小米出货量破亿，哪些小米供应链厂商受益

2018年10月25日，小米发布全球首款磁动力滑盖全面屏手机小米MIX3，为全球首款5G商用手机，并与故宫博物院合作推出了小米MIX3故宫特别版，普通版售价3299元起，故宫特别版4999元，进一步冲击高端手机市场。

小米集团10月25日官方公告：预计到10月底，小米手机出货量将突破1亿台，提前两个月完成2018年全年目标并迈入“亿级俱乐部”。同时小米掌门人雷军先生在现场也确认了此数据。

随着消费分层现象在中国市场上越来越明显，特别是中国经济转型，隐形失业迅猛上升的背景下，按照以往的经济规律来看，与文化消费相关的影音、视频、游戏消费摊反而会上升，导致主导人们消费娱乐的智能手机产品，在中高端领域的市场空间得到拓展，以提升用户体验。

实际上，除了智能手机的风向标产品，苹果iPhone手机的售价每年递增外，中国的国产品牌手机小米、华为、OPPO和vivo四大厂，旗舰机型售价也在这两年不断提高。仅管如此，小米的产品还是做到了与市场上其它厂商之间，同样的配置，只卖约一半的价格。

小米手机的高性价比路线，让小米在中国国内手机市场日趋饱和的背景下，还能通过两年的努力，消化掉此前的品控不足与供应链管理不足所带来的负面影响，出货数量回到快速增长的上升渠道，成为手机发展历史上唯一一家销量下滑后重新崛起的厂商，无论是曾经的全球王者诺基亚，还是“总统专用”手机黑莓，亦或是老牌国产品牌中兴、酷派、联想等均未能做到。

另外，小米还开始将目光投向印度、东南亚、东欧等新兴市场。以印度市场为例，目前印度通信行业正处于从功能机向智能机过渡的阶段，销售的手机以中低端为主（大约九成的手机定价低于200美元），小米凭借优秀的质量、合适的价格、积极的营销策略迅速抢占市场。

截至2018年二季度，小米手机已经进入了80个国家和地区，在其中的25个国家和地区进入了前五，海外市场收入已占总收入的36．3％，达164亿元，同比增长151．7％。

根据IDC报告，2018年二季度小米手机在印尼市场的出货量上升至第二，市场份额为25％，在西欧的出货量同比增长超过2700％。Counterpoint Research最新数据显示，小米以27％的市场份额稳居印度手机市场三季度出货量第一，连续5个季度印度市场第一，表明小米在海外市场的优势不断巩固和扩大。

小米近两年手机品控提升十分明显，除了对元器件的技术采用更加保守之外，对供应链的监管也加强了很多。为了更好的回溯品质，小米也加大了从有资本背书保证的上市公司采购力度。

小米手机连续两年的出货量强进上涨，也让小米在A股的核心供应商成为了最大受益者。智能手机产业链里各企业的兴衰，一般都与其服务的各品牌终端客户紧密相关。特别是在现在这种出货量集中在几个头部厂商的情况下，供应链企业和品牌企业之间的关系更加微妙，很多企业的产能只能满足少量品牌或只能为某个品牌服务，供应企业与品牌企业形成事实的产能包养关系，一荣俱荣，一损俱损。

经过梳理后发现，到目前为止，给小米手机提供零部件的上市公司接近40家，包括ODM、OEM整机组装厂，屏幕、CPU内存、摄像头、电池、指纹模组等零部件厂多个领域。从去年开始，这些供应商都或多或少的享受到了小米手机出货增长，以及小米上市成功效应等所释放出来的红利。

其中ODM设计生产商中，闻泰科技、龙旗、华勤、卓翼等受益明显。小米出货量突破1亿台，红米手机作为出货主力，四家ODM厂商的业绩都得到了充分的保障。红米系列手机除NOTE系列和少量的pro版本，小米会参与设计外，其它的机型几乎全部委外由ODM供应商研发设计，并由它们组织生产，或交由第三方EMS厂商完成组装出货。

小米近两年的出货量增长，除了前面所说的品控加严，赢回了部分消费者重新回到小米手机阵营外，小米的手机相比前两年普遍提升了电池的容量，把两个小米手机明显的短板——续航与发热控制慢慢都补齐了。

在电池大容量趋势下，小米手机的电芯供应商包括LG、索尼、合力泰入股的珠海光宇等都拿到了小米的大订单，手机电池生产厂家包括欣旺达、德赛、飞毛腿也加大了对小米的供货力度，其中欣旺达作为国产手机电池的主力供应商，明显倾向于与小米合作，在小米的采购数量中，占到了三到四成的份额。

在苹果手机摄像功能的引领下，加上4G网络往4．5G网络升级，移动直播行业的兴起，智能手机配备双摄和多摄摄像头也开始流行，多颗摄像头协同工作可实现拍照时背景虚化、光学变焦、暗光增强等优化功能，明显提升图像、视频的可视观赏性，快速成为消费者愿意为之买单的重要理由。

多摄摄像头模组由于需要更精密的组装加工工艺，以及额外的算法软件支持，所以单价一般是单摄像头模组二到三倍左右，不但拉动了摄像头行业的产能倍增需求，而且也在销售业绩上给行业带来了二到三倍的增长。

目前除了最低端的红米手机外，小米手机从低端到高端都配备了双摄或多摄镜头。小米的摄像头模组供应商主要包括三星电机、欧菲科技、舜宇光学、丘钛、光宝等，其中高端机型中配备了三星OLED面板的手机，摄像头模组也一般由三星电机、东聚供货，剩的机型中，舜宇光学、光宝一般供应中高端机型，各小米采购约二成的份额，欧菲科技主要供红米系列，约占了小米采购量的四成，剩下的部分，则是由丘钛全部包下。不过了随着小米出货量的继续增长。

小米是国产手机全面屏早期的主导者，小米2016年发布的MIX是首款以“全面屏”概念成为爆款的高端小米手机，并且依赖这款手机，成为把消费者的眼球重新聚焦到了销量连续下滑的小米身上，成为小米扭转乾坤的主要功臣。

虽然2017年小米手机几乎没有几款机型采用了全面屏设计，但在消化完库存后，2018年开始小米迅速全系列导入全面屏产品。2018年小米所有的机型显示面积都在往年的基础上增加了0．5吋到1吋，加上全面屏的屏占比的变化，实际上小米同样的订单数量，在面板厂商那的采购面积增加了约二成。

小米以往在采购面板的时候，高端面板一般用JDI和夏普，红米主要由深天马和深超光电供应。但自从夏普被鸿海控股后，与小米的合作也少了很多，而JDI则为了iPhoneXR的订单，几乎全部推掉了与中国品牌的合作，目前小米的高端机型开始转向OLED面板，由三星主要供货。

中低端的红米手机则维持深天马和深超光电作为主力供应商，同时也开始大量采购京东方的面板充实到红米手机的面板供应中。目前深天马与深超光电分别供应小米手机各约四成的份额，剩下二成则由京东方来完成。其中深天马主供价格较高的LTPS面板，带动其营收业绩明显增长。

而在模组后段加工上，除了面板厂自己外，还有一批OEM加工厂商也在为小米服务，如领益旗下的帝晶光电、欧菲科技、长信科技等，都是小米的显示模组OEM加工厂商。

随着苹果手机重回玻璃机身，行业里采用金属机身的机型也慢慢变少，小米也不例外。前面提到的小米翻身功臣MIX手机，就采用了新型的陶瓷机身，当时由潮州三环为其研发并生产。

此后小米在多款机型上配备过陶瓷机身或陶瓷后盖，产品由潮州三环与蓝思科技两家供应，粉体则都是来自国瓷材料，并且潮州三环与蓝思科技都与国瓷材料成立了合资公司，一起推动陶瓷结构件在智能手机和智能手机上的应用。不过这次小米发布的MIX3手机，陶瓷机身供应商中多出了一个比亚迪。

除陶瓷机身外，小米在一些中高机型中，开始大量采用2．5D和3D玻璃后盖产品，供应商仍是原来的前盖玻璃盖板供应商蓝思科技与伯恩光学为主。对于低端的红米系列机型，小米对于玻璃盖板供应商的管控较为宽松，可以由面板或显示模组供应商推荐，小米认证通过后就行，所以红米手机的玻璃盖板供应商比较多，其中上市公司中欧菲科技和智诚光学都是红米玻璃盖板的供应商。

当然，除了上面这些厂商外，小米还为其手机同采购了大量的主板、FPC、声学器件、连接器件、传感器件、金属中框、金属按键小件、防水／防尘／组装模切件、震动马达，以及屏幕保护膜、包装物料等各种主、辅零组件与材料，上市公司中长盈精密、奋达科技、立讯精密、安洁科技、新纶科技、金龙机电、领益科技等，都可以从小米手机快速增长中获益。

文／李星