AI推理需求爆发，全球存储市场破1.28万亿美元

据TrendForce最新报告显示，随着人工智能应用重心从大模型训练向以推理为核心的“AI代理”模式转移，全球存储市场正迎来结构性需求增长。该机构大幅上调了市场规模预测，预计2026年全球存储市场规模将从此前预估的5516亿美元（约人民币37435.43亿元）提升至8893亿美元（约人民币60354.12亿元）；2027年市场规模更将突破1.28万亿美元（约人民币86869.75亿元），较原预测的8427亿美元（约人民币57191.52亿元）显著提高，年复合增长率约为44%。这一调整主要得益于AI算力基础设施的快速建设。

在细分领域，动态随机存取存储器（DRAM）2026年市场规模预计上调至6187亿美元（约人民币41989.31亿元），同比增长303%，2027年将进一步增至9033亿美元（约人民币61304.26亿元），增幅约46%。闪存（NAND Flash）方面，2026年市场规模预计上修至2706亿美元（约人民币18364.81亿元），同比增长281%，2027年有望达到3794亿美元（约人民币25748.74亿元），保持约40%的增速。

分析指出，AI代理的普及使得推理请求从单次查询转变为持续更新循环，成为需求扩张的核心动力。在AI代理系统中，键值（KV）缓存容量随上下文窗口的扩大而等比增加。为避免重新计算带来的指数级算力成本上升，高效的KV缓存管理成为提升AI推理性能的关键，这直接拉动了高带宽存储器（HBM）及常规DRAM的需求。此外，AI代理工作负载增加了中央处理器（CPU）在任务调度、数据预处理等方面的压力。据TrendForce透露，新一代AI服务器平台中，CPU与图形处理器（GPU）的配置比例正从传统的1:8向1:4甚至更高调整，例如英伟达NVL72机架已采用1:2配置。CPU占比的提升同步扩大了服务器DRAM的容量需求。

在供给端，短期内产能扩充难以匹配需求增长，供需缺口使得存储供应商在合约谈判中具备更强的议价能力。同时，HBM生产占用了大量晶圆产能，进一步压缩了传统DRAM的供给，预计价格上行趋势将延续至2027年。

在闪存市场，全球九大云服务提供商的资本开支持续快速增加。据TrendForce估算，2026年其资本开支增速将达79%，资本强度有望升至34%，显示出产业界正大规模投资AI基础设施以获取长期竞争优势。随着AI代理在企业端的深入应用，运算量（Token消耗）成倍增加，进一步推高了闪存需求。面对HBM部署成本较高且传统机械硬盘（HDD）读写速度和功耗受限的局面，各类高性能固态硬盘（SSD）技术（如SCM SSD、HBF以及SLC/pSLC SSD）正快速渗透至AI推理、训练及代理工作负载等场景，填补了结构性市场缺口，成为新的增长引擎。

注：按1美元≈6.79人民币计算