价格止跌回升Q2全球DRAM营收成长12%

DRAMeXchange指出，由于2012年总体经济表现相对疲弱，第二季DRAM产业营收与去年同期相较仍下滑13.8%，2012年对于DRAM产业而言仍是总营收萎缩的一年。从全球DRAM厂自有品牌记忆体营收排名来观察，除了韩系厂商三星(Samsung)与海力士(Hynix)的营收市占仍然稳坐全球近70%外，日商尔必达(Elpida)暂居营收第三大的位置，美光(Micron)排名第四，两家品牌厂差距不断缩小。

由于尔必达与美光结盟细节仍在讨论中，在尚未正式完成合并的情况下，TrendForce仍将两家品牌厂的市占率分开计算，但其实两家的综合营收已经达到25.4%，高过现在排名第二的韩商SK海力士。反观台系厂，虽然同样受惠于标准型记忆体的价格反弹，但总营收比只占全球的8.6%，与上季相较仅成长0.2%，未来随着台系DRAM厂逐步转进代工业务及生产非DRAM产品，预估比重持续下降的趋势不变。


2012年第二季品牌 DRAM厂营收排行

以各厂商表现来看，三星半导体市占率于今年第二季来到39.5%，与上季相较虽小幅滑落，但未影响其市占第一名的龙头之位，营收与上季相较更有近7%的成长。根据TrendForce分析，虽然标准型记忆体平均销售单价于第二季止跌回升近20%，但在行动式记忆体价格较上季跌幅近15%下，加上三星在行动式记忆体的部位较其他厂商来得高，价格与营收互相抵消，市占不升反降，但仍无损三星持续提升获利能力，第二季DRAM的营业利益(Operating Margin)来到18%，远高过于其他的DRAM竞争厂商，此归功于该公司产品组合的不断改善，尤其是受惠于自家 Galaxy 系列手机的热卖，加上新制程不断转进让行动式记忆体产出比例持续往上攀升，都是三星获利亮眼的最主要因素。

市占排名第二的另一家韩系厂商SK海力士营收表现也对稳健，第二季DRAM营收来到17.13亿美元，与上季相较成长14.2%，市占呈现微幅提升。受惠于标准型记忆体平均销售单价回稳的趋势影响，其营业利益出现4%的显著成长，为多季亏损以来的首次转正，其中也必须归功于产品成本结构的持续下降以及中国无锡厂折旧摊提的金额大减。与三星半导体相同，两家韩系厂商对于今年下半年需求端预估相对保守，亦同时下修PC的出货量预估，各产品线的平均销售单价恐怕会有下滑的可能性，压缩后续获利的空间。

日商尔必达在今年第二季营收市占排仍在第三名之位，与上季相较大幅成长17%，市占率约成长0.5%，同样受惠于第二季度不跌反升的标准型记忆体价格，加上广岛厂行动式记忆体的生产比例不断增加，虽然该公司已经申请破产保护，并不对外公开获利相关的数据，TrendForce仍预估营业利益会比上季的-68%呈现大幅度的改善。

美系厂商美光半导体的营收市占与尔必达相较差距持续缩小，第二季营收表现与上季相较有20%的大幅成长，市占率来到12.5%，营业利益同时回升至-10%，主要受惠于平均销售单价回稳、销售位元颗粒增长以及成本结构下降。展望未来产业趋势，美光会持续将产品重心放在伺服器与网通(Networking)产品类别，同时提升行动式记忆体出货的比重，藉以维持较稳健的平均销售单价，避免后续亏损扩大。

美光与尔必达的合并已经敲定，目前正在拟定后续制程与生产计划的细节，虽然具体策略尚未公布，但两家现有产能的合并已经超越SK海力士成为全球第二大的厂商。后续对于营运获利的改善将着眼于先进制程(2Xnm)的转进以及新产品规划与生产，毕竟综合尔必达优异的行动式记忆体研发以及美光在伺服器记忆体的版图，若新产品规划执行得当，对于两家品牌厂获利能力可发挥良好综效，DRAM产业的生态由于厂商数量缩减可望回归理性，避免后续杀价竞争，相信这也是美光与尔必达整并的最终目的。

台系厂商方面，综合市占与上季相较仅成长0.2%；其中力晶厂营收季成长有38%，主要受益标准型记忆体价格回升，加上代工业务稳定成长以及出售子公司瑞晶的股份，对力晶的财务状况有明显的挹注；瑞晶营收方面也出现12%的季成长，投片持续维持满载，并且在第二季度正式并入美光体系，后续产品规划的变化将是决定获利能力的关键；南科在营收方面同时也出现15%的季成长，目前30奈米制程也在积极转进中，虽然目前标准型记忆体的价格出现下滑，但目前仍未传出任何减产计划。

TrendForce预估，虽然南科在行动式记忆体的领域小有斩获，已贡献营收约2%，但由于产品的成本结构有待改善，下半年仍将持续亏损，后续除了在集团内部仍有私募的可能性，亦积极的讨论转型计划，冀望能将产能转出DRAM产业避免现金持续流出。华亚科与南科雷同，营收季成长大幅增加20%，目前资本支出大部分用于30奈米的转进，预计将大幅贡献美光的生产位元成长，同时也会拉高非标准型记忆体的产出量，希望至年底前能有每月约15至20K的行动式记忆体产能。

茂德科技方面，由于该厂在7月初已经停止投片，公司营运正在进行收尾，颗粒产出以及供货仅维持到8月中左右，在政府介入之下，目前与银行团的债权交涉已获初步重整共识，希望可以加速卖厂时程；华邦亏损情况与上季度相比亦呈现明显改善，从投片的产品比例也可以观察到逐渐转往Flash产品，未来预计持续减少DRAM投片，与其他台系厂相同，朝转型之路迈进。


各区域品牌DRAM供应商市占率