私募大佬葛卫东豪赌两只芯片股双双浮亏 优质科技股还能看好吗？

来源：中国证券报-中证网

国内投资界风云人物葛卫东2020年重仓参与定增的第二只芯片股——闻泰科技（600745），在今天（1月28日）A股开市后将迎来逾50亿元定向增发股份6个月限售期满后的解禁。

最新公告显示，28日闻泰科技共计有4458.11万股限售股解禁，其中就包括私募大佬葛卫东持有的384.32万股、总市值近5亿元的股份。截至目前，其相关持股处于小幅浮亏状态。同时，2020年6月葛卫东豪掷15亿元参与的兆易创新（603986）定增，在2020年12月3日解禁后，目前也小幅亏损。

定增解禁名单“群星闪耀”

公告显示，2020年7月29日，闻泰科技公布了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之募集配套资金非公开发行股票发行情况报告书。公司通过发行股份及支付现金的方式实现对半导体行业巨头安世集团的间接控制，同时以130.10元/股的价格发行股份募集配套资金。

在此次定向增发募集配套资金的认购中，共计有华夏基金、博时基金、睿远基金、明汯投资等32个机构投资者及个人投资者进行了有效报价。最终根据《认购邀请书》中确定的相关原则，16位投资人共同获配了58亿元、4458.11万股股份。在这份定增实际获配的投资人名单中，既有摩根大通、瑞银集团等外资机构的身影，也有中信建投证券、国泰君安证券等头部券商参与，同时还有博时基金、招商基金、高毅资产等知名公私募机构位列其中。私募大佬葛卫东豪掷5亿元认购了384.32万股，认购金额居16位投资人的第三位。

来源：公司公告

A股市场最新行情数据显示，截至昨日（1月27日）收盘，闻泰科技股价报116.86元，较此次130.10元的定增价格折让约10.18%。同时，按最新市价计算，时隔6个月，今天解禁的4458.11万股限售股，最新总市值报52.10亿元。其中，葛卫东持有的384.32万股，最新市值为4.49亿元，账面浮亏约0.51亿元。

2020年5月以来闻泰科技周K线走势

来源：光大证券行情软件

值得注意的是，本次葛卫东参与定增闻泰科技股份，实际上为其2020年第二次参与定增的芯片股。2020年6月5日，半导体龙头企业兆易创新公告了其非公开发行股票发行结果，公司以203.78元/股的价格，向新加坡政府投资有限公司、葛卫东等5家对象非公开发行2121.91万股股份，募集资金43.24亿元。其中，葛卫东豪掷15亿元获配736.09万股，定增股份锁定期6个月。根据相关解禁安排，这部分股份已于2020年12月3日起上市流通。截至1月27日收盘，兆易创新股价下跌2.57%报190.68元，较定增价折让6.43%。

2020年11月末以来兆易创新日K线走势

来源：光大证券行情软件

卖方机构称半导体行业高景气度仍持续

2021年开年以来，A股市场半导体板块个股表现整体先扬后抑，未能再现2020年年初一路猛攻的强势表现。对于当前半导体行业的基本面情况，卖方机构依旧保持相对看好的观点。

2020年11月末以来半导体指数日K线走势

来源：光大证券行情软件

中信建投证券表示，2020年以来，疫情叠加产能不足等诸多因素导致芯片缺货涨价潮此起彼伏，2021年仍无减缓迹象，当前芯片涨价抢购已波及到上游的晶圆制造。半导体板块高景气度将维持，全球晶圆产能紧缺将持续到2021年三季度至四季度。

银河证券称，近期公告显示的国家大基金对晶方科技、兆易创新、安集科技三家半导体企业的减持属于正常市场操作，不改国内半导体高景气度和长期发展趋势。目前，全球面临半导体紧缺，国内因疫情控制较好，在供应链恢复方面具有优势，半导体行业景气度向上。截至1月22日，17家半导体上市公司公布了业绩预告，几乎全部实现业绩增长，同比涨幅最高的超过5倍。2021年，半导体行业在科技创新升级与国产替代双重逻辑下，将继续保持高速增长。

私募认为“风物长宜放眼量”

在私募等买方机构研判方面，华炎投资基金经理方翀称，继续看好A股高科技板块未来的走势。科技股在2020年下半年有一波明显调整走势，从跌幅上看相对比较充分，有些股票甚至将2020年年中的涨幅全部吐回，因此现阶段股价也有反弹需求。加上国家在政策上持续推动科技发展，以半导体产业为代表的科技行业未来仍将持续受益。

肇万资产总经理崔磊称，未来国产半导体的需求规模和确定性，毋庸置疑。中国面板产业超越世界第二用了15年时间，半导体代工业追赶至世界前三用了10年时间，半导体存储器的追赶只用了3年，追赶速度的加快正是国产半导体行业竞争力加强的结果。半导体板块财务估值在相对高位区间，并不意味着长期投资机会的消失。

金牛私募泊通投资董事长卢洋进一步分析表示，过去一周左右时间内，北向资金净流入A股近100亿元，其中TMT板块的净流入比重尤为突出。整体来看，疫情后芯片领域出现了针对不同行业、不同场景的IC设计龙头公司，建议投资者结合基本面研究，持续关注半导体产业细分赛道中的王者。