近年来，全球存储器市场供需格局发生显著变化，长期供货合约（LTA）的结构也随之调整。过去常见的“锁价又锁量”模式逐渐被“锁量、不锁价”取代。据供应链消息，中国台湾地区主要DRAM厂商华邦电与南亚科已广泛采用这一新型合作框架，合约期限普遍延长至两年以上，部分头部客户甚至已敲定合作至2030年。
这一模式帮助厂商在产能紧张时期维持稳定的出货节奏，同时保留价格随行就市的灵活性，避免因价格波动错失超额收益。然而，业内指出，这种模式虽为供应商提供了运营稳定性，但其毛利率也受到隐性限制，难以在超级景气周期中实现暴利，形成“不会亏，但也赚不大”的局面。
当前，存储器市场正经历结构性转变。2026年，DDR4等成熟制程产品因一线大厂将产能转向高带宽存储器（HBM）和先进制程DRAM而供给受限。数据显示，2026年HBM位元出货量预计同比增长68%，占整体DRAM投片比重达23%，对通用型DRAM形成显著排挤效应。服务器领域成为需求主力，其DRAM位需求占比将达47%，其中AI服务器占服务器总需求的34%。
在此背景下，Server DRAM供需缺口维持在15%左右，支撑价格高位运行至年底。但进入2027年，随着新产能逐步释放，市场有望从极度紧缺转向结构性再平衡，这也促使厂商更倾向于签订长期“锁量”合约以锁定基本盘。
