芯片“印钞机”台积电2020成绩单：苹果华为贡献近4成收入。
编译 | 心缘
编辑 | 漠影
芯东西3月8日报道，全球最大芯片代工商台积电公布2020年财报数据，其中透露许多关键信息：
1、两大客户：分别贡献台积电25%和12%的全年营收，被推测是苹果和华为。
2、订单组合：手机是最大营收来源，智能手机、数据中心、物联网与消费电子业务均增长，唯汽车电子业务下滑。
3、客户分布：美国为台积电最大市场，占比达61.07%；中国大陆市场排名第二，占台积电全年总营收的17.45％；中国台湾市场排第三，占比为9.63％，该地区增幅最大，同比增长53.2%。
另据台媒最新报道，搭载于苹果iPhone 13的A15芯片，预计将提前至今年6月量产。
苹果第二季度对台积电5nm晶圆代工订单预计较上一季度减少约10％，可能会造成台积电5nm产能利用率降至90％以下。
为了扩充产能，台积电南科厂区正在兴建新厂，2021年计划新招募9000人。
01.
苹果贡献台积电2020年总收入的25%
2020年，台积电公布的合并销售额为1.339万亿新台币（折合474.4亿美元、3097.8亿人民币），为该公司的历史新高，较上年同期增长25.17％，原因是全球对智能手机、高性能计算设备和物联网的需求强劲。
根据台积电提供的财务数据，2020年，台积电从其最大客户处获得3367.8亿新台币的合并销售额，增幅达36.22%，销售占比从2019年的23%增至25％。该客户被认为是苹果。
其第二大客户在2020年的合并销售额为1673.9亿新台币，同比增长9.49％，但营收占比自2019年的14%降至12%。该客户被认为是华为。
随着中美紧张关系加剧，美国对华为施加制裁，自2020年9月15日起生效，因此台积电自9月14日起已停止向华为发货。不过台积电表示，华为留出的空白已被其他客户迅速填补。
02.
智能手机贡献最多营收，汽车电子逆势衰退
从细分市场分布来看，智能手机是贡献2020年台积电营收最多的产品类别，较2019年增长23%。
数据中心（高效能运算）订单年增39%，是需求成长最强劲的类别。
物联网营收年增率28%，首次营收贡献跨过千亿新台币大关。
▲从细分市场看2020年台积电营收分布
车用电子受客户保守下单影响，2020年逆势衰退7.4%，这可能体现了今年的车用半导体缺货效应的成因。
在2020年月中旬举行的投资者会议上，台积电称在5G智能手机等流行应用的支持下，预计以美元计算，销售额将比一年前增长约15％，到2021年再创历史新高。
03.
7nm营收贡献超1/3，10nm贡献最少
2020年台积电营收贡献最高的制程节点是7nm制程，占比高达33.5%。
第二大营收贡献制程是16nm，占比达16.80%，28nm制程贡献占比也超过10%。
40/45nm成熟制程营收占比达8.76%，贡献了超千亿新台币的营收。
相比之下，10nm业务贡献最少，仅占台积电2020年营收的0.29%。
▲从制程节点看2020年台积电营收分布
04.
美国仍是最大营收来源，占比超3/5
从客户地域分布来看，美国仍是台积电最大营收来源，营收贡献达8179.1亿新台币，同比增长28.86%，占台积电总销售额的61.07％。
中国大陆是台积电第二大营收地区，但受华为被美国贸易制裁影响，该地区业绩仅增长12.34%，销售额为2337.8亿新台币，占比为17.45％。
紧随其后的是中国台湾市场，受台湾IC设计客户订单大增影响，台积电在台湾地区市场业绩增长53%，是2020年台积电业绩涨幅最高的市场，该地区贡献销售额为1290.8亿新台币，占台积电全年总销售额的9.63％。
台积电称，2021年销售增长可能会超过全球纯晶圆代工业务10％的预期增长，以及全球半导体行业（不包括存储芯片供应商）8％的增长。
05.
苹果Q2对台积电订单或减少10%
苹果供应链于每年中国农历春节后都会传出砍单或减少下单消息，今年也不例外，这些订单调整都可视为季节性调整。
据最近市场消息，苹果已开始下调iPhone 12系列手机的零组件采购量，降低5nm A14芯片的晶圆代工订单，首款Apple Silicon的5nm M1处理器晶圆代工订单同步下滑。
苹果预期第三季度下旬推出新款iPhone 13智能手机，虽然相较iPhone 12升级规格并没有大改版，但业界看好全球5G基础建设更为完整情况下，今年iPhone 13预计出货量将上看1亿部，较iPhone 12去年同期表现增加超过15％。
台媒报道称，iPhone 13搭载的A15芯片采用台积电加强版5nm制程，在考量下半年晶圆代工产能恐严重供不应求情况下，今年预计将提前至6月量产。
整体来看，苹果第二季度对台积电5nm晶圆代工订单约较上一季度减少10％，可能会造成台积电5nm产能利用率降至90％以下。
▲苹果5nm处理器制程概况（来源：台湾工商时报）
06.
台积电Q3旺季值得期待
据悉，台积电第二季度7nm以下成熟制程产能利用率维持满载，5nm虽因苹果订单季节性调整导致产能利用率降低，但按照过去的经验，台积电会提前替客户在淡季期间预先投片，以防下半年旺季期间产能不足。
而今年苹果A15提前至6月量产，包括高通、联发科、超微等5nm订单下半年开始投片，预估台积电第二季度淡季营收表现有望与第一季度持平，下半年将逐季创历史新高，第三季度旺季效应仍值得期待。
此外，苹果将推出搭载第二款Apple Silicon M1X处理器的14英寸及16英寸MacBook Pro，采用台积电5nm制程，今年底前预期会再推出核心数更高且运算时脉更快的M2芯片，并搭配在新一代MacBook产品线中。
虽然近期M1处理器晶圆代工订单开始减少，M2处理器晶圆代工订单延续，但M1X处理器5nm订单已开始拉高投片量。
07.
结语：台积电有望再冲新高峰
2020年，台积电营收冲上1.3万亿新台币，股价达到679新台币，均为历史高点。
据半导体市研机构IC Insights最新报告，2020年台积电每片晶圆均价达到1634美元，超过同期格芯、中芯国际晶圆均价的两倍，创下历史新高。
▲2014～2020年4家纯晶圆代工厂每片晶圆营收均价变化
研究机构集邦咨询预估2021年Q1全球晶圆代工市场需求旺盛，第一季度营收将年增20%，其中台积电有望年增25%，三星预计增长11%，联电预计增长14%。
值得注意的是，如果将产能调配给车用半导体从业者，加速生产车用芯片，可能会间接影响消费电子及工业用芯片供货延迟。
与此同时，猛追台积电的三星电子，今年持续增加资本支出，其5nm、7nm制程业务均有望在今年持续成长。
而中芯国际因受美国贸易制裁，只能发展14nm以上的成熟制程业务，预估营收年增率17%。
接下来，台积电能否继续创下新高峰，我们拭目以待。
来源：Business Next，台湾工商时报
