随着人工智能（AI）服务器采购需求持续强劲，全球高端被动元件产能趋于紧张。据业界观察，过去被视为标准品的被动元件正逐渐成为AI供应链的核心战略资源，长期供货协议（LTA）趋势再次显现。在各类被动元件中，多层陶瓷电容器（MLCC）成为终端客户签订长约的主要目标。据中国台湾地区厂商国巨透露，近期多家来自AI计算、企业级服务器、固态硬盘（SSD）及存储器等高增长领域的客户正积极洽谈长期合作，部分客户甚至愿意支付溢价以提前锁定产能。国巨指出，客户签约意愿提升的主要目的已从单纯压低采购价格，转变为通过长期合作降低AI供应链断链风险。同时，国巨凭借涵盖MLCC、电阻、电感、磁性元件及传感器等完整的产品线，能够为客户提供全面的被动元件解决方案，从而在获取大型AI客户长约方面具备优势。
市场需求的强劲直接反映在订单出货比（B/B Ratio）的快速攀升上。据了解，截至2026年6月底，日本村田制作所和太阳诱电的订单出货比分别达到1.3和1.25；韩国三星电机则升至1.31，创下近五年来的新高。此外，国巨的订单出货比罕见地飙升至2.2，华新科也达到1.3至1.4。在具体的长约订单方面，据报道，韩国三星电机已连续两个月斩获AI服务器MLCC长期订单。该公司在6月获得了价值4,500亿韩元（约人民币20.96亿元）的订单，随后在7月又签署了2,951亿韩元（约人民币13.74亿元）的供货协议。自2026年初以来，其公开的MLCC在手订单总金额已接近7,500亿韩元（约人民币34.93亿元）。
面对不断累积的积压订单，全球被动元件产业已重新启动扩产计划。国巨表示，其特殊产品及标准品的产能利用率预计将在第三季度突破90%。为此，公司计划在2026年下半年扩大投资规模，根据各地客户需求，在中国台湾地区高雄、苏州以及越南、墨西哥等地进行扩产，今年上半年其实际资本支出已达新台币30亿元（约人民币6.27亿元）。国巨进一步说明，本轮扩产仍以MLCC产品线为核心，此前于2024年量产的高雄大发三厂目前MLCC产能利用率已接近满载，下半年将陆续增加设备并优化产线效率，新增产能预计在第三至第四季度逐步释放。
另一方面，华新科指出，其6月份电阻产能利用率已达85%至90%，MLCC产能利用率也维持在80%至85%的高位。公司预估2026年这两大产品的扩产幅度将在10%至15%之间，且2027年的扩产规模有望进一步扩大。针对薄膜电阻和特殊电阻等高端产品，华新科计划在未来几年内实现产能翻倍。为配合集团的扩产布局，华新科将2026年的资本支出从原先的新台币5亿至10亿元（约人民币1.05亿至2.09亿元）大幅提升至新台币30亿元以上（约人民币6.27亿元以上），重点投向厂房设施与机器设备，以应对未来两年的需求增长。
注：按1韩元≈0.0047人民币、1新台币≈0.21人民币计算。
