日电贸（3090）在法说会上表示，由于AI服务器和资料中心需求强劲，AI等级被动元件全面短缺，部分规格的供给缺口甚至达到5至10倍。据透露，随着下半年英伟达Vera Rubin平台导入新供电架构，单机柜被动元件用量将显著增加，预计到2027年可能引发更大的供需缺口。
目前，尽管高端被动元件市场主要由日、韩厂商主导，但中国台湾地区厂商因“去大陆化”效应，逐渐获得导入机会。日电贸旗下高端产品线价格（如高端MLCC、钽电等）已向客户反映原厂涨幅，并成功切入电源大厂供应链。公司首季库存水位年增33％，为应对AI基建带来的高端被动元件缺货潮，日电贸计划进一步提升AI及相关共用料的库存水位。
日电贸强调，AI服务器及资料中心的需求强劲，高端被动元件并非短期库存回补需求，而是AI基建驱动的长期需求循环。公司与原厂及四大云端服务商（CSP）保持密切接触，AI资本支出未见缩减，因此对下半年持乐观态度。然而，对于消费性电子产品如手机、笔电等相关应用的需求，公司仍保持谨慎。
目前，AI产品被动元件全面缺货，交期延长至三至四个月甚至半年以上，部分高端MLCC规格供给缺口高达5至10倍。
公司关注高端被动元件涨价潮是否会复制存储器的“地狱级”缺货及疯涨情况。日电贸表示难以复制。公司第一季营收44.92亿元（约9.68 亿元人民币），年增18.36％，毛利率和营益率较上季及去年同期双升。税后净利润4.8亿元（约1.03 亿元人民币），年增36.87％，每股税后净利润1.7元，创下单季次高，并接近历史新高。日电贸表示，第一季主要受益于AI带动的资讯运算、电源和通信成长，因AI产品的毛利率和单价较高，带动整体毛利率和净利率增长。
日电贸将于22日举行股东常会，今年拟补选一席董事，文晔董事长郑文宗亲自参选，日电贸在全球被动元件通路布局有望更进一步。
