道加深，意味著中国也逐渐意识到，中美之间的科技战从更大的格局来看是比谁气长。

既然要比气长，调整路线变得更加务实，或以中国爱用的词汇“可控”，就变得更重要；可以观察到，产业界也开始在技术、投资金额门槛不如半导体晶圆厂高的领域，如存储器、第三代半导体、车用电子等项目加速布局。

多加一点“Made in China”的成分？

2021年1月，中国工信部发布《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》，点名将在智能终端、5G、IoT、数据中心、新能源汽车关键应用上，推动基础电子零组件产业的突破，加强关键材料、设备仪器等供应链保障能力，目标是2023年中国电子零组件的销售总额达到人民币2.1万亿元、有15家年营收超过100亿元的企业。

此行动计划一出，中国本土被动元件厂自然是乐观其成，中美科技角力的加压与COVID-19(新冠肺炎)疫情让国际同业先后出现产线暂停、供不应求等状况，都加速了中国在零组件国产化的进程。业内人士指出，虽然被动元件的用量大，但在物料表(BOM)内的价格占比低，风险权衡之下，就连许多中国品牌厂、代工厂，对导入中国国产的陶瓷积层电容(MLCC)、芯片电阻(R-chip)、电感元件等都兴趣缺缺。

以被动元件消耗量最大的单一产品应用手机为例，全球前七大品牌厂的手机，多数仍采用台、日、韩厂所做的被动元件。台系被动元件供应链不讳言，中国的内需零组件走向国产化，所影响的产业绝对不单是半导体，3~5年内，技术实力位阶居中的台厂，绝对是“机会大于危机”，因为不论是对中国官方或私人企业来说“美、日技术本同源”。

就被动元件产业的现实来看，台系品牌的确是日系之后，信任度顺位最高的选择，同时重要的生产基地又位处中国，自然也削弱了当地市场的质疑声。而能不能在生产过程里，多一点“Made in China”的成分？则是近期中国市场最关心的议题。

中国客户提出“贸易战应变三部曲”

据了解，台系被动元件供应链，上从设备、材料下至制造商，都已感受到中国对技术自主化的追求，从热切的心转为实际行动。就实务面来说，中国被动元件厂也知道要在材料、设备、工艺技术上完全摆脱对美日韩的依赖，现阶段是不切实际，但国家政策当前，该做的统计与努力还是得配合；直接面向中国被动元件业者的台厂低调证实，有应客户要求，盘点产品生产过程中的进口依赖程度。

长期在中国工作的产业人士透露，中国一向是“上有所好，下必甚焉”，即便没有中央正式布达，但省级单位、业界早就启动超前部署，被用最高标准检视，或先被关注到的对象多半是所谓国家队。

以身为“国家重点科学研究企业”、“国家首批创新型企业”、“国家知识产权示范企业”的风华高科为例，其大股东便是广东省国资委，在进行新一轮投资时，若是非得要采购日本关键的设备、材料，须缴交报告说明、证明中国、台湾是真的没有俱备同级别的供应商；自主化目前是不强制、但鼓励，但未来有没有转成“必须”的一天，同业都密切关注。

另一个值得思考的议题是：从中国被动元件厂的角度出发，哪里时候台湾的材料、设备业者，会被当作“外人”；因为不少中国企业已经开始讨论从“去美化”到“去泛美化”，只要是会受到美国所影响供应商，通通都不安全。

国内中型的零组件高层则认为，疫情与贸易战，已经确立让世界更走向多元、短链化的供应系统，一边玩一套规则、规格，是产业界不得不准备面对的未来，而中国的客户、协力厂商也好，早已根据两强间关系之紧张程度，拟定了贸易战应对的三部曲。

第一部：中美局势如果有预期性的实质限缩，在出现供货紧张前，希望台厂能配合，把可以移到中国生产的部分移过去，如后段加工、封装，确保中国有当地的料源可以应急。

第二部：当中美贸易战加剧，实质性的进出口管制启动时，希望台厂能派人进驻中国合作伙伴的厂房，进行一定程度的生产指导。

第三部：当中美贸易战扩及到其它美国同盟，如欧洲、日本、韩国时，希望台厂能投资中国合作伙伴，在股权上形成真正的结盟关系；持股比例不一定要多高，甚至可以不用公司法人代表的身份投资，采私人名义，对台厂来可保有一定程度的距离做风险管控，也能避免市场过度的关注。

被动元件供应链对贸易战爱恨交杂

对台湾被动元件供应链来说，提起“中美贸易战”可谓是爱恨交杂，刚经历过2018年被动元件景气大惊奇的业者们，2019年因贸易战导致各式终端需求不明，产品库存去化的速度受阻；但也因为中美科技角力持续上演，而出现一些新的市场切入机会。

如果说，地缘政治的因素，短期内形同把业绩送上门，那中长期来看，就得问台系供应链如何于此期间，在全球供应体系上开创出一条新路，甚或是更积极进一步把对市场影响力触角，从R-chip、中高端MLCC、电感，再往更上游的粉末、浆料、设备做延伸。

包含国内两大集团国巨、华新科，皆积极透过购并、资源集成，强化或切入欧美、日本渠道，抢进高端的车用、通讯元件领域；电感代表乾坤一直紧跟大客户苹果(Apple)的iPhone手机电感规格、奇力新投入更小尺寸的一体成型电感(molding choke)工艺研发、台庆科钻研金属粉末工艺；石英元件龙头晶技携手台湾设备供应链，以半导体晶圆级封装做秘密武器，准备0806尺寸的产品等，都显示台系供应链弃“价低拚量”，选择“量巧比值”的发展策略。

产业人士指出，假使两大经济体真的逐步脱钩，台厂或许享有特殊的模糊性，比其它地区业者，有机会找到利基点突围，但终归一句，在科技产业里最核心的还是“技术”，也是避免营运因景气循环波动的关键；此外，若要避免被归类在“泛美系”的阵营，台厂势必也要建立独立性更高的供应链，所幸这两大方向，都是现在进行式。