从赚翻了到跌停，苹果产业链上企业该何去何从？

作者:文雨

2010年,金融危机阴霾未散,奥巴马找到乔布斯,希望苹果把生产线转回美国带动就业。

乔布斯没有直接表态,给奥巴马讲起了故事:iPhone4上市前夕,突然有一项重要设计要修改,万般焦急,中国郑州的富士康工厂连夜召集工人开工,在第二天清晨之前搭建好了一条规模化生产线。

奥巴马听后没有再强求,他知道,苹果回不去了。

【蜜月】

大约十年前,大陆企业开始和苹果结缘。

其成长速度,从部分切入“果链”的企业中可见一斑。

德赛电池2009年率先进入苹果供应链,2010年,歌尔也接到苹果的橄榄枝,2011年,立讯精密借收购昆山联滔60%股权切入到苹果连接线产业。

2016年,立讯精密又收购苏州美特进一步渗透到声学领域,后迅速成为苹果AirPods的主力供应商。同一年,欧菲光2．34亿美元收购索尼电子华南有限公司100%股权,正式切入到苹果摄像头模组供应链,成为当时国内唯一一家覆盖安卓、苹果供应链的模组厂商。

智能手机的爆发式增长彻底改变了苹果公司业绩增长曲线,2010财年,苹果营收650亿美元,这一数据到2020财年达到2745亿美元,增长了三倍还多。

切入“果链”的企业赚翻了。

营收方面,2010年—2020年歌尔从26．45亿增长到577．4亿,翻了20多倍;立讯精密从10．11亿元增长到918亿元,翻了90倍;德赛电池从13．16亿元增至194亿元,翻了近15倍。

▲数据来源:公司财报

2016年进入苹果产业链后,欧菲光当年营收大增44．6%。

老板们发财了。

高成长性换来了高估值,对于苹果产业链上的公司,过去十年股价翻十倍根本不是梦,老板们想要低调也不可能了。

2020年,富士康“打工妹”完成华丽转身,王来春身价超过郭台铭;姜滨登顶山东首富,默默无闻的“技术男”开始频繁地出现在网络媒体上,一边套现一边给投资者讲创业故事。

“果链”黄金十年,一切来的是那么自然。

但隐患也就此埋下。

2019年,来自苹果的销售收入分别占到了立讯精密、德赛电池、蓝思科技总收入的55．43%、46．76%、43．07%。

最新财报显示,去年苹果贡献了歌尔股份48．08%的营业收入,比重较2019年又提高了近8个百分点。

如果未来苹果的订单下滑,这些企业该怎么办?

【裂痕】

跌停,腰斩,2021年,风向急转直下,一切来得又是那么突然。

恐慌和焦虑笼罩在广大“果链”投资者头上,而欧菲光和苹果的“闪离”将这一情绪推向了高潮。

3月16日盘后,欧菲光发布紧急公告,苹果单方面终止了和公司的所有合作,第二天,欧菲光果断跌停。

时间回到2017年,就在欧菲光切入苹果产业链不久后,库克还亲自跑到欧菲光广州的工厂参观,并在社交媒体上高调“秀恩爱”。

▲图源:网络截图

有投资者忍不住吐槽:“说离就离,库克真狠。”

事实上,早在去年9月,就有媒体曝出苹果和欧菲光的“感情”出现裂痕,不过欧菲光最终否定了这一消息。

今年2月,欧菲光将“果链”业务紧急卖给闻泰科技,本来即将完成交易,但突然东窗事发,最终在双方原定价的基础上打了6折出售。

不只欧菲光,年初至今,立讯精密、歌尔股份、鹏鼎控股、蓝思科技、东山精密等苹果产业链龙头均跌跌不休。

2020年是苹果产品的大年,产业链上的很多公司都实现了不菲的收入,按说会对股价形成支撑,但奈何利空消息满天飞。

“需求减少正迫使苹果将所有iPhone的订单削减20%”,“苹果计划将7-10%产能从中国大陆转移至印度,并由鸿海位于泰米尔纳德邦的工厂负责生产iPhone 12”。

连号称“地表最强苹果分析师”的郭明錤也出来泼冷水,他在最新报告中下调2021年AirPods出货预测30%-35%至7500万部-8000万部。

面对铺天盖地的消息,有人悄悄的按下了卖出键,有人在股吧里大肆的发泄负面情绪,还有的人在互动平台上对着董秘疯狂发问:“苹果公司是否有减少订单”,“过度依赖苹果是否会有风险”。

总之,一片哀鸣。