“新IT”引发热议，但联想还远没到能松口气的时候？

为了获取资本市场更大认可,联想提出“新IT”概念,但是这个概念并不新,整个IT产业向智能化发展这一趋势早已经形成,而且这个概念太“大”,“大”到联想很难全面兼顾。

文丨初霁

BT财经原创文章

最近联想因为两件事火了:因为提出“新IT”概念并进行了相应的组织架构调整,在IT界引起了一阵讨论;第二件事是联想新款手机拯救者2 Pro因设计问题容易折断,引发用户一片哗然。 乍一看联想集团的这两个新闻点没什么关联,但拆解“新IT”战略的体系架构,“端、边、云、网、智”,其中打头的,也即架构的入口,还是以电脑、手机等为主的智能物联设备终端,而PC的普及率不及智能手机普及率,手机已经是目前最重要的物联网入口。联想手机做砸了,相当于物联网入口没有了。 联想集团在全球PC市场占有率依然是第一,并且在2020年业绩逆市增长,股价也翻了倍,似乎得到了资本市场的认可。在4月13日的2021/22财年誓师大会上,联想集团董事长兼CEO杨元庆也表示:“去年,面对不确定性,我们冻结了薪酬和晋升;新财年,我们该升职的升职,该加薪的加薪。” 从业绩和市场表现上看,联想集团似乎取得了一定的成功。但是,联想集团还远没到能松口气的时候。

“新IT”不新 所谓“新IT”,即杨元庆提出的信息消费升级、信息基础设施升级、从数字化向智能化的应用升级,即IT产业链由之前的“硬件-软件-服务”,向数字化、智能化发展,与国家提出的互联网新基建相契合。 其实这个概念并不新。整个IT产业向智能化发展这一趋势已经形成,并且“新IT”的具体组成部分——“3S”(SmartIoT、Smart Infrastructure、Smart Vertical,即智能物联网、智能基础架构、行业智能)战略和“端、边、云、网、智”架构,也并非首次被提出。这次的“新IT”,更像是对之前的已有概念进行了整合。 2011年,杨元庆接任柳传志成为联想集团董事长之后,联想集团就开始尝试智能化转型,算得上是IT行业内最早开始明确走智能化道路的先行者,从现在的发展趋势看,联想算是具有前瞻性。然而,联想的数据化、智能化转型,始终未能成为其营收和利润增长的重要支柱。 据公开资料显示,联想自2016年开始输出自身的智能化转型经验和先进的技术,为其它企业的转型赋能;2019年6月,联想数据智能业务集团正式成立。但是看2018/19财年、2019/20财年和2020/21财年前三季度的营收构成,来源于智能设备业务集团的收入依然占88%以上,来自数据中心业务集团的收入比例反而逐渐缩小。

智能设备业务集团的收入又由个人电脑和智能设备业务、移动集团业务构成,前者基本来源于硬件销售。以最新一期业绩报告为例,截至2020年12月31日止三个月的收入构成如下图:

另一个说明联想集团依然高度依赖硬件销售的证明,是2015年联想集团的营收负增长和股价的跳水。 2015年的欧债危机导致世界经济疲软,同时智能手机的市场争夺战基本已见分晓,苹果牢牢占据高端市场,国内中低端市场有OV和小米,华为正在大步走向其智能手机最辉煌的几年。联想的智能手机出货量同比下降超过30%,导致瑞银、汇丰证券、大摩、中金等中外知名投行先后下调联想集团的预期股价和评级。 而联想集团的股价本就随着国内大盘崩塌而骤降,在自身业绩不及预期的时候境况更是雪上加霜,从2015年5月最高点11．6港元/股,一路下滑,直至2018年上半年的2．99港元/股低位。

这不是腰斩,这是对着膝盖砍。一直到今年初,联想集团的股价才涨回股灾前水平。在此过程中,智能化似乎对支撑股价毫无贡献。