“特斯拉旋风”的启示

　　当下，战略新兴产业不缺政策，同样也“不差钱”。资本市场层面，无数的投资者、投机客趋之若鹜、宾座常满，而资本市场潮起潮落、大浪淘沙后勇者几何？行业领域层面，无数的梦想家、开拓者激情澎湃、壮志满怀，而行业洪流汹涌激荡、尘埃落定后谁在笑傲江湖？新兴产业相关的研究报告也是林林总总，大部分聚焦于产业链主干及细枝末节投资机会的罗列，却缺乏对新兴产业商业模式的关注。

现在，数不清的商业模式正在涌现，采用全新商业模式的新兴产业正在成为传统产业的掘墓人，新贵正挑战着守旧派，守旧派在挣扎中重塑着自我，而新的商业模式也在碰撞中涤荡精炼。可见，新兴产业是有风险的，众多新的商业模式最终能存活下来的也是寥寥，投资者如若押对了行业却选错了商业模式路径，依然会承担很大的风险敞口。在本系列报告中，我们将以新兴产业得到市场印证的成功商业模式为切入点，在正确的商业模式引领下，找寻双倍成长的逻辑标的。

　　一、从商业模式看特斯拉的发展

　　1.1、关于商业模式的综述

　　从战略角度来看，商业模式被描述为不同企业战略方向的总体考察，涉及到市场主张、组织行为、增长机会、竞争优势和可持续性等。与此相关的变量包括利益相关者识别、价值创造、差异化、愿景、价值、网络和联盟等。从整合的角度来看，商业模式是一种建立在许多构成要素以及它们之间关系之上的，用来说明特定企业商业逻辑的概念性工具。它说明了公司如何通过创造顾客价值、建立内部结构，以及与伙伴形成网络关系，来创造市场、传递价值和关系资本，并获得利润、维持现金流。

　　商业模式早在20个世纪50年代就有人提出了这个概念，但直到40年后(1990年代)才流行开来，近年来各种商业概念变动趋势日趋复杂，如何甄选并演变为可行的商业模式成为学术界以及市场广为聚焦的热点。

　　理论研究经过多年的充实和完善，基本上确立了商业模式构成的主要要素组成，不限于价值提供/主张、经济模式、顾客界面/关系、伙伴网络/角色、内部结构/关联行为，以及目标市场等。而研究商业模式构成体系，不仅指出商业模式应当包括哪些构成要素，还要研究这些构成要素的地位，以及它们之间的关系，基于商业模式的网络建模开始流行，以期不断改进与修正，创新原有的商业模式。毕竟，在所有的创新之中，商业模式创新属于企业最本源的创新。离开商业模式，其他的管理创新、技术创新都失去了可持续发展的可能和盈利的基础。所有的成功的大企业都是从小企业秉持成功的商业模式一步步走过来的。

　　当前，全球化、信息技术的发展和产品生命周期缩短，使得竞争格局发生了巨大的改变，一些企业甚至一些产业由于固步自封而走向衰亡(例如：诺基亚等)，而那些对商业模式进行了有效创新的企业则以令人难以想象的速度崛起(例如：苹果的第二春)。可见，思路决定出路，布局决定格局，商业模式决定企业成败。在“模式创造价值”这一命题越来越被市场接受的当下，战略新兴产业作为一块被资本关注的热土，资本对“商业模式”的崇拜甚至超过了产业个体现状本身(如火如荼的PE/VC就是最好的例证)

　　从商业创新模式创新的周期窗口来看，当前新兴产业正处于商业模式创新的涌动期，从理论上看，商业模式的创新主要发生在产业发展的初期和衰退期，恰与当前传统产业升级改造和战略新兴产业培育的时代背景相吻合。现实中，产业发展的成熟期也可能会出现巨变型的商业模式创新。

　　可见，未来我们不得不直面的将是波澜壮阔的战略新兴产业商业模式创潮。一方面，布局决定格局，商业模式决定企业成败，模式创造价值的命题深入人心；另一方面，成功的创新模式寥寥，一浪又一浪，多数死在沙滩上。目前市场上大部分研究忽视了商业模式及其风险，揭示了投资机会，却忽视了风险淡化了重心与倚重。我们在接下来的6篇报告中，将试图以市场公认的成功的商业模式创新案例为切入点，具体采用的分析模式借鉴《商业模式新生代》(AlexanderOsterwalder、YvesPigneur着)提出的分析理念，剖析新材料与其它六大战略新兴产业的成功要素，更为有效、准确地找寻两者契合之处的双倍成长机会。

　　虽然当前世界各主要发达国家和有关汽车公司均在加紧研发此种新型汽车技术并取得长足进展，但总体而言，我国仍基本上与之处在同一个起跑线上，差距不过只有3—5年，并不像传统内燃机技术一样存在20年的巨大差距。在商用化和产业化方面更是如此，某些方面我们还有一定优势。从商业模式上来看，我国新能源汽车产业发展的商业模式集成体系总体上呈现各种模式并存的现象，基本上涵盖了国际上主要商业模式的要素集成，具有一定的代表性。

　　根据0sterwalder，Pigneur和Tucci在2005年发表的《厘清商业模式：这个概念的起源、现状和未来》一文中提出的定义：“商业模式是一种包含了一系列要素及其关系的概念性工具，用以阐明某个特定实体的商业逻辑。它描述了公司所能为客户提供的价值以及公司的内部结构、合作伙伴网络和关系资本等用以实现(创造、营销和交付)这一价值并产生可持续、可盈利性收入的要素。”我国新能源汽车主流商业模式主要有以下纬度及分类：

　　虽然我国新能源汽车行业起步以及商业模式跟进都不晚，但至今成功的商业模式仍未成型，比亚迪(行情股吧买卖点)作为我国新能源汽车行业的领头羊，却依然难称成功。2009~2012比亚迪的营业收入分别为411.14亿元、484.48亿元、488.27亿元和469亿元，近三年同比增长分别为17.84%、0.78%和~3.94%，其净利润更是大幅度下滑。最近四年其净利润分别为37.94亿元、25.23亿元、13.85亿元和8134万元。2013年上半年比亚迪营业收入为260.4亿，其中净利润4.27亿，同比增长了25倍。4.27亿的利润中有3.2亿为政府补贴，主营业务净利润贡献主要来自传统汽车，新能源汽车依然步履蹒跚。我国的新能源汽车商业模式的不成熟导致了产品长期以来没有市场、国内也没有形成万辆级的生产销售企业、城市的基础设施配套更是远未达预期，政府补贴和输血难救大市，政府推动的“十城千辆”试点最终结果便是试点城市大面积“不及格”。

　　似乎一夜之间，美国电动车生产商特斯拉成为外界热炒的焦点。而该电动车创始人艾龙·穆思科，也被外界誉为汽车界的“乔布斯”。对于新能源汽车这个行业来说用“千里马常有，而伯乐不常有”形容最为贴切不过了，新能源汽车自上世纪90年代发端以来，全球保有量已可观，未来的市场空间更是巨大，但行业中成功的企业鲜有。新能源汽车相对于传统汽车行业属于典型的“小企业、大行业”，市场空间对于竞争厂商来说都足够大，能否脱颖而出资源整合是关键，而当今企业之间不是产品与服务之间的竞争，商业模式的竞争才是关键。

　　下面，我们将详细解剖特斯拉商业模式的各项要素。