市场供过于求 NAND厂商利润面临挑战

DRAMeXchange研究协理杨文得表示，第三季原先看好的旺季效应需求并未出现，来自于总体经济面的杂音让各种NAND Flash终端需求销售不如预期，也让第三季整体NAND Flash市场呈现供过于求的格局，价格下滑的力道加强也让业者营收成长与利润保卫也面临挑战，第四季供过于求的情况将持续，营收再度成长的动能也备受考验。

三星电子(Samsung)

受到系统产品和零售记忆卡碟市场需求不振，让平均销售单价下滑幅度扩大的情况下，虽然位元出货量较第二季成长约15%，三星第三季NAND Flash营收依旧微幅衰退1%，至26.8亿美元，营业利益率也较第二季下滑。

产品策略上，由于三星在3D-NAND Flash相关应用的固态硬碟(SSD)以及16奈米的eMMC/eMCP产品线均布局完整，因此重点都摆在高容量的SSD与eMMC/eMCP产品推广与销售，来拉开其他业者的距离。

东芝电子(Toshiba)

东芝电子15奈米产出比重在第三季突破50%，15奈米TLC的Mobile-NAND在主要策略客户的新款智慧型手机上市后拉货态度积极，再加上SSD产品也陆续完成在伺服器与电脑业者的认证出货，让第三季东芝NAND Flash营收较第二季成长10%。

在制程与投片计画上，第二半导体厂的机台设备已开始移入并进入试产的阶段，2016年第一季起可开始小量生产3D-NAND Flash，而原先第五半导体厂依旧生产主力制程的15奈米MLC与TLC颗粒和更新制程3D-NAND Flash的试产线。


第三季NAND Flash厂商营收排行

晟碟(SanDisk)

新款智慧型手机上市的铺货潮，带动嵌入式产品拉货态势积极，虽平均销售单价下滑22%，晟碟第三季位元销售仍较第二季大幅成长49%。单位成本部分亦下滑24%，除了让第三季NAND产品营收成长18%至13.1亿美元外，毛利率也从第二季的39%成长至42%，结束连续三个季度下滑的局面。

制程规划上，15奈米产出比重在第三季接近60%，2015年晟碟的位元产出成长率也接近40~45%的区间，然而在3D-NAND产品流程时间的影响以及扩产有限的情况下，晟碟2016年位元产出成长率将小于产业平均。

SK海力士(SK Hynix)

受到第三季NAND Flash市况不佳的影响以及TLC产出比重快速攀升的影响，平均销售单价下滑15%，让第三季海力士营收较第二季下滑4.7%至9.27亿美元，位元出货量则是大幅成长15%。产品组合上，SSD与嵌入式产品占比已接近90%。

产品开发进度方面，策略客户的新款智慧型手机在第三季上市后需求增温，16nm的TLC颗粒出货力道也稳健向上，因此TLC产出比重在年底将达到40%。而 TLC的产品也陆续通过模组厂的认证，下一季起也将大量出货，应用在随身碟与SSD等项目。

美光(Micron)

美光2015 会计年度第四季(6~8月)产品组合调整的过程依旧持续，本季位元出货量较上一季下滑6%，同时平均销售单价与单位成本也微幅下滑1%，NAND Flash营收为11.8亿美元，SBU (Storage Business Unit)的营业利益率也约略较上一季下滑。

产品面上，美光持续开发更多的企业级固态硬碟(Enterprise-SSD)与用户级固态硬碟(Client-SSD)产品线，TLC也完成了在几个策略合作的模组厂的认证，下个季度可开始量产出货，TLC产出比重在明年上半年可达到20%。在制程规划上，3D-NAND Flash的制程转进速度加快，明年新加坡新厂机台设备的移入时间点依旧，而3D-NAND Flash的产出比重在下半年快速攀升，有机会超过30%。

英特尔(Intel)