周彦武：中国大陆没有电子产业

　　电子产业有三样最核心的元件，一是处理器，笔记本电脑的处理器90%都是英特尔的，台式机则由英特尔和AMD掌控，智能手机的处理器由高通、苹果、三星和英特尔占据，台湾的联发科技也占有部分低端智能手机市场。二是内存，三是被动元件。后两者很少被人提及，今天我就说说。

　　内存目前分两大类，一类是DRAM，另一类是Flash，主要是NAND。DRAM主要配合CPU做缓存，NAND主要存储代码和数据，早期的手机用Nor Flash存储代码，后来手机的软件系统太庞大了，Nand的价格优势明显，Nor Flash在2011年以后基本消失了，在某些最低端的手机里还有少量使用。DRAM再可以简单分为手机用的MobileDRAM和台式机与笔记本电脑用的DDR3 DRAM。


2011年12月-2013年月DRAM价格走势

　　DRAM是所有数码电子产品必备的关键零组件，2012年市场规模大约260亿美元，其中三星占有42%的市场份额，韩国SKHYNIX占有25%的市场份额，韩国厂家占有67%的市场份额，美国Micron占有24%的市场份额，台湾厂家占据9%的市场份额，日本和中国大陆厂家为零，实际日本原本有ELPIDA，但被Micron买下了。由于DRAM产业竞争激烈，体质不好的厂家纷纷退出该领域，而还在生产DRAM的企业产能近4年都没有增加，而市场却在增加，遂导致严重供不应求，从去年下半年开始内存价格一路上涨，而进入6月份电子业的淡季，居然有钱都买不到。

　　6月2日台湾地震，6月3日，2Gb DDR3冲到1年内最高价，达1.81美元。虽然台湾厂家的DRAM产出只占全球的8%左右，但是这市场就是喜欢炒作，台湾有4家主要的DRAM厂家，分别是位于中科的瑞晶及华邦电，以及厂房位于林口的南科及华亚科，均传出破片问题，未来2个月内的DRAM供给量恐将减少2～4％。

　　MobileDRAM市场规模不大，大约120亿美元，但成长力度很强，智能手机的使用量越来越大，平均每部手机需要使用大约10美元的DRAM，三星在此领域市场占有率达56%，韩国Sk-Hynix为22%，美国美光为21%，前三大厂家市场占有率为99%。三星只需买下Hynix和Micron的部分产品，就可以让苹果无法顺利出货。三大厂家处于垄断地位，基本上它们都不愿意扩产，维持供不应求的局面，提高价格。很多人说以苹果的实力和供应链管理能力，不会让自己的关键零组件出现供应问题，不过在某些领域，即便是握有千亿美元现金的苹果也无能为力，例如A6X这样的核心芯片，只有三星一家提供，风险极高，但这个问题无法解决，如果苹果投入硬件制造，那么至少需要5年的摸索期和10年的技术储备，这对一向赚快钱的苹果来说根本无法接受。


2012年9月-2013年3月NAND 价格

　　NAND闪存市场规模大约220亿美元，你经常可以看到16Gb版的IPad多钱，32Gb版的iPad多钱，这个Gb就是NAND的容量，最近很多手机厂家拿不到eMMC型NAND，导致出货受影响,原因很简单，三星为了保证自己手机的供应，减少了对外供货。NAND闪存自2012年6月底开始一直上涨，涨幅达30%左右，原因跟DRAM涨价类似，多年以来都是靠技术和增加规模来提高产能，不过技术的空间已经很小了，厂家也不愿意扩产，更愿意享受供不应求的局面。三星的市场占有率为37%，东芝为29%，Micron为14%，Hynix为12%，英特尔为8%。前三大占据80%的市场。中国厂家为零。

　　被动元件主要分为电阻、电容、电感、磁芯。 2013年被动元件产业产值大约217亿美元，其中电容器占66%，大约为144亿美元。电阻Resistor大约20亿美元，电感Inductor大约30亿美元，磁性Magnetic Component元件大约12亿美元。

　　被动元件产业主要分布在日本、台湾、美国、中国和东南亚。日本占据绝对优势，占有52%的市场份额，随着日元大幅度贬值，日本所占的比例还会进一步提升。中国厂家只占大约7%的份额，且大多是最低端的产品。由于Chip型被动元件生产高度自动化，且工厂占地面积小，大部分日本企业都在日本本土生产绝大部分产品，只有少量低端产品在中国和东南亚生产，美国企业也是绝大部分产品都在本土生产，没有向外转移的可能。

　　电容可以分为陶瓷电容、铝电解电容Aluminum Electrolytic、固态电容PEDT、钽电容Tantalum和薄膜Film电容。其中以多层陶瓷电容MLCC出货量最大，产值最高，占电容市场的62%。平均每部手机需要使用大约300-400颗MLCC，每部笔记本电脑需要使用400-600颗MLCC，每部平板电脑需要使用300-400颗MLCC，随着MLCC容量的不断增大，一些铝电解电容的市场都被MLCC抢占了。MLCC是最具成长力度的电容，而铝电解电容未来将逐渐萎缩，其市场主要是工业设备、白色家电、电视和PC Motherboard，白色家电与电视市场只能持平，电视市场还呈现微跌，台式机目前市场正在逐渐萎缩，传统的笔记本电脑市场也在急剧萎缩，Ultrabook超薄，只能使用MLCC。其余几种电容的市场都比较稳定。


2012年MLCC主要厂家市场占有率

　　日本厂家市场占有率大约55%，2013年三星旗下的SEMCO会超过TDK成为全球第二大MLCC厂家，而MURATA拥有最大的产能和最优秀的技术，稳居MLCC霸主地位。如果以日元计算，TDK、TAIYO YUDEN在2013年也会有不错的成长，而日本厂家意味着其他厂家的萎缩，日本厂家品质优秀，唯一的缺点就是价格高，但日元贬值降低了其售价。台湾企业YAGEO国巨、WTC华新科技、HOLYSTONE禾伸堂合计的市场占有率大约9%，中国企业主要是风华高科(000636,股吧)和宇阳控股，合计市场占有率不足2%，大约1.5%。

　　中国并非世界工厂，它只是最后一个组装车间，采购都被外企和合资企业控制，上游关键零组件则95%以上被外企和合资企业控制。在大陆海关公布的2012年出口高新技术企业百强中，抛开18家物流与投资型企业，中国大陆本土企业只有5家，而台湾企业有46家。