三星六成闪存产能供英伟达，V10量产且V11试产

据报道，为满足人工智能服务器的存储需求，三星电子已将逾六成的垂直堆叠闪存产能定向供应给英伟达。上述产能调整的主要驱动力来自英伟达即将面世的上下文存储系统。该单套设备能够装载576块固态硬盘，整体容量高达9600TB。市场预测该系统引发的NAND需求量将由本年度的3500万TB激增至次年的1亿TB以上。鉴于三星电子2026年的NAND预估总产量约为2.5亿TB，其极有可能成为该系统的核心供货方。

该企业当前的晶圆月产量突破十万片，286层结构的V9型号占据了六成比例，而V8型号的比重则下滑至不足四成。目前V9的良品率已跨越80%的门槛，迈入平稳量产阶段。同时，平泽P4厂区的NAND洁净室仍保留有一半以上的闲置面积以备未来扩充。

在技术迭代方面，具备400层堆叠能力的V10已于上半年正式投产，其存储密度较前代提升超过一半。V10在行业内首度将钼金属商业化应用于布线环节以取代常规的钨材料，此举使得布线厚度缩减了30%到40%。此外，规划层数介于400至500层之间的V11也已开展试产工作，下半年其试产体量将增加一倍，从而为后续大规模制造储备良品率参数。

由于英伟达吸纳了三星电子绝大多数的生产份额，导致其他终端客户可获取的产能大幅缩减，进而对整体市场的供应结构造成显著影响。