据报道，随着AI运算需求的不断升温，载板与PCB供应链的营运动能显著增强。近日，载板厂商欣兴（3037）与PCB全制程大厂健鼎（3044）公布了4月营收数据，双双创下历史新高。
欣兴得益于高端ABF载板的强劲需求，4月营收达到139.33亿元（约30.28 亿元人民币），环比增长6.53%，同比增长27.64%；前四月累计营收为513.79亿元（约111.65 亿元人民币），同比增长25.30%，再创同期新高。据业内人士透露，随着AI服务器平台升级和高速运算需求的推动，ABF载板的供需关系持续紧张。欣兴第一季度ABF、BT载板与HDI的稼动率已接近九成，预计第二季度仍将保持高位运行。
欣兴计划今年将ABF载板产能提升约40%，AI相关营收在载板业务中的占比有望从去年的40%提升至60%。随着光复二厂与杨梅二厂扩产计划的推进，高端载板产能和中长期营运动能将持续增强。此外，受玻纤布、铜箔基板及贵金属等原材料价格上涨的影响，载板报价持续上调，法人看好欣兴第二季营收有望保持双位数增长，产品组合也将进一步向AI应用倾斜。
健鼎方面，得益于服务器与存储模组板需求的强劲增长，4月营收首次突破80亿元大关，达到82.01亿元（约17.82 亿元人民币），环比增长12.07%，同比增长28.90%；前四月累计合并营收为291.65亿元（约63.38 亿元人民币），同比增长24.16%，再创历年同期新高。健鼎第一季度财报表现亮眼，每股税后净利润（EPS）达5.61元，创下历年最强首季纪录。其中，高端HDI PCB营收占比维持在37.3%的高位，反映出AI运算应用需求的持续升温。
据法人分析，随着服务器与存储相关产品订单能见度延伸至下半年，加上高端AI服务器需求的持续扩张，PCB供应链产能逐步向GPU与ASIC等应用集中，一般服务器订单已开始出现外溢效应，这将进一步推动健鼎的接单动能与产品组合表现。
