Mohawk Industries发布第二季度业绩报告

乔治亚州卡尔豪恩, July 31, 2019 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.（NYSE：MHK）今天宣布，2019年第二季度净收益为2.02亿美元，摊薄每股收益（EPS）为2.79美元。调整后净收益为2.1亿美元，每股收益为2.89美元，不包括重组、收购和其他费用。2019年第二季度的报告净销售额为26亿美元，增长0.3％，按固定货币和天数计算增长2.4％。2018年第二季度净销售额为26亿美元，净收益为1.97亿美元，每股收益为2.62美元，调整后净收益为2.63亿美元，每股收益为3.51美元，不包括重组、收购和其他费用。

截至2019年6月29日的六个月期间，净收益和每股收益分别为3.24亿美元和4.48美元。净收益为3.64亿美元，不包括重组、收购和其他费用。每股收益为5.04美元。在2019年的这六个月期间，报告净销售额为50.3亿美元，比上年同期增长0.8％，按固定货币和天数计算增长了4％。在截至2018年6月30日的六个月期间，净销售额为49.9亿美元，净收益为4.05亿美元，每股收益为5.41美元; 不包括重组、收购和其他费用，净收益和每股收益分别为4.88亿美元和6.52美元。

在评价Mohawk Industries第二季度业绩时，董事长兼首席执行官Jeffrey S. Lorberbaum表示，“第二季度，我们的业绩达到了指导性指标的高端水平。与上年相比，美元走强，使得我们本季度的折算后业绩减少了约900万美元。我们运营所在的大多数市场仍然疲软，销量和价格都倍感压力，预计未来环境仍然艰难。

“鉴于我们市场的不确定性，我们正在采取行动改进业务。我们精简运营、整合工厂并剥离成本较高的资产。我们减少生产以控制库存水平，引入新的产品类别并增加促销以应对不断变化的市场。我们精简管理费用结构并控制投资。本阶段我们受益于较低的材料成本，抵消了持续提升的劳动力和能源成本。我们改善管理成本，同时对销售作出投入以支持新产品并进入新的地理区域。为应对通胀，我们在今年上半年实施了涨价，但由此取得的大部分收益已被综合竞争压力抵消。

“在应对这些挑战的同时，我们也在提升业务的长期价值。在美国、欧洲和俄罗斯，我们拓展产品范围，扩大客户群，并增加班次来提高新厂产量，从而提升了这些地区新投资设施的使用率。随着销售、生产和产品组合的改进以及成本下降，我们绿地项目的利润率将随着时间的推移而增加。我们在澳大利亚、新西兰和巴西收购资产的重要整合已基本完成，我们的管理团队正专注于改善我们的市场地位、产品和成本结构。随着每次收购，我们都在推进新的投资，以提高能力并增加新产品。我们要打造业务增长和利润扩张的基础，而这些收购为我们的业绩作出了贡献。

“本季度，我们的全球瓷产品部门报告销售额增长3％，按固定货币和天数计算增长5％。该业务部门报告经营利润率为12％，同比呈现下降，这是由于通货膨胀、临时停工成本，以及营销投入所产生的收益被生产力部分抵消。我们的定价和产品组合受到竞争加剧和库存过剩的影响，我们认为我们的陶瓷销售与美国市场的总体趋势一致。我们预计美国陶瓷市场在今年下半年仍旧疲软，我们正采取诸多措施来改善销售和成本。我们正在为新的陶瓷扣接铺装系统进行设备安装，扩大我们瓷屋面系统的分销，并将厚瓷砖引入户外应用。我们在启动促销以增加销量，并推出更低的价格点以与市场保持一致。我们在田纳西州的新石英台面工厂正在蓬勃发展，而且我们已开始生产更多风格化的产品，以期增加我们的销售和产品组合。在墨西哥，我们正在增加分销，推出新的瓷品系列并对Daltile产品的专营商店提供支持。在巴西，由于拥有领先品牌、高端产品以及高效运营，我们的Eliane业务表现良好。在处境艰难的陶瓷市场，我们在零售、家居中心和建筑商渠道的强大实力使我们能保持增长，但受到了出口疲软的部分抵消。在欧洲经济放缓的情况下，我们的陶瓷销售实现了增长，不过经济情况影响到了我们的利润和产品组合。为了进一步扩展，我们重组了欧洲销售组织，着力于较小的地理区域和特定渠道，此外我们正在使用自有品牌计划来优化我们的市场渗透。为提高效率，我们正在完成减少制造和SG＆A成本的措施。尽管陶瓷市场疲弱，但我们的俄罗斯业务继续保持强劲增长，通过高端产品改善了产品组合。我们充分利用近期增设的新产能，以支持更高的销售。

“本季度，我们北美地板部门的销售额下降了7％。据报告，该部门的运营利润率为6％。正如预期的那样，该部门的运营收入因销量较低、通胀和LVT成本上升而出现下滑。该部门总裁Paul de Cock已完成管理层重组，新团队已到位并正在加强战略和执行。与去年相比，由于客户交易量下降，大多数类别的销售情况较为疲软，且价格增长的效益被产品组合减少所抵消。我们的成本改进措施取得了重大进展，包括替换低效的挤压业务以及关闭四家成本较高的运营点。住宅地毯销售下降，低成本聚酯地毯正在占据份额并影响我们的产品组合。我们在加大促销力度，并推出新产品来捍卫我们的市场地位。我们引入创新款式和新图案技术，使商用地毯块业务不断发展。我们防水层压产品的视觉效果和纹理质地有所提高，正在改善我们的组合和平均销售价格。我们在为所有生产线增加独特的防水技术，并升级HDF制造，以增加产能并降低成本。我们在LVT制造方面取得了实质性进展，本季度产量增长超过30％。随着我们下半年继续推进，预计生产和成本会有进一步改善，并会引入正在欧洲开发的新功能。我们在运营中引入新的视觉效果和功能，将进一步扩大LVT销售。

“本季度，我们的世界其他地区地板业务的销售额报告增长9％，按固定货币和天数计算增长15％。该业务部门报告经营利润率为16％，调整后为17％，原因是销量增长和通货膨胀率下降被价格、产品组合和生产率部分抵消。虽然经济疲软，但由于我们在产品创新、成本改进和新业务方面的投资（包括欧洲LVT和地毯块以及俄罗斯乙烯基板），该部门业绩表现良好。由于我们的高端Quick-Step和Pergo品牌具有独特的表面技术和防水性，欧洲层压板业务保持增长。我们原有的两条欧洲LVT生产线表现良好，为我们提供了竞争优势。在此期间，我们新增的第三条LVT生产线得到了显着改善，生产速度、效率和产量大幅提高。更高的产量支持我们引入新的产品来拓展业务。我们在俄罗斯的乙烯基材料新厂正在迅速发展，生产力及质量均与我们的既有业务相差无几。我们正在扩大俄罗斯客户群和产品供应，以扩大销售量并实现预期结果。欧洲面板市场放缓，影响到销售量和利润率。为巩固市场地位，我们正在推出创新产品并降低成本。我们的聚氨酯产品抢占了其他替代品的市场份额，因此绝缘业务表现良好。为了提升在澳大利亚和新西兰的实力，我们正在推出借鉴其他地区概念的许多新型软质和硬质表面产品。我们关闭了澳大利亚的高成本纱线生产，正在安装新的地毯块设备以扩大商业销售。

“全球地板市场的整体情况变得更具挑战性，竞争更加激烈。我们正在采取措施改善销售、降低成本、管理库存并调整产品。美国地板市场最为艰难，我们正在采取措施增加销量并降低成本。在美国陶瓷行业，对关税问题的预期造成需求和购买量下降，导致市场库存过剩，影响了销售和利润率。我们的LVT产量在美国和欧洲大幅增加，并且随着我们引入更先进完善的技术，今年将继续提高。尽管市场疲软，我们世界其他地区（ROW）地板产品部门仍然取得了可观的业绩。我们在美国、欧洲和俄罗斯的新工厂在增加产量方面取得了实质性进展，我们正在增加销售额，以实现计划业绩。考虑到所有这些因素，我们对第三季度的每股盈利预测为2.58美元至2.68美元，这不包括任何一次性费用。

“在应对影响地板行业的当下情况时，我们专注于优化业务的长期增长和盈利能力。我们正在实施众多变革，以提升未来业绩。我们在产品和市场方面处于领先地位，我们的新投资将在进一步发展过程中提供丰厚回报。我们的净债务对调整后税息折旧及摊销前利润（EBITDA）比率为1.8倍，并将在年底前进一步下降，实现强劲的资产负债表和现金流表现。”

关于MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries是全球领先的地板制造商，致力于创造可提升全球住宅和商业空间的优质产品。Mohawk的垂直整合生产和分销流程在生产地毯、块毯、瓷砖、复合地板、木质地板、石材地板和塑胶地板方面提供了竞争优势。依托业内领先的创新方式，我们的产品和技术令公司品牌在市场上脱颖而出，满足各种改造和新建需求。我们公司旗下的品牌在业内受到最广泛的认可，包括：American Olean、Daltile、Durkan、Eliane、Feltex、Godfrey Hirst、IVC、Karastan、Marazzi、Mohawk、Mohawk Group、Pergo、Quick-Step和Unilin。过去十年里，Mohawk已从一家美国地毯生产商成功转型为全球最大的地板公司，业务遍及澳大利亚、巴西、加拿大、欧洲、印度、马来西亚、墨西哥、新西兰、俄罗斯和美国等地。

前面几段陈述中的某些内容，特别是预测未来业绩、业务前景、增长、经营策略以及类似事项和包括“可能”、“应该”、“相信”、“预期”、“预测”、“估计”或类似表达词语的内容均构成“前瞻性陈述”。针对以上陈述，Mohawk有权要求1995年《私人证券诉讼改革法案》中关于前瞻性陈述的安全港保护。 前瞻性陈述建立于诸多涉及风险和不确定性的假设基础上，因此我们无法保证其准确性。以下重要因素的改变可能导致未来业绩发生变化：经济或行业状况、竞争、原材料价格、其他投入成本的通货膨胀和通货紧缩、消费市场的通货膨胀和通货紧缩、能源成本和供应、资本支出的时间和水平、公司产品价格上涨的时间和实施、减值费用、收购整合、国际业务、推出新产品、运营合理化、税收和税收改革、产品和其他索赔、诉讼、以及Mohawk提交给美国证券交易委员会的报告和公告中提及的其他风险。

电话会议于美国东部时间2019年7月26日星期五上午11:00举行
电话号码为1-800-603-9255（美国/加拿大），或电话号码为1-706-634-2294（国际/本地）。会议ID：8037996。重播将持续到2019年8月25日，请拨打1-855-859-2056（美国/本地），或拨打1-404-537-3406（国际/本地），并输入会议代码8037996。

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES        (Unaudited)        Condensed Consolidated Statement of Operations Data Three Months Ended Six Months Ended(Amounts in thousands, except per share data) June 29, 2019 June 30, 2018 June 29, 2019 June 30, 2018         Net sales $  2,584,485    2,577,014     5,026,975    4,989,216 Cost of sales    1,847,867    1,810,459     3,665,430    3,517,969   Gross profit    736,618    766,555     1,361,545    1,471,247 Selling, general and administrative expenses    469,758    440,248     929,355    876,541 Operating income    266,860    326,307     432,190    594,706 Interest expense    10,521    7,863     20,994    15,391 Other (income) expense, net    (3,048)   2,090     (6,784)   6,088   Earnings before income taxes    259,387    316,354     417,980    573,227 Income tax expense    56,733    118,809     93,751    166,441   Net earnings including noncontrolling interest    202,654    197,545     324,229    406,786 Net income attributable to noncontrolling interest    213    959     203    1,434 Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $  202,441    196,586     324,026    405,352          Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.        Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $  2.80    2.64     4.50    5.44 Weighted-average common shares outstanding - basic    72,402    74,597     71,970    74,525          Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.        Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $  2.79    2.62     4.48    5.41 Weighted-average common shares outstanding - diluted    72,680    74,937     72,250    74,928                            Other Financial Information        (Amounts in thousands)        Net cash provided by operating activities $  396,190    437,758     566,327    620,986 Depreciation and amortization $  140,482    127,048     277,773    249,702 Capital expenditures $  144,111    247,418     281,059    498,354          Condensed Consolidated Balance Sheet Data        (Amounts in thousands)              June 29, 2019 June 30, 2018ASSETS        Current assets:          Cash and cash equivalents     $  128,096    518,226   Receivables, net        1,819,474    1,737,935   Inventories        2,367,631    2,061,204   Prepaid expenses and other current assets        493,116    456,315   Total current assets      4,808,317  4,773,680 Property, plant and equipment, net        4,714,306    4,421,073 Right of use operating lease assets
        343,716    - Goodwill        2,565,702    2,447,046 Intangible assets, net        950,624    858,532 Deferred income taxes and other non-current assets        423,437    393,708   Total assets     $  13,806,102    12,894,039 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY        Current liabilities:        Current portion of long-term debt and commercial paper     $  1,891,512    1,146,511 Accounts payable and accrued expenses        1,713,934    1,589,561 Current operating lease liabilities        100,345    -   Total current liabilities        3,705,791    2,736,072 Long-term debt, less current portion        1,169,489    1,884,023 Non-current operating lease liabilities        249,844    - Deferred income taxes and other long-term liabilities        859,387    870,467   Total liabilities        5,984,511    5,490,562 Redeemable noncontrolling interest        -    30,043 Total stockholders' equity        7,821,591    7,373,434   Total liabilities and stockholders' equity     $  13,806,102    12,894,039          Segment Information Three Months Ended As of or for the Six Months Ended(Amounts in thousands) June 29, 2019 June 30, 2018 June 29, 2019 June 30, 2018         Net sales:          Global Ceramic $  958,031    929,297     1,856,383    1,805,845   Flooring NA    983,439    1,057,570     1,905,419    2,007,928   Flooring ROW    643,015    590,147     1,265,173    1,175,443   Intersegment sales    -    -     -    -   Consolidated net sales $  2,584,485    2,577,014     5,026,975    4,989,216          Operating income (loss):          Global Ceramic $  118,141    134,760     202,476    248,177   Flooring NA    59,502    100,662     60,151    175,410   Flooring ROW    101,533    100,166     191,964    189,226   Corporate and intersegment eliminations    (12,316)   (9,281)    (22,401)   (18,107)  Consolidated operating income $  266,860    326,307     432,190    594,706          Assets:          Global Ceramic     $  5,661,364    4,974,791   Flooring NA        4,024,428    3,927,190   Flooring ROW        3,858,264    3,701,419   Corporate and intersegment eliminations        262,046    290,639   Consolidated assets     $  13,806,102    12,894,039 

 

Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. (Amounts in thousands, except per share data)               Three Months Ended Six Months Ended      June 29, 2019 June 30, 2018 June 29, 2019 June 30, 2018  Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $  202,441    196,586    324,026    405,352   Adjusting items:            Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    8,840    16,042    48,335    38,146   Acquisitions purchase accounting , including inventory step-up    1,164    194    3,716    1,548   Release of indemnification asset     -    -    -     1,749   Income taxes - reversal of uncertain tax position    -    -    -     (1,749)  Income taxes       (2,701)   50,106    (11,853)   43,166   Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $  209,744    262,928    364,224    488,212                Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.  $  2.89    3.51    5.04    6.52   Weighted-average common shares outstanding - diluted     72,680    74,937    72,250    74,928                                           Reconciliation of Total Debt to Net Debt           (Amounts in thousands)                June 29, 2019        Current portion of long-term debt and commercial paper $  1,891,512         Long-term debt, less current portion     1,169,489         Less: Cash and cash equivalents     128,096         Net Debt   $  2,932,905                      Reconciliation of Operating Income to Adjusted EBITDA          (Amounts in thousands)           Trailing Twelve    Three Months Ended Months Ended    September 29, 2018 December 31, 2018 March 30, 2019 June 29, 2019 June 29, 2019Operating income   $  287,244    213,376    165,330    266,860    932,810 Other (Expense)/ Income      (706)   (504)   3,736    3,048    5,574 Net (income) loss attributable to noncontrolling interest    (1,013)   (704)   10    (213)   (1,920)Depreciation and amortization     132,972    139,092    137,291    140,482    549,837 EBITDA      418,497    351,260    306,367    410,177    1,486,301 Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    19,890    20,412    39,495    8,840    88,637 Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up    7,090    6,721    2,552    1,164    17,527 Release of indemnification asset     -     2,857    -     -     2,857   Adjusted EBITDA    $  445,477    381,250    348,414    420,181    1,595,322              Net Debt to Adjusted EBITDA             1.8                                                     Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days Excluding Acquisition Volume        (Amounts in thousands)                Three Months Ended Six Months Ended      June 29, 2019 June 30, 2018 June 29, 2019 June 30, 2018  Net sales   $  2,584,485    2,577,014    5,026,975    4,989,216   Adjustment to net sales on constant shipping days    2,833    -    38,514    -   Adjustment to net sales on a constant exchange rate    51,209    -    124,354    -   Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days    2,638,527    2,577,014    5,189,843    4,989,216   Less: impact of acquisition volume     (135,104)   -    (254,995)   -   Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days excluding acquisition volume $  2,503,423    2,577,014    4,934,848    4,989,216                                          Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days Excluding Acquisition Volume      (Amounts in thousands)                Three Months Ended Six Months Ended  Global Ceramic   June 29, 2019 June 30, 2018 June 29, 2019 June 30, 2018  Net sales   $  958,031    929,297    1,856,383    1,805,845   Adjustment to net sales on constant shipping days    2,833    -    14,382    -   Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate    17,235    -    44,114    -   Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days    978,099    929,297    1,914,879    1,805,845   Less: impact of acquisition volume     (53,722)   -    (104,718)   -   Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days excluding acquisition volume $  924,377    929,297    1,810,161    1,805,845                                          Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days           (Amounts in thousands)                Three Months Ended Six Months Ended  Flooring NA   June 29, 2019 June 30, 2018 June 29, 2019 June 30, 2018  Net sales   $  983,439    1,057,570    1,905,419    2,007,928   Adjustment to net sales on constant shipping days    -    -    14,635    -   Segment net sales on constant shipping days  $  983,439    1,057,570    1,920,054    2,007,928                Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days Excluding Acquisition Volume      (Amounts in thousands)                Three Months Ended Six Months Ended  Flooring ROW   June 29, 2019 June 30, 2018 June 29, 2019 June 30, 2018  Net sales   $  643,015    590,147    1,265,173    1,175,443   Adjustment to net sales on constant shipping days    -    -    9,497    -   Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate    33,975    -    80,240    -   Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days    676,990    590,147    1,354,910    1,175,443   Less: impact of acquisition volume     (81,382)   -    (150,277)   -   Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days excluding acquisition volume $  595,608    590,147    1,204,633    1,175,443                                          Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit          (Amounts in thousands)                Three Months Ended          June 29, 2019 June 30, 2018      Gross Profit   $  736,618    766,555       Adjustments to gross profit:            Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    5,867    12,018       Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up    1,164    194         Adjusted gross profit   $  743,649    778,767                                              Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses        (Amounts in thousands)                Three Months Ended          June 29, 2019 June 30, 2018      Selling, general and administrative expenses  $  469,758    440,248       Adjustments to selling, general and administrative expenses:          Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    (3,068)   (4,024)        Adjusted selling, general and administrative expenses $  466,690    436,224                                              Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income          (Amounts in thousands)                Three Months Ended          June 29, 2019 June 30, 2018      Operating income   $  266,860    326,307       Adjustments to operating income:           Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    8,935    16,042       Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up    1,164    194       Adjusted operating income   $  276,959    342,543                                              Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income          (Amounts in thousands)                Three Months Ended      Global Ceramic   June 29, 2019 June 30, 2018      Operating income   $  118,141    134,760       Adjustments to segment operating income:           Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    653    5,408       Adjusted segment operating income  $  118,794    140,168                                              Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income           (Amounts in thousands)                Three Months Ended      Flooring NA    June 29, 2019 June 30, 2018      Operating income   $  59,502    100,662       Adjustments to segment operating income:           Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    3,352    8,881         Adjusted segment operating income  $  62,854    109,543                                              Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income and Adjusted Segment Operating Income on a Constant Exchange Rate      (Amounts in thousands)                Three Months Ended      Flooring ROW    June 29, 2019 June 30, 2018      Operating income   $  101,533    100,166       Adjustments to segment operating income:           Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    4,412    1,338       Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up    1,164    194       Adjusted segment operating income  $  107,109    101,698       Adjustment to operating income on a constant exchange rate    5,765    -         Adjusted segment operating income on a constant exchange rate $  112,874    101,698                                              Reconciliation of Earnings including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes      (Amounts in thousands)                Three Months Ended          June 29, 2019 June 30, 2018      Earnings before income taxes   $  259,387    316,354       Noncontrolling interests      (213)   (959)      Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:          Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    8,840    16,042       Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up    1,164    194        Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes $  269,178    331,631                                                           Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense           (Amounts in thousands)                Three Months Ended          June 29, 2019 June 30, 2018      Income tax expense    $  56,733    118,809       Income tax effect of adjusting items      2,701    (50,106)        Adjusted income tax expense  $  59,434    68,703                    Adjusted income tax rate    22.1% 20.7%               

公司对其依照美国公认会计原则（GAAP）编制和列报的简明合并财务报表以某些非GAAP财务指标进行补充。根据美国证券交易委员会的规定，上表显示了公司非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP指标的对账。除了可比美国公认会计准则指标外，还应考虑上述每项非公认会计准则指标，且上述指标与其他公司报告中类似名称的指标或不具有可比性。公司认为，如果与相应的美国公认会计准则指标相结合，则这些非GAAP指标可在以下方面帮助投资者：非GAAP收入指标有助于识别增长趋势以及与前期和未来时期进行收入对比；非GAAP盈利能力有助于了解公司业务的长期盈利趋势以及与前期和未来期间的利润比较。               公司在其非GAAP收入指标中排除了某些项目，因为这些项目在不同时期之间会发生很大的变化，并且可能掩盖潜在的业务趋势。未计入公司非GAAP收入指标中的项目包括：外币交易和转换以及收购的影响。               公司在非GAAP盈利指标中排除了某些项目，因为这些项目可能与公司的核心经营业绩无关且不具有指示性。未计入公司非GAAP盈利指标的项目包括：重组、收购和整合等及其他成本、收购采购会计法及包括库存增加、补偿资产的释放以及不确定税务状况的逆转。  

 联系人：Glenn Landau，首席财务官，电话：（706）624-2025